（摘）《原则2》愿进化的力量与你同在
如何通过学习历史预测未来
1971年 美国出现美元紧缺和债务违约
当时黄金是交易货币 美元 就像是支票簿里得支票
美国当时 开销大于收入 因为开出的纸币钞票比可以从银行兑换得黄金还要多得多
越来越多的人兑换
美国无法兑现 大家都想在黄金被兑完之前把手里的美元兑换
1971年8月15号 尼克松告诉世界 美国不再遵守美元兑换黄金的承诺
金本位终结
以为第二天市场将暴跌 但是上涨了25%
在此之前没有经历过货币贬值
1933年也发生过同样的时期 罗斯福总统做了同样的承诺
这两个情况 让美国即使与黄金脱钩 也能通过多印钞票 维持入不敷出的情况
由于国家财富并没有随着美元增加而增长
新印的美元流入市场 购买了股票 黄金等 导致价格上涨
历史上相同的时期发生过很多次
当政府支出超过税收收入
当政府的钱花光了 就开始印钞 大量资金涌入股市 黄金大宗商品
因为它们的价值会增加 而纸币的价值会下降
这种印钞的方法2008和2020年发生
次贷引发的债务危机和肺炎引发的经济危机
回顾过去 从而更好的应对未来
变化的秩序
三件大事：
1 国家美元足够的钱偿还债务 即便 利率为0 印钞还贷
2 出现重大内部矛盾 因财富和价值观 差距的增大引起 体现在政治民粹主义和两极分化 左翼想要财富再分化 右翼想要维持
3 领先大国和崛起大国之间不断增加的外部矛盾 中美关系就是如此
这些事情在历史上多次发生 而且都引发了国内和世界秩序的变化
上一次是1930~1945年
秩序是用于 人们相互交往的管理系统
有关国家内部事务的内部秩序通常被写入宪法
涉及国家之间的世界秩序通常被写入条约
内部秩序的变化不会与世界秩序的变化同时发生
这些秩序通常发生在战争之后 包括内战
当革命的新力量打破疲弱的旧秩序时 新秩序就会产生
美国的内部秩序是在1789年被确立和写入宪法的
美国独立战争结束 之后国内发生了南北战争
俄国通过1917年的十月革命拜托了旧秩序 建立了新秩序
新政权在1991年被一场相对没有流血的革命而终结
当今的新秩序通常被称为美国世界秩序 是同盟国在二战获胜后形成的
美国以及成为世界的主导力量 全球治理和 货币体系的运行方式 都写进了条约
1944年 布雷顿森林协定 制定了新的世界货币体系 确立了美元为世界主要储备货币的地位
拥有储备货币是最富有最强大国家的一个关键因素
新的世界秩序开始了 这些变化发生在一个永恒而普遍的周期中 称之为大周期
过去500年里10个最强大的国家 和是三种储备货币进行研究
荷兰 荷兰盾 英国和英镑 美国和美元 中国的崛起和人名币的衰落
这些周期以相互重叠的方式出现 每个周期持续大约250年
期间 会有10~20年过渡期 通常过度时期也是发生激烈冲突的时期
因为领先大国在衰落之前必有一番挣扎
如果衡量一个国家的实力 8个指标
教育 创新和技术发展 全球市场的竞争力 经济产出 全球贸易的比重 军事实力 各国金融中心在资本市场的实力 货币作为储备货币的实力
通过研究 我们可以看到一个典型的周期是如何发生的
更高水平的教育 带来创新和发展 让货币成本储备货币
可以看到这些力量也以类似的顺序开始衰落 并会加剧彼此衰落
大周期一般始于一场大冲突的结束 通常是战争的结束 然后确定新的领导力量和秩序
战后是一段和平和繁荣的时期 由于没有人来挑战 人们习惯于舒适的生活 越发笃定好时光会持续
并通过借款维持这种生活 从而产生金融泡沫
当一个国家世界贸易份额增加 且大多数交易是以该国货币进行结算时 就容易成本储备货币
因此引发跟多借款 日益财富不均
金融泡沫破灭 迫使央行印钞 贫富内部矛盾计划 引发变革 推动 财富再分配
和平或内战的方式进行
当一个国家挣扎于内部冲突时 与崛起的国际对手相比 实力以及被削弱
当新崛起的大国实力足以抗衡有内部冲突的现有大国时 外部冲突就会发生 一般是战争
