买入一个基金，十年轻松翻六倍！| 橙说财经 第四期

2010年买入一只指数型基金，长期拿在手中，如今你的收益将超过99%以上的投资人，甚至超过绝大部分的明星基金经理人。

谈到指数型基金投资，就不得不谈到巴菲特和华尔街基金经理人的一场十年赌约。从2008年到2018年，巴菲特只购买标普500指数基金（美国大盘指数型基金），对抗基金经理人精心挑选的5支对冲基金。双方约定十年后比较对冲基金的收益率是否会超过大盘指数。而结果自然是巴菲特赢得赌局。基金经理人精选的五只基金中收益最高的，十年总收益也不过87%（其他四只分别只有3%、21%、27%和42%）。而巴菲特购买的标普500指数基金十年收益是125.8%。

华尔街铜牛

说这个故事不是要贬低华尔街基金经理人的投资水平，也不是鼓吹对巴菲特的盲目崇拜，而是想要给任何一个因忧虑个股动荡而有意尝试投资，却又不知如何下手的小伙伴们一颗定心丸。

说到基金，可能大家想到的只是各种主动型基金，即根据基金投资方向、投资类型等由基金经理人主动进行配置，因而基金的业绩表现一定程度上与基金经理人的管理能力和投资团队的实力有关。

然而，市场上其实还存在着不需要依靠自己的投资判断力，也不需要仰仗对他人的信任的基金，它就是追踪市场本身高低起伏的被动型指数基金（ETF）。被动型基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求基金有超越市场的表现，而是试图复制市场的收益，因此也被称为指数基金，比如国内的沪深300，上证50， 美国的标普500，纳斯达克100 和德国的DAX指数都有相对应的指数型基金。

面对被动型指数基金，你唯一需要作出决定的只是一个简单的问题：你是否看好未来十年这个（国家）市场的发展？因为购买被动型指数基金获取盈利的根本就是相信市场在长期内会持续向上，并利用复利在这一段长周期内会产生的滚雪球效应去实现资产的翻番。下图是过去十年美国的标普500，纳斯达克100 和德国的DAX指数的曲线图：

从以上图表我们可以很明显的看到，过去十年美国的股市一路高歌猛进，它的经济总体趋势也是向上的。而反观德国的 DAX指数，就是最底下这条十分平稳的蓝线，几乎可以说是毫无波澜，尤其是近五年基本就是在一个区间内循环徘徊。这和德国整体的经济趋势是相互映照的，德国目前依然主要仰赖于传统工业带来的优势，换句话说就是吃老本。在高新科技以及其他市场前沿领域，比如互联网，人工智能等，都基本没有什么值得称道的公司，更不要说巨头了，因此经济增势缓慢也是可以想见的。而德国政府和普通民众对于金融和投资的保守和缺乏热情也是导致其股票基金市场热不起来的原因之一。因而，如果要在这三支被动型指数基金里选择一支的话，我想结果是显而易见的吧。

那被动型指数基金究竟能给我赚多少钱呢？接着我们来看一下各大被动型指数基金长期的回报率，还是相当有吸引力的：

尤其是纳斯达克100的涨幅，五年就实现翻倍，放十年复利就可以帮你再往前翻五个跟头。看一下纳斯达克100基金的仓位分布，我们就可以知道为什么它可以称之为一个买了就几乎不用去费心的赚钱机器了。三分之一的仓位被苹果，微软和亚马逊几乎平分；一半的仓位都是比如，脸书，特斯拉，谷歌，贝宝（Paypal）等耳熟能详的超级大公司；行业覆盖广泛：科技，消费，新能源，医疗， 工业和科技金融领域。

有人曾经问过巴菲特，为什么世界上大部分人都无法依照他的方法变富有呢？这其中当然有很多个体的特殊原因和情况，但是更关键的一点是很少人愿意慢慢变富。需要拥有超过五年，十年甚至二十年的耐心花在投资上，不被股市的短期波动而影响的确是很困难的。

今年8月的时候我就一不小心买在了一支股票的高点上，满心期待着能够盈利，没成想从我买入的第二天就直线下跌，我当真是高处不胜寒啊。那几天焦虑过，烦躁过，一个晚上什么都不想干，就不停地刷新着App 上的数据，眼见着盈利率渐渐抹平变愈发焦躁了。然而一个月后这支股票的市价又上来了，冷静下来想想，当初买入的价格在这三个月里可能的确是一个小高点，然而放在一年内，五年内，或者十年内呢，它就是一个普通的不能再普通的数字了。也就是说，只要你相信或者判断市场是总体向上的，那么在长期复利翻滚的条件下你的盈利就会翻番。

被动型指数基金可以是保守的投资新人探索前路的明灯，也可以是激进的股市大作手们稳定后方的安全壕沟。分散风险，稳中求进的方法当然不只投资被动型指数基金这一个，如果说被动型指数基金是以市场的宽度和向上的高度来把握稳定收益，那么另一种就是单纯以拉长时间维度，以少量多次的复利累加而慢慢变富的方法了。

下期预告：

橙说财经 第五期：定投，当真可以全自动赚钱吗？以定投真实经历分享定投也需要把握的实际技巧。慢慢变富也需要认真操作，躺赢这种童话般的结局不要想了。