金融课笔记2：银行、货币、信用、理财
1、国家信用
货币：计量单位，具有交换媒介、价值储藏的手段
法定货币，国家赋予某个银行的一种特许权力而发行的，背后有国家信用。
现代的货币是信用货币，货币价值浮动完全取决于一个国家的实力和其他国家对于这个国家的信心。没有国家信用支持的货币很难成为世界的主流。
2、存款准备金制度
央行通过调节存款准备金率调节社会信用规模、经济冷热。存款准备金制度是银行体系、货币信用扩张的重要环节。
存款准备金：银行预留应付储户提现的资金；留存比例是存款准备金率，比率高，货币扩张能力弱，比率低，货币扩张能力强；
Eg.一笔100美元的存款，按照10%的存款准备金率流通，可以让社会流通资金达到1000美元。
100美金是基础货币（M0），1000美金是广义货币（M2），即央行发行货币教基础货币。
基准利率。
准备金率的倒数，是货币乘数。
准备金率20%，0.2倒数5,100美金乘以5，流通钱是500美金，比1000少了一半。
准备金率5%，0.05倒数20，100美金乘以20，流通钱2000美金。
降准就是降低存款准备金率，央行给经济放水，提高准备金率就是收缩。
实际除了准备金率，货币扩张效果还受银行放贷意愿，社会现金持有量等因素影响。
3、基准利率是经济冷热的调节器
存款准备金控制资金的量，基准利率调整资金的价格
基准利率：市场上利率的风向标。各个金融机构，根据这个标准来确定自己的贷款和存款利率。央行可以通过调节基准利率的水平，控制社会资金的价格，调节社会投资需求控制经济冷热。
加息和降息尺度很难把控，加息过猛会导致经济崩盘，降息过度会导致经济泡沫。
加息过度：94年通胀24%，加息提高贷款利率，从8%提升到13.5%，银行不愿贷款，全国过热建设工地变成烂尾楼，海南及“巨人大厦”，四大行坏账率达40%。
降息过度： 08美国次贷危机，04年下调到0以下，房地产价格升高，贷款质量差，次级贷款。
85年日本签署广场协议，日元升值，出口下滑，经济衰退，5%降息至2.5%，房地产价格攀升。泡沫90年破灭。
加息以为平均资产价格下降，对市场而言算负面消息，股市应声而落。业绩类股票可以加仓，题材类股票或负债率高企业，需要止血。
4、银行收入来源
银行净收入：存贷差（3/4）、投资收入（国债等）、通道费（和金融机构合作卖理财产品）
存贷差：通过转换资金的规模、期限和风险来获取存贷差
中国银行业黄金10年：03-13年
中国银行躺着赚钱的原因：垄断性和高速经济增长
中企业贷款利率8%，小型企业14%
银行贫富分化新业态：利率市场化和经济增速下滑
银行准入门槛降低：推行市场竞争，放松银行牌照发放，2000年40家，现在4000余家
利率市场化：存款利率管制放开，行业资金成本上升
经济下滑，从2位数变为7%
5、货币基金抢了银行的利润吗
银行间货币市场：银行资金短缺和盈余的时候互相借钱，形成金额大、高流动性、高利率的银行间货币市场，但这个市场个人投资者进不去。
货币基金：汇聚民间资金投向银行间货币市场，使得更多普通人分享到银行间市场的高收益。起源于美国70年代金融创新。
特点：高流动性低风险、不属于银行体系、不用缴纳存款准备金、不受利率管制
货币基金收益率：跟随银行间市场利率波动，受宏观经济环节和“央妈”货币政策影响
6、影子银行：银行理财产品的秘密
影子银行：与信托、证券、券商、基金等金融机构合作，做一些“类银行”类金融业务，该业务有银行的功能，又没有银行实体，很难监管，是金融创新与金融监管的博弈
优点：促进资金使用效率提高
缺点：缺乏监管，风险点大。华夏银行“中鼎财富”理财产品，平安“聚金宝”、交通“得利宝”都有违约事件，华夏中鼎财富产品损失1亿元。
选取建议：产品说明书，注意产品投向，避免现金贷、消费贷、小额贷款类产品
银行代销产品有投资风险、注意募资方信息，具体经营细节等。
7、货币基金
两大原则：
安全性与流动性原则——挑选散户型基金，持有人结构，散户占比60%以上
收益率原则——规模适中的货币基金，货基收益率与规模呈倒U关系，中等规模收益率最高，50亿以下及1000亿以上收益率低于中间规模，100-400亿之间规模收益高。
天天基金、好买、同花顺
资金越紧收益率越高。季末、年中、年底，收益率较高
8、中国银行圈的血统与阶级
五大行：工、农、中、建、交，国家直管大型国有商业银行，占全国金融资产40%
股份制银行：招商（信用卡）、浦发、民生（小微贷款）、兴业股份制银行
城商行：上海银行、北京银行、重庆银行，20世纪80年代，各地城市信用合作社
9、存款保险制度
银行存款保险制度：为保护储户的银行存款安全，让储户在银行破产的情况下也能得到保障，防止金融恐慌蔓延，很像给金融体系注射的疫苗。
在一家银行存款不超过50万元，不管银行发生什么问题，也能得到全额赔付。
10、金融市场上的“最后贷款人”
Eg.20世纪30年代“大萧条”
美联储：信封绝对自由市场经济理论，金融危机发生后完全放任
后果：美股价格暴跌90%、银行大量破产、25%民众失去工作、危机波及欧洲，引发第二次世界大战
2007美国次贷危机，房地产泡沫破灭，住房抵押贷款出现大量违约，金融机构血本无归，雷曼兄弟破产
美联储：大力向市场注入流动性，稳定市场情绪，恢复市场信心。
结果：危机时间短、负面影响小、经济快速复苏。
央行最后贷款人：央行在金融危机中充当最后贷款人角色，向市场提供流动性，维护市场信心，阻止危机蔓延。
白芝浩原则：在恐慌时期，只要找上门的银行货金融机构有优质安全的抵押品，央行就应该放款，但是另一方面，央行对这种临时应急放款征收较高水平的“惩罚性利率”。
11、从寺庙到金铺-历史上的银行
药铺银行、寺庙银行-寺库（国内外都有）、布庄银行、客栈
区块链：比特币底层技术，分布式不可更改的加密数据库技术，通过网络上多方同时完成计算、认证、存储的人物，通过一个共识的算法达成一致，不依任何一方，是多中心的技术，篡改数据几乎不可能，安全度高、可靠度大。
可以应用领域有快速跨境支付、快速保险理赔、快速证券发行和交易等