内部外部的战争中 会产生新的赢家和输家 新的世界秩序建立 新的周期重新开始
回顾历史 可以看到驱动周期兴衰的因果关系
能追溯到罗马帝国时期 看到每一个周期发生的故事
是如何与之前同时期和之后的我故事交融在一起 就像每个独立的故事交融在一起
形成了史诗般长达500年的故事 这就是我们共同的历史
这就像人类的生命周期 没有两个人的人生 完全一样 但是人生轨迹大部分相似
周期都有符合逻辑的因果关系
平均生命周期80年 会忽略有人活的更长 有人更短
比起年纪 健康指标更重要
国家也是如此 衡量国家及其兴衰指标 可以看到一个国家所处的阶段 预测接下来会发生什么
荷兰英国美国中国类似d额发展模式
三个阶段：兴起 顶峰 衰落
兴起阶段 通常是有权势的领导者 赢得了权力 然后巩固了权力 建立使得国家运转良好的体制和机构 最后精心挑选后续领导人 一个伟大的国家需要几代伟大领导人的努力
赢得战争后不久 通常是和平日益繁荣的时期 这个阶段 需要领导人设计出出色的体制 提升国家财富和实力
首先需要强大的教育实力 知识技能 性格坚强 礼貌和职业 道德 需要家庭学校宗教机构共同培养
遵守规则法律和社会秩序 减少腐败 促使人们为了共同的目标 团结努力
基础产品转向创新和新科技
例如荷兰崛起后打败了哈布斯堡王朝 而且受到了极好的教育 富有创造力 贡献了全世界四分之一的重大发明
最重大的是周游世界 收集巨额财富的帆船
荷兰人还发明了我们熟知的资本主义 为其帆船的出海提供资金
就像其他领先大国一样 荷兰人对世界上最好的思想持开放态度 因而思维能力得以提升
这样一来 国家和人们变得更有生产力 在全球市场 上更有竞争力
表现在不断增加的产出和贸易份额
美国和中国的经济产出和全球贸易份额旗鼓相当
各国需要保护自己贸易路线和涉外利益不受攻击 于是发展强大的军事实力
这一良性循环就会推动 收入强劲的收入增长 资助教育 基础设施和研发
国家还需要打造极致 鼓励准许有能力人的创造和获得财富
最成功的国家 都采用了资本主义的手段 培养产生效益的企业家
致富光荣 必须发展资本主义市场 最重要的是发展贷款债券和股票市场
使人们将储蓄转化为投资 为创新和发展提供资金 与创造伟大财富的人分析 成功
荷兰东印度公司和第一个为其融资的股票市场
都是经济机制的重要组成部分 可以带来巨大的财富和实力
所有最伟大的国家都发发展引领世界的金融中心 吸引和分配世界资本
阿姆斯特丹 伦敦 纽约 以及现在的中国
资本政府军队之间需要通力合作
荷兰东印度公司拥有贸易垄断权和官方 许可的军队 拓展全球市场 获取财富
英国随之建立了英国东印度公司 并在政府 军队 商务之间进行了类似的合作
美国军工复合体效仿了这一做法
随着一国成为最大贸易国 它就可以用本国货币进行交易 使之成为首选的全球交易媒介
广泛被使用 接受 世界各地的人都希望储备 成为 首选的财富储备 继而成为世界主要储备货币
1650 荷兰盾 1850年 英镑 1944 美元
2022 中国的人名币也逐渐在成为储备货币使用
拥有储备货币的国家可以比其他国家有更多的借款 优势巨大
世界各国都希望拥有储备货币 然后房贷给储备货币发行国
没有储备货币的国家做不到
当储备货币发行过花光自己的钱的时候 1971的美国 不断发行更多的货币
嚣张特权 借债不断增加 产生金融泡沫
得益于储备货币的借贷能力 这一系列的因果关系相互支撑的经济政治军事实力 相辅相成
所有世界上最强大的国家 都是沿着这条轨迹 朝这个方向发展
顶峰阶段 优势可以持续 但也在成功的过程中埋着衰落的 种子
通常来说 生活在领先大国的收入越来越多 劳动成本越来越高 竞争力下降
其他国家会复制领先大国的方式技术 进一步降低其竞争力
随着领先大国的人们更加富有 往往不会 像以前那样努力工作 更享受悠闲的生活 追求精美产量少的东西 极端情况下会颓废
从兴起阶段 到顶峰阶段 从必须通过奋斗才能获得财富和权力到从上一代手中继承财富和权力
