干货分享！黄金白银的血缘关系
为什么黄金和白银价格会波动？
与其他投资资产一样，黄金和白银也容易根据投资者的情绪波动。由于潜在的供需基本面趋势，它们也可能波动。
交易者确定期货交易所的黄金现货价格。美国市场休市后，金属合约在伦敦和上海易手。但是金属价格的最大和最有影响力的市场是美国COMEX交易所。在任何给定时间立即结算的报价实际上就是现货价格。
一百年前，黄金的售价仅为每盎司20美元。近年来，黄金的交易价格在每盎司1200至1900美元之间。在过去的一个世纪中，名义上的增长是巨大的。然而，以实际价格计算，今天的金价与上次报价为每盎司20美元时的价格相差无几。
并不是说黄金变得如此昂贵。就是说黄金价格所用的货币贬值了很多。（自美联储于1913年成立以来，美元已贬值近97％。）
为什么黄金和白银价格受到抑制？
黄金和白银是货币的终极形式。当它们相对法定货币和票据资产的价值快速上涨时，华尔街的政府，中央银行和投资银行就会感到紧张。贵金属价格的急剧上涨表明，金融世界并非一帆风顺。
金银银行可以通过用纸质卖单充斥期货市场来努力应对实物金属需求的增长。它可能会在短期内发挥作用，但如果纸张市场失去信誉，它最终将失败。
现货（纸）价格可能与实物贵金属市场中的实际价格有所不同。例如，在市场压力极大的时期，可能无法在现货报价附近的任何地方获得实物金属。因此，零售金条产品的保费可能会激增。当实物市场与纸张市场有所不同时，场外批发价格可能比现货价格更现实。
黄金和白银的价格有多相关？
黄金和白银的价格趋向于相同的方向，但幅度不同。白银是两种金属中较易挥发的，因此倾向于放大黄金在上行和下行方面的走势。
也就是说，在某些时期白银可能会与黄金脱钩。例如，特定于白银市场的实际短缺可能导致白银价格飞涨而与黄金无关。而且在发生金融危机的情况下，黄金可能会从其避险地位中受益，而白银会受到工业需求的打击。
大萧条期间黄金和白银价格发生了什么？
在大萧条时期，黄金和白银获得了巨大的购买力，而股票，房地产和经济中的其他资产却在下降。
道琼斯/黄金比率衡量股市与黄金相比的价值。在通缩萧条（如1930年代）和通货膨胀恐慌（如1970年代后期）期间，陶氏金/黄金比率趋于下降。在大萧条的底部，陶氏与金的比例达到了1：1。1980年1月，当金价和道琼斯工业平均指数都达到850点时，又短暂地达到了1：1的比例。
当然，早在1930年代，黄金和白银仍然是流通的美元的组成部分。一些政客开始将黄金视为刺激经济的障碍。
1933年，政府禁止私人拥有金条，并下令将其全部交还。由于当时美元仍与固定的金价挂钩，富兰克林·罗斯福总统想确保只有政府才能从他的计划中受益将黄金价格从20.67美元/盎司提高至35.00美元/盎司。大规模的操纵扩大了货币供应，使美元贬值并提高了物价水平。
在2011年发生了什么事，黄金和白银价格上涨？
黄金价格创下了1,900美元/盎司的历史新高。在2011年8月。那年早些时候，白银的价格上涨到接近每盎司50美元。由于美联储量化宽松计划，对通货膨胀的担忧加剧以及对实物金条的投资需求激增，贵金属价格飙升。
然而，这些名义上的2011年高点实际上并不是真正的新高。经通胀调整后，1980年1月的金价每盎司850美元和白银每盎司50美元的峰值仍未被超越。
根据政府自己的通货膨胀计算器，1980年的850美元折合2011年的美元2,475美元，2019年的2,805美元。
1986年的黄金和白银价格是多少？
在1980年1月达到顶峰后，黄金和白银价格在随后的两年中急剧下跌，直到1980年代中期开始出现。到1986年，黄金的底价约为300美元/盎司。
随后的一次集会一直持续到1987年，但事实证明那是短暂的。黄金价格回落至长期的交易范围。在经历了多年的长期上升之后，市场最终从1999-2001年触底。
黄金和白银价格会一起波动吗？
是的，总的来说，黄金和白银的价格趋向于同一方向。白银是两种金属中较易挥发的，因此倾向于放大黄金在上行和下行方面的走势。
也就是说，在某些时期白银可能会与黄金脱钩。例如，特定于白银市场的实际短缺可能导致白银价格飞涨而与黄金无关。而且在发生金融危机的情况下，黄金可能会从其避险地位中受益，而白银会受到工业需求的打击。
经济衰退中贵金属价格会发生什么？
一些金属往往与商业周期密切相关，因此在经济衰退期间表现可能不佳。黄金和白银更具周期性，可以从经济不佳以及避险市场逃离股市中受益。
首要的避险硬资产是黄金。自1970年以来发生的七次衰退中，有五次金属货币的价格上涨。2008年，黄金是今年唯一获利的另类投资资产之一。
在经济低迷时期，白银的可靠性较差。在滞胀的1970年代，它表现出色。但是总的来说，当经济不景气导致工业用户的需求减弱时，白银的表现往往很差。
投资需求的上升可以弥补部分下降。白银在历史上和历史上都是货币的一种形式。在金融恐慌或货币危机期间，群众可能会重新发现其货币效用。这使得白银在困难时期比在工业金属上挺有前途。
黄金和白银价格与铂金和钯金价格相关吗？
所有贵金属彼此之间都具有正相关关系，尤其是在通货膨胀时期。但是，铂和钯对经济周期尤其是汽车需求更为敏感。
尽管黄金和白银是金钱，但历史上铂和钯并非如此。因此，他们看不到太多的投资需求。
钯金往往与其他贵金属的关联度最低，并且似乎经常与另一位鼓手的节奏同步。这使其有可能用作投资组合多元化产品。
铂金价格是否总是低于黄金和钯金价格？
不会。尽管铂金最近一直在与其姊妹金属打折，但从历史上看，这是不寻常的。铂金很少发现自己落后于黄金和钯金。
早在2017年，铂金的交易价格就一直高于钯金。直到2014年，铂金的价格都比黄金高。
可以提出铂金被低估的情况。如果开始缩小差距，它肯定会胜过其他金属，并最终也许重新获得其最贵的贵金属头衔。
