顶级投资家20条交易法则：不要企图买在绝对底部，卖在绝对顶部

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伯纳德·巴鲁克10条交易法则：

1.不要投机，除非你能以投机交易为生。

2.谨慎理发师、美容师、服务生等任何人带给你的“内幕信息”。

3.买入某支股票之前，必须尽力查明公司所有情况，公司管理、竞争对手、公司盈利和未来发展。

4.不要企图买在绝对底部、卖在绝对顶部，这是不可能完成的，除了骗子。

5.学会如何快速彻底止损，不要试图指望能做到一贯正确。如果已犯下错误，尽可能快速止损离场。

6.不要买太多品类不同证券，最好只有几个投资标的以便有精力关注。

7.定期重新评估所有投资，看看随着具体情况不断发展变化投资前景是否已经改变。

8.研究自己的纳税情况，了解何时卖出可以获得最大税收优势。

9.始终保有部分现金储备，永远不要投入所有资金。

10.不要试图成为所有投资行业的万事通，坚守自己最精通的领域。

约翰·博格5条交易法则：

1.被动型基金优于主动型基金。指数基金采用的是跟踪某个标的指数的被动投资方式，研发费用低，交易费用少。

2.美国市场目前约有3000只没有销售佣金、无发行费用的基金，对于那些具备一定分析能力的投资者，选择这种基金是个可行的方案。在基金品种选择正确的前提下，购买无发行费用的基金，就等于把成本占未来收益的比例下降到了最小。

3.明星基金是基金公司力捧的招牌，也是最被投资者看中的因素之一，不过约翰博格对此并不十分在意。因为即使有人能够预见市场未来的绝对收益，也不可能预测出个别基金相对于市场的收益，至多是预测出指数型基金的收益。很有可能预测准确的只有两种情况：一是高成本基金的业绩，通常劣于相应的市场指数；二是历史业绩显著优于市场指数收益的明星基金，会向市场平均值回归，甚至低于后者。

4.规模提高了交易成本，而且规模越大，对所持有股票的价格影响也越大，这会在时间紧迫的交易中进一步加剧股票价格波动；为了保持基金的流动性和分散投资原则，大市值基金不得不以更小的集中度，持有更多数量的股票，而每一只持仓品种所能提供的收益也更小；相对于小市值的基金，大市值基金对于流动性要求更高，因此可以选择的股票品种更加有限。

5.没有必要持有超4-5只的股票基金，因为过度分散投资的效果类似一只指数型基金，但由于股票基金的高成本，最终的收益很可能低于指数。分散持有不同风格的股票基金，也未必是个明智选择。

格雷厄姆5条交易法则：

1.价格波动对真正的投资者，只有一个重要的意义，当价格大幅下跌时，市场为他们提供了一个绝佳的购买股票的机会。而投机者的主要兴趣在于预测波动，并从市场波动中获利。

2.最重要的投资原则是”安全边际“。如果买的便宜，你就不太可能亏钱；你无法控制一项投资的未来，但你可以控制所付的价格。

3.市场并非一个能精确衡量价值的“称重计”，相反，它是一个“投票机”。证券分析并不是为了确定某只证券的内在价值，而是为了证明其内在价值是足够的。

4.定量因素一定是分析的基础，是前提。定性因素在核定内在价值时是非常重要，但是再重要也不能凭空猜测，一切脱离事实的臆想必然成为冒险投机，进入到一种靠感觉投资的状态，在这种状态下对股票估值是极其危险的。

5.“安全边际均体现为以低于分析师所衡量的最低内在价值的折价出售股票”。这就是巴菲特所说并被无数人经常挂在嘴边的以40美元买进1美元的东西。