一文入门法国主流理财产品: AV, PEA, CTO
漂在法国，也要理财。
如果是不太关注金融理财的朋友，可能对“在法国怎么投资”这个问题感到陌生和难以入手。
这篇小文做个入门级别的简要介绍。开门见山，先聊聊“买什么”的问题。
要回答这个问题，一定绕不开以下三种最常用的法国理财产品。
1. L'assurance-vie：人寿保险
这是一款最受法国人民欢迎的理财产品。虽然我把它直译为人寿保险，但它并不是日常生活中我们经常接触的“住房保险/车险”之类的传统保险产品，而是在保险合同框架下的一个储蓄及理财产品：
L'assurance-vie est le premier moyen d'épargne en France : selon leschiffres clés de la Fédération française de l'assurance, les encours descontrats d’assurance-vie atteignaient 1 786 milliards d’euros à la fin janvier2021.
人寿保险是法国排行第一的储蓄方式：根据法国保险联合会的关键数据，截至 2021 年 1 月末，流通中的人寿保险合同达到 1万7860 亿欧元。（以上数据来自https://www.economie.gouv.fr/cedef/assurance-vie）
市面上的assurance-vie保险合同千千万，但最主流的合同都支持两类细分产品：
- unités de compte ：相当于基金账户，有损失本金的风险，但风险与收益成正比，其收益率高于后者。
- fonds en euros：相当于债券账户，承诺保本（不会损失本金），但收益率极低。可大致对标国内支付宝的余额宝。
优点：
- 存满8年后有税收优惠。
- 可将合同资产灵活且合法地转让给指定人选继承。
- 一人可开多个账户。
缺点：
- 流动性不高（但未满8年可以取出部分本金，仍保持了一定的流动性）。
- 各种管理费及手续费高。
关于税收优惠多说一句。2018年法国税务改革后，一般而言，投资盈利部分应按单一固定费率 Le prélèvement forfaitaire unique(PFU，也叫flat tax)，一共缴纳30 %的所得税：12.8% 个人所得税（IR, impôt sur lerevenu） +17.2%的社会分摊金（CSG）。当然也存在其它纳税方式，如何选择视情况而定，本文暂不展开讨论。
持有超过8年的assurance-vie每年会有一个4600欧元（单身）或9200欧元（伴侣couple）的减税额度，在此额度内的盈利只需缴纳17.2%的社会分摊金（CSG），比30 %的flat tax还是平易近人多了。
2. Le plan d'épargne en actions (PEA)：股票储蓄计划
望文生义，本产品可以简单理解为享有税收优惠的证券账户。所谓证券账户，简单理解就是有了它就可以买卖股票、债券及基金等金融产品。
优点：
- 存满5年后有税收优惠，取出的盈利部分只需缴纳17.2%的社会分摊金。
- 各种管理费及手续费视机构或产品而定，但总体上比assurance-vie低。
缺点：
- 流动性极低，未满5年若取出（哪怕部分）本金则账户自动关闭。
- 约定只能投资法国或欧洲境内的股票或者基金（但有技术手段可以突破这一点做到全球分散投资，其实算不上一个缺点）。
- 一人只能开一个PEA账户（入金上限为150000欧元）。
3. Le compte-titres ordinaire (CTO) ：常规证券账户
相对于PEA，本产品可以理解为不能享有税收优惠的常规证券账户。
优点：
- 流动性极高，一人可开多个账户，无入金上限。
- 投资无地域限制，利于分散风险。
- 各种管理费及手续费视机构或产品而定，但总体上比assurance-vie低。
缺点：无税收优惠，即盈利部分需缴纳 30 %的所得税。
我本人理财意识觉醒后，当得知PEA和assurance-vie各有5年和8年的存储年限时，不由得仰天长叹：为什么我没有早点知道这些信息？毕竟我来法十多年了，如果第一二年就开户prendre date，那么这两个理财产品里的资金现在都能自由流动了，且取出盈利部分即时享有一定的税收优惠。
那么现在问题来了，去哪里买这些理财产品呢？以什么方式买入呢？
后续将在本公众号（法漂事务所）更新一系列文章，解读“去哪买”和“怎么买”的问题，敬请关注。
挂一漏万，本文只简要介绍了这三种最主流的理财产品的最常见特征。其实每个产品都值得再写文详细介绍，还有其它一些理财产品比如PERin等也值得好好研究。请读者朋友一定先做研究再入手，本文在任何情况下都绝不是投资建议！投资有风险，入市需谨慎，do your own research（DYOR）。