每代人的价值观发生了变化 新一代的年轻人没有经历风雨
习惯于奢侈安逸的生活 在挑战面前更加脆弱
荷兰帝国的黄金时代 英国维多利亚时代就是这种高度繁荣的时期
随着人们习惯这种舒适的时候 他们会越大笃定这种好时光会持续 并通过借款来维持这种生活 从而产生金融泡沫
自然而然的 经济收入分配不仅 财富差距扩大 财富差距有自我强化性
富人会利用更多的资源来增强自己的实力 给子女更大的特权 更好的交易
还可以通过影响政治制度为自己谋求利益
造成价值观 政治和发展机会的差距不断扩大
不太富裕的人 认为不公平 产生怨恨
只要生活水平不断提升 差距和怨恨不会演变为冲突
拥有世界储备货币会不可避免导致过度借贷 累计大量 债务
短期内提高消力 长远来看 削弱财政健康 也会削弱货币价值
借贷和支出强劲时 国家看似强大 实际上 财政实力以及削弱
国家不顾自身实力借款来消费 并为国际军事冲突提供资金 维持帝国现状
不可避免 维持捍卫国家的成本超过它能带来的收入 因此作为帝国以及变得无利可图
例如荷兰帝国在世界范围肆意扩展 耗费越来越多的资金 来和英国等欧洲国家竞争
以保护自己的领土和贸易路线
大英帝国也因此类似的方式 变得庞大 官僚化 失去竞争优势
与此同时 竞争国在不断强大 德国 掀起了日益昂贵的军备竞赛和世界大战
自911以来 美国以及在对外战争及其后果上支出了约8万亿美元
在其他军事行动和全球70个国家的军事基地上又花了数万亿美元
为了抗衡中国的军事实力 在中国周边的军事投入还在继续
在这个周期里富裕的国家最终会 因为向不那么富裕的但储蓄更多的国家借贷 而深陷债务之中
这是财富和权力转移的早期迹象之一
在美国 始于20世纪80年代 美国的人均收入是中国的40倍 开始向中国借款
相同的 英国也像自己的殖民地大量借款
一旦找不到新的借款人 那些持有货币的人就会想办法出售远离这种货币
不再购买存储 接受 购买它
这时候帝国的实力开始衰落
源于国内经济疲弱的内部斗争 或源于代价高昂的外部斗争
或兼而有之 通常衰落逐步发生 然后骤然终止
当国家借不到偿还债务的资金时 金融泡沫就会破裂 陷入困境
债务违约和大量印钞之间做出选择 大量印钞 因此引发货币贬值 通胀加剧
荷兰来说 是过度财政支出 和支付英荷战争 引发了金融危机
英国一样要为大量的财政支出和两次世界大战的债务买单
美国20世界90年代以来 以及经历三次 由债务支持的繁荣与萧条的周期
08年房贷 2020 疫情
融资补偿 经济状况不佳
大多数人生活水平下降 财富 价值观 差距巨大 冲突激化
导致政治极端主义 左翼试图重新 分配财富 右翼企图维护
富人通常被加征税收 担心财富福利被剥夺 转移资产货币到安全的地方
资金外流 导致国家税收减少 典型的自我强化的空心化过程
财富外流严重的时候 政府会禁止 引起恐慌 动荡不安的局势会破坏生产力 缩小经济规模
引发更多关于如何分配日益减少的资源的冲突
国内冲突升级 某种形式的革命可能会发生
罗斯福革命的财政再分配相对和平 没有改变内部秩序
法国 俄罗斯的革命更暴动
内部冲突使得国家更加的脆弱 并且易受日益崛起的对手的攻击
当他们看到这些弱点时候 更倾向于发动挑战 发生重大国际冲突的风险上升
抵御风险需要庞大的军事投资 使得国内经济状况恶化
缺乏可行且能和平裁决争端的机制 往往需要国家实力的考量来解决
是否开战还是 退让的艰难决策
糟糕的经济环境会加剧财富和权力斗争 不可避免引发战争
战争代价高 催生结构性转变 调整新秩序
使之与世界财富和权力的新现实相适应
债权人对其失去信心 货币被抛售时 标志着大周期的结束
对于英国来说 货币贬值发生在二战后 无力偿还债务
美元逐渐占据领导地位...
每个兴衰故事的本质基本相同 唯一不同的是国家的名字和使用的手段
一国国家最伟大的战争是与自己的战争 就看它能否做出维系繁荣所需的艰难决定
愿进化的力量与你同在
