【财务分析及决策】笔记第三节【财务报表是如何产生的】
财务思维的高级阶段就是，你知道在企业创造价值的过程中，不同的因素在扮演什么样的角色。即用财务的语言去理解企业的价值创造过程。
现实中我们不可能拿一个真实的企业一条条的看，也没有那必要，因为其中很多都是重复的。那应该怎么做？假设现在虚构一个公司，它是刚刚设立的企业，在它设立的第一年共发生13项交易活动。
3.1 企业设立、筹建中的经济活动与财务报表
第一项经济活动设立这家公司。股东投入3200万。资本中cash1，3200，股东权益中capital stock3200.
第二项：向银行借款5100万。cash2、5100；short-term borrowing2、5100
第三项：购买生产设备、厂房家具等支出5700万。cash3、-5700；fixed asset 5700
第四项：获取一块土的使用权，话费150万。cash4、-150；无形资产（intangible）150
以上基础设施都建成了，剩下的行为就是各种生产经营活动啦。
3.2 采购生产环节的经济活动与财务报表
第五项：采购原材料话费2400万，到12.31为止支付1600万现金，其余部分将在下一年度分期支付。存货（inventory）2400；cash5，-1600；应付账款（accounts payable）800
第六项：生产出一批产品。产品成本为3600万。其中使用的原材料价值为2400万，发生了人工费和其他支出1200万，以现金支付。
inventory， -2400
cash6，-1200
inventory，3600
生产成本的组成，包括原材料，人工和制造费用。在成品和产成品都属于存货的范围。再加上原材料，存货的三个主要构成。
生产成本是记录在资产负债表中的，而非利润表上。利润表上的成本是营业成本（operating cost）。
inventory 《sold——operating cost》
《unsold——inventory-ending balance》
营业成本和生产成本是部分和总体的关系。营业成本是生产成本的一部分，是那些被卖掉的产品的生产成本。
营业成本和营业费用两者完全不同！营业费用。公司与销售有关的各种费用，如广告费、运费、销售人员的工资及销售过程中的各种开支。营业成本和营业费用完全不同。营业成本是生产环节，营业费用是销售环节。
3.3 产量、销量与毛利润
有人说：增加产量而不是增加销量，可以提高毛利润。
毛利润=营业收入-营业成本
生产成本可以分为变动成本和固定成本。变动成本是随着产量增加，成本增加。如原材料。
fixedcost，如厂房设备的折旧。那人工属于什么成本？关键看企业如何支付员工工资。如果支付的是固定工资，则属于固定成本；如支付的是计件工资，则属于变动成本。现实中很多企业可能一部分固定一部分变动。
可是我们为什么要分为变动和固定两个部分呢？for对企业决策影响完全不同。
e.g有一个企业，生产一件产品，变动成本60元。它的固定成本分摊下来，平均每件固定成本40元，即每件产品的总成本为100元。现在有人给这个企业下了80块钱的订单，那企业该不该接单？当然，我们讨论的仅仅是成本这个角度。要是80块卖出去肯定亏了，每件亏20，这样的订单肯定不能接。但是我们来想一想，如果我们不接这订单会怎样？说过，它变动成本为60，固定成本40.固定成本是在一定的产能范围内，无论我生产多少产品这个固定成本的总量是不变的。即就算我的产量是0，那固定成本的总量还是那么多。即即使我不接这单，固定成本同样支出，仍然赔钱。赔多少？一件产品赔40块。接单赔钱是20块，不接单赔40块。接不接单明显看出。
从上述例子可以看出，分为固定成本和变动成本对决策非常重要！
e.g2假设有一家公司，它今年一共生产1000件产品。它一定有生产成本。假设每一件产品的变动成本是1万，生产1000件，所以变动成本为1000万。固定成本总量为1000万。所以生产成本为2000万。现在这个企业把所有生产出来的这1000件全部卖掉了。问题：它在利润表的营业成本项目为多少？
大家会发现，由于生产成本先记录在存货中，这些记录在存货里的生产成本什么时候会进入到利润表项目呢？即是在产品销售的时候。在上例中，企业把1000件全卖掉了，意味着她所有的生产成本都应进入利润表营业成本中，即2000万。
