2023W15复盘小笔记

A股-基金-配置思路：

本周计算机行业在强势了数月之后终于迎来了像样的调整，上周笔记中也强调了该行业在技术面消息面都构筑了做阶段性退坡的条件，不过几个月的持续上行还是将计算机在今年的主线地位打造得比较坚实，一些基本面的边际利好预计会比较容易引领行业指数创下新高，将20年年中的高点视作下一阶段要去挑战的位置并算不上激进的观点。

芯片在本周同样迎来一定程度退坡，且行业基本面分化程度较大，其反弹趋势是否会终结需观察整个电子行业指数是否能站稳日线ma888，而科创中的芯片股有望扮演引领行业上行排头兵的角色。

白酒在糖酒会利空纪要出现后再次迎来较大程度下调，在较大交易量下跌破了日线MA888，本周减掉了相当部分持仓时间很久的白酒-消费仓位，一方面是出于白酒的情绪恢复和估值消化预计需要较长时间，另一方面则是出于行业选择性价比的角度准备将更高比例仓位布置在信创、中特股等新主线上。

现阶段看北向、成交量以及两融的增长情况都还不错，但需要关注宏观层面上央行货币政策例会中将三重压力改为三重改善所带来的的增量政策可能落空带来的情绪影响。

美股-权益-配置思路：

CPI、PPI略低于预期一度提振了市场情绪，但如上周所说，交易衰退预期的市场交易主旋律愈发坚实，在价格上形成了难以取得共识、涨跌缺乏持续性的结果，短期寻找贝塔的难度非常大。目前打算在小盘股上寻找一些阿尔法机会，如中概中的THCH，良好的增长预期导致其涨跌基本不会受到中概指数影响。