但是现在假设这是第一年全卖光了。第二年，这公司预计市场需求会大幅度增长，他就提高了产量，他生产了2000件产品。其生产成本=变动+固定=1万*2000+1000=3000万。但遗憾的是，企业错误预测了市场，它生产的2000件产品只能卖掉1000件。那现在此时它利润表中营业成本为多少？生产成本先记录在存货中——产品销售时变成因营业成本——生产2000件卖出1000件——只有50%的生产成本随销售进入营业成本，剩余的50%依旧记录在存货中——3000万*50%=1500万营业成本。
这两年它销售的产品总量是一样的，都为1000件，如果产品销售价格不变，其营业收入是完全相等的。为什么人说增加产量，毛利润会增加？why？由于毛利润=营业收入-营业成本。第一年和第二年营业收入完全相等，但营业成本第一年2000万，第二年1500万。很显然，第一年毛利润比第二年少500万。
真的是我们生产了更多的产品却没有更多销售时，毛利润真的增加了。那人竟然说的是对的！多生产产品，但不多卖产品毛利可以增加！问题出在哪？——出在第二年！——营业成本总量变少了——为什么变少了？——固定成本总量是一定的，但第二年被分摊到2000件产品上（第一年是分摊到1000件）——当只有一般产品被卖掉时，固定成本只有一半进入营业成本——毛利润提高——结论：固定成本搞得怪！
上述命题是正确的！在现实中那是个普遍现象。通常我们觉得毛利润提高了，应该是业绩变好了，效益变好了。但我们看刚才那个公司，第二年他错误预测了市场，多生产了产品，结果产品积压。很明显判断出这家企业经营状况不好！可是当他经营状况不好的时候，他的报表反而变好了！具体来说是毛利提高了！——结论：看报表时，不能简单判断说我的毛利提升了我的业绩就提升了。因为毛利的提升不一定是业绩的效果，还可能是东西没卖出去，库存积压了！
——看毛利时，需要结合产品库存一起看。
如果产成品库存积压的同时毛利提升，这个毛利就是不可信的！
因为随着被积压的库存，我们就会有一部分固定成本，他们随着这些留下的存货留在了存活力，没进入利润表中成为营业成本，从而增加毛利。
当这个企业的毛利的减少和他产成品库存的减少是同时发生的话，这个毛利的减少也是不真实的。
因为，想象下，随着我把去年的库存卖掉，就会有去年的生产成本进入今年的营业成本，从而使毛利减少。但事实上，我们把去年的库存卖掉，对企业来说是好事。
举这例子目的是告诉大家，我们企业的毛利水平会随着库存的变动而变动。
那在什么样的企业会特别突出呢？
由于上面说造成该现象的最关键原因是固定成本。那什么企业固定成本特别高？——固定成本包括哪些？——厂房设备的折旧？——哪些折旧会特别大——重资产的行业！——重资产行业这一现象会特别突出！
因此理解，生产成本，营业成本及营业费用之间的关系！
3.4 销售环节
第七项：销售产品4300万，销售成本3100万。到12.31日为止共收到3000万现金，其余部分将在下一年度内收到。
利润表
sales revenue（营业收入）4300
sales cost（营业成本）3100
资产负债表
cash7、3000
account receivable（应收账款）1300
inventory -3100
这一交易完成后，我们的货币资金增加3000万，应收账款增加1300万，库存减少3100万——资产共增加1200万。但此时，负债和股东权益没有任何变化，似乎一直遵循的资产=负债+股东权益这个逻辑关系不再成立了！做错了吗？其实不用担心，在利润表中出现了4300万的营业收入和3100万的营业成本。这些收入在扣除了成本及交完税、分配完利润后，它变成了股东权益中的未分配利润。因此可以将未分配利润理解成是整个利润表减去利润分配的结果。等把未分配利润加到资产负债表上时，就重新平衡啦！这不过是个暂时的状态而已。
3.5 费用支付、研发活动
第八项：为下一年采购原材料预付150万。
cash8、-150
prepaid accounts（预付账款）150
第九项：支付管理人员工资和行政开支150万；支付销售人员工资和外地销售分公司开支250万。
cash9、-400
operating expenses 250
administration expenses 150
第十项：研发部门当期花费50万研究用低成本进行污染处理的技术。
cash10、-50
administration expenses 50
自行研发技术研究阶段的投入作为费用处理（管理费用），开发阶段的投入计入无形资产。专利申请费可作为无形资产计价。外购的技术作为无形资产。
所有企业自创的无形资产都不会在报表上体现，我们在报表上看到的那些无形资产都是企业买别人的。我自创技术这个过程不能体现在无形资产当中，而是体现在管理费用中。
e.g我创立品牌，创立品牌是什么过程？需要做广告。做广告一定是记营业费用，肯定不会记品牌这个无形资产。因为我们不知道我们做多少广告会创造多少价值的无形资产。
现实中，有些公司，他们确实是自己做的研究，但是他们却把这些研究的支出都记在无形资产中，而且他们还没有违反会计准则，怎么发生的？卖出去再买回来？能，但现实中确不会这样做。细心点，有些公司的研发部门是独立出去的，是个独立法人。母公司要去研发子公司买技术，因此这时候全都变成了外购的技术，而外购技术都可以记在无形资产中。通过组织结构的设计来产生不同的会计结果。
但到是记在无形资产好还是费用好，因人而异。比如一些盈利很好的公司，更远及把他记在费用里——减少税收。相反，创业阶段的企业，如果都记在费用里，报表肯定很难看，从而更愿意把研究支出记在无形资产里。
3.6
所得税、利润、利润分配和财务报表
第十一项：支付银行利息130万。
cash11、-130
financial expenses 130（利润表）
第十二项：支付所得税100万
cash12、-100
income tax 100（利润表）
法律要求从利润中提取不少于10%的资金作为盈余公积。
第十三项：分配现金股利100万
cash13、-100
cash dividends 100
profit distribution 100（利润分配的）
retained earnings 420（算出来的）
净利润为520万，减去利润分配的100万=未分配利润420万。
由利润表看出，它一年获利520万利润，收入一共是4300万。即在它收入中有超过10%的部分变成了利润。通常的企业当中算不错的了。如果对刚设立的企业来说是很理想了。
我们投入这些资金是为了赚钱，但在我们了解有无赚到钱前还要知道自己的本金是否得到了保障，其价值是否还是原来的价值。看到资产负债表，会对哪些项目担心呢？应收账款？很显然是的。万一收不回来怎么办。如本例1300万应收账款，如果当中200万收不回来了，即应收账款只剩下1100万——资产减值——利润损失200万——净利润520万，要是在缩水200万=330万了！要是1000万都收不回来，利润都成负的了！
其他担心的还有，存货的价值会不会下跌？固定资产因技术落后突然价值减少？同理无形资产。
现实中我们不可能拿一个真实的企业一条条的看，也没有那必要，因为其中很多都是重复的。那应该怎么做？假设现在虚构一个公司，它是刚刚设立的企业，在它设立的第一年共发生13项交易活动。
3.1 企业设立、筹建中的经济活动与财务报表
第一项经济活动设立这家公司。股东投入3200万。资本中cash1，3200，股东权益中capital stock3200.
第二项：向银行借款5100万。cash2、5100；short-term borrowing2、5100
第三项：购买生产设备、厂房家具等支出5700万。cash3、-5700；fixed asset 5700
第四项：获取一块土的使用权，话费150万。cash4、-150；无形资产（intangible）150
以上基础设施都建成了，剩下的行为就是各种生产经营活动啦。
3.2 采购生产环节的经济活动与财务报表
第五项：采购原材料话费2400万，到12.31为止支付1600万现金，其余部分将在下一年度分期支付。存货（inventory）2400；cash5，-1600；应付账款（accounts payable）800
第六项：生产出一批产品。产品成本为3600万。其中使用的原材料价值为2400万，发生了人工费和其他支出1200万，以现金支付。
inventory， -2400
cash6，-1200
inventory，3600
生产成本的组成，包括原材料，人工和制造费用。在成品和产成品都属于存货的范围。再加上原材料，存货的三个主要构成。
生产成本是记录在资产负债表中的，而非利润表上。利润表上的成本是营业成本（operating cost）。
inventory 《sold——operating cost》
《unsold——inventory-ending balance》
营业成本和生产成本是部分和总体的关系。营业成本是生产成本的一部分，是那些被卖掉的产品的生产成本。
营业成本和营业费用两者完全不同！营业费用。公司与销售有关的各种费用，如广告费、运费、销售人员的工资及销售过程中的各种开支。营业成本和营业费用完全不同。营业成本是生产环节，营业费用是销售环节。
3.3 产量、销量与毛利润
有人说：增加产量而不是增加销量，可以提高毛利润。
毛利润=营业收入-营业成本
生产成本可以分为变动成本和固定成本。变动成本是随着产量增加，成本增加。如原材料。
fixedcost，如厂房设备的折旧。那人工属于什么成本？关键看企业如何支付员工工资。如果支付的是固定工资，则属于固定成本；如支付的是计件工资，则属于变动成本。现实中很多企业可能一部分固定一部分变动。
可是我们为什么要分为变动和固定两个部分呢？for对企业决策影响完全不同。
e.g有一个企业，生产一件产品，变动成本60元。它的固定成本分摊下来，平均每件固定成本40元，即每件产品的总成本为100元。现在有人给这个企业下了80块钱的订单，那企业该不该接单？当然，我们讨论的仅仅是成本这个角度。要是80块卖出去肯定亏了，每件亏20，这样的订单肯定不能接。但是我们来想一想，如果我们不接这订单会怎样？说过，它变动成本为60，固定成本40.固定成本是在一定的产能范围内，无论我生产多少产品这个固定成本的总量是不变的。即就算我的产量是0，那固定成本的总量还是那么多。即即使我不接这单，固定成本同样支出，仍然赔钱。赔多少？一件产品赔40块。接单赔钱是20块，不接单赔40块。接不接单明显看出。
从上述例子可以看出，分为固定成本和变动成本对决策非常重要！
e.g2假设有一家公司，它今年一共生产1000件产品。它一定有生产成本。假设每一件产品的变动成本是1万，生产1000件，所以变动成本为1000万。固定成本总量为1000万。所以生产成本为2000万。现在这个企业把所有生产出来的这1000件全部卖掉了。问题：它在利润表的营业成本项目为多少？
大家会发现，由于生产成本先记录在存货中，这些记录在存货里的生产成本什么时候会进入到利润表项目呢？即是在产品销售的时候。在上例中，企业把1000件全卖掉了，意味着她所有的生产成本都应进入利润表营业成本中，即2000万。
但是现在假设这是第一年全卖光了。第二年，这公司预计市场需求会大幅度增长，他就提高了产量，他生产了2000件产品。其生产成本=变动+固定=1万*2000+1000=3000万。但遗憾的是，企业错误预测了市场，它生产的2000件产品只能卖掉1000件。那现在此时它利润表中营业成本为多少？生产成本先记录在存货中——产品销售时变成因营业成本——生产2000件卖出1000件——只有50%的生产成本随销售进入营业成本，剩余的50%依旧记录在存货中——3000万*50%=1500万营业成本。
这两年它销售的产品总量是一样的，都为1000件，如果产品销售价格不变，其营业收入是完全相等的。为什么人说增加产量，毛利润会增加？why？由于毛利润=营业收入-营业成本。第一年和第二年营业收入完全相等，但营业成本第一年2000万，第二年1500万。很显然，第一年毛利润比第二年少500万。
真的是我们生产了更多的产品却没有更多销售时，毛利润真的增加了。那人竟然说的是对的！多生产产品，但不多卖产品毛利可以增加！问题出在哪？——出在第二年！——营业成本总量变少了——为什么变少了？——固定成本总量是一定的，但第二年被分摊到2000件产品上（第一年是分摊到1000件）——当只有一般产品被卖掉时，固定成本只有一半进入营业成本——毛利润提高——结论：固定成本搞得怪！
上述命题是正确的！在现实中那是个普遍现象。通常我们觉得毛利润提高了，应该是业绩变好了，效益变好了。但我们看刚才那个公司，第二年他错误预测了市场，多生产了产品，结果产品积压。很明显判断出这家企业经营状况不好！可是当他经营状况不好的时候，他的报表反而变好了！具体来说是毛利提高了！——结论：看报表时，不能简单判断说我的毛利提升了我的业绩就提升了。因为毛利的提升不一定是业绩的效果，还可能是东西没卖出去，库存积压了！
——看毛利时，需要结合产品库存一起看。
如果产成品库存积压的同时毛利提升，这个毛利就是不可信的！
因为随着被积压的库存，我们就会有一部分固定成本，他们随着这些留下的存货留在了存活力，没进入利润表中成为营业成本，从而增加毛利。
当这个企业的毛利的减少和他产成品库存的减少是同时发生的话，这个毛利的减少也是不真实的。
因为，想象下，随着我把去年的库存卖掉，就会有去年的生产成本进入今年的营业成本，从而使毛利减少。但事实上，我们把去年的库存卖掉，对企业来说是好事。
举这例子目的是告诉大家，我们企业的毛利水平会随着库存的变动而变动。
那在什么样的企业会特别突出呢？
由于上面说造成该现象的最关键原因是固定成本。那什么企业固定成本特别高？——固定成本包括哪些？——厂房设备的折旧？——哪些折旧会特别大——重资产的行业！——重资产行业这一现象会特别突出！
因此理解，生产成本，营业成本及营业费用之间的关系！
3.4 销售环节
第七项：销售产品4300万，销售成本3100万。到12.31日为止共收到3000万现金，其余部分将在下一年度内收到。
利润表
sales revenue（营业收入）4300
sales cost（营业成本）3100
资产负债表
cash7、3000
account receivable（应收账款）1300
inventory -3100
这一交易完成后，我们的货币资金增加3000万，应收账款增加1300万，库存减少3100万——资产共增加1200万。但此时，负债和股东权益没有任何变化，似乎一直遵循的资产=负债+股东权益这个逻辑关系不再成立了！做错了吗？其实不用担心，在利润表中出现了4300万的营业收入和3100万的营业成本。这些收入在扣除了成本及交完税、分配完利润后，它变成了股东权益中的未分配利润。因此可以将未分配利润理解成是整个利润表减去利润分配的结果。等把未分配利润加到资产负债表上时，就重新平衡啦！这不过是个暂时的状态而已。
3.5 费用支付、研发活动
第八项：为下一年采购原材料预付150万。
cash8、-150
prepaid accounts（预付账款）150
第九项：支付管理人员工资和行政开支150万；支付销售人员工资和外地销售分公司开支250万。
cash9、-400
operating expenses 250
administration expenses 150
第十项：研发部门当期花费50万研究用低成本进行污染处理的技术。
cash10、-50
administration expenses 50
自行研发技术研究阶段的投入作为费用处理（管理费用），开发阶段的投入计入无形资产。专利申请费可作为无形资产计价。外购的技术作为无形资产。
所有企业自创的无形资产都不会在报表上体现，我们在报表上看到的那些无形资产都是企业买别人的。我自创技术这个过程不能体现在无形资产当中，而是体现在管理费用中。
e.g我创立品牌，创立品牌是什么过程？需要做广告。做广告一定是记营业费用，肯定不会记品牌这个无形资产。因为我们不知道我们做多少广告会创造多少价值的无形资产。
现实中，有些公司，他们确实是自己做的研究，但是他们却把这些研究的支出都记在无形资产中，而且他们还没有违反会计准则，怎么发生的？卖出去再买回来？能，但现实中确不会这样做。细心点，有些公司的研发部门是独立出去的，是个独立法人。母公司要去研发子公司买技术，因此这时候全都变成了外购的技术，而外购技术都可以记在无形资产中。通过组织结构的设计来产生不同的会计结果。
但到是记在无形资产好还是费用好，因人而异。比如一些盈利很好的公司，更远及把他记在费用里——减少税收。相反，创业阶段的企业，如果都记在费用里，报表肯定很难看，从而更愿意把研究支出记在无形资产里。
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利润表 |
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资产负债表 |
所得税、利润、利润分配和财务报表
第十一项：支付银行利息130万。
cash11、-130
financial expenses 130（利润表）
第十二项：支付所得税100万
cash12、-100
income tax 100（利润表）
法律要求从利润中提取不少于10%的资金作为盈余公积。
第十三项：分配现金股利100万
cash13、-100
cash dividends 100
profit distribution 100（利润分配的）
retained earnings 420（算出来的）
净利润为520万，减去利润分配的100万=未分配利润420万。
由利润表看出，它一年获利520万利润，收入一共是4300万。即在它收入中有超过10%的部分变成了利润。通常的企业当中算不错的了。如果对刚设立的企业来说是很理想了。
我们投入这些资金是为了赚钱，但在我们了解有无赚到钱前还要知道自己的本金是否得到了保障，其价值是否还是原来的价值。看到资产负债表，会对哪些项目担心呢？应收账款？很显然是的。万一收不回来怎么办。如本例1300万应收账款，如果当中200万收不回来了，即应收账款只剩下1100万——资产减值——利润损失200万——净利润520万，要是在缩水200万=330万了！要是1000万都收不回来，利润都成负的了！
其他担心的还有，存货的价值会不会下跌？固定资产因技术落后突然价值减少？同理无形资产。
