炳哥独家 | 白白送你50分！博迪《投资学》必考范围最全汇总！
博迪所著的《投资学》作为部分院校431金融专硕的参考用书，其重要性不言而喻。
顾名思义，投资学就是介绍如何投资的一门课程，包括两大方面，一方面是如何筹资，涉及到股票、债券等筹资工具，另一方面则是如何用有限的资金去尽可能的获取利润，这个就涉及到投资项目的评价，包括现金流的估计、风险的评价（包括宏观经济风险以及公司特有风险）等，以及由此衍生出的期权、期货等金融工具。
首先，考虑如何筹资的问题，这个涉及到资产负债表的右边，分两大块内容，一部分是负债，另一部分是股东权益。
负债分为短期负债与长期负债，这就涉及到债券的估值。债券的价值主要由利息、面值与利率决定，利息和面值一般在债券发行时就已经固定，因此债券的价值主要由利率决定。由此衍生出了到期收益率、持有期收益率等收益率的评价指标，利率的决定衍生出了收益率曲线、期限结构理论等。
股东权益很大一部分由股票构成。股票价值的决定取决于分红、利率、风险等多方面因素，由此衍生出了指数模型、资本资产定价模型、套利定价模型、多因素模型等股票估值模型。由股票市场出发，衍生出了有效市场理论、行为金融与股票分析等。
然后，考虑如何创造收益的问题，涉及到如何对投资项目估值的问题。首先是现金流的计算，难点与重点在于折旧的计算。其次，为了评价投资项目，有了净现值法、回收期法、内部收益率法等评价方式。衍生出了权益估值模型，包括调整净现值法、权益现金流量法、加权平均资本成本法。在不确定的情况下，又涉及到风险分析、实物期权等。
最后，是衍生品市场，包括期权、期货两大部分。期权包括期权种类、看涨-看跌期权的平价关系、期权的定价（二叉树模型、布莱克-斯科尔斯模型）等。期货部分主要是了解期货的种类及其损益的计算方式。
1.重点章节
《投资学》共有28章，对于一般高校来说，只要掌握前22章即可。具体来看，分为3个级别：
第一级别（非常重要，掌握具体的计算过程及原理，易出计算题）
第6章（风险厌恶及风险资产配置）、第7章（最优风险资产组合）、第8章（指数模型）、第9章（资本资产定价模型）、第10章（套利定价理论与风险收益多因素模型）、第14章（债券的价格与收益）、第18章（权益估值模型）、第19章（财务报表分析）、第20章（期权市场介绍）
第二级别（重要，了解简单的计算，掌握具体的原理，易出论述以及选择）
第5章（风险与收益入门及历史回顾）、第11章（有效市场假说）、第15章（利率的期限结构）、第16章（债券资产组合管理）、第21章（期权定价）、第22章（期货市场）
第三级别（一般，记忆为主，多出选择题）
第1章（投资环境）、第2章（资产类别与金融工具）、第3章（证券是如何交易的）、第4章（共同基金与其他投资公司）、第12章（行为金融与技术分析）、第13章（证券收益的实证证据）、第17章（宏观经济分析与行业分析）
2.《公司理财》的补充
不可否认，《投资学》是一本很经典的教材，但是在公司财务报表、现金流分析方面，建议以罗斯所著的《公司理财（第11版或者第9版）》为补充。
在公司财务报表分析部分，《投资学》只用了1章（第19章 财务报表分析）的篇幅，远远不能满足需要，而且财务比率的定义不符合主流观点。
因此，建议财务报表分析以《公司理财》为主，具体为第一篇概论部分，包括三章：
第1章（公司理财导论）、第2章（会计报表与现金流量）、第3章（财务报表分析与长期计划），第2章和第3章为重中之重，是整个财务分析的基础，《投资学》第19章了解即可，复习后期，甚至可以舍去不看。
在资本预算、企业估值、资本结构方面，《投资学》在18章进行了介绍，对很多重要的知识并没有介绍，《公司理财》在这方面有很好的补充，具体为第13章（风险、资本成本和估值）、第16章（资本结构：基本概念）、第17章（资本结构：债务运用的限制）、第18章（杠杆企业的估值与资本预算）。第13章介绍了加权平均资本的计算，第16章介绍了MM定理，第18章介绍了APV（调整净现值法）、FTE（权益现金流量法）、WACC（加权平均资本成本法）等三种资本预算方法，这三章极其重要，必须掌握。
除去上述部分，在《投资学》中没有介绍，而在《公司理财》中介绍到的，还有第5章（净现值和投资评价的其他方法）、第6章（投资决策）、第7章（风险分析、实物期权和资本预算）等，建议重点掌握，毕竟《投资学》、《公司理财》均为绝大部分431金融学综合的参考书目。
值得一提的是，在期权定价部分，《公司理财》还采用了风险中性的计算方法，具体参考《公司理财（第11版）》441页的“风险中性评估”和465页的“续述二叉树模型”部分。
3.学习建议
刚开始看书时，建议《投资学》（前22章）、《公司理财》（前18章加22、23章）都要看，课后题目做一遍，尽量全部弄懂弄通，遇到少数难题，例如一些CFA的真题，可以留到以后解决，书看的多了熟了，自然慢慢就会做了。
复习中后期，建议以《投资学》为主，以《公司理财》为补充，课后题目要根据院校的情况做出取舍。比如是否允许带计算器，如果不允许的话，那些需要复杂计算的题目（如现金流量的折现）可以稍微割舍一下，如果允许的话，就要对计算题做出额外的重视。
又如所报考院校喜欢出论述题还是计算题，这些都要根据院校的题目风格做出相应的应对。
此外，根据往年经验，计算大题多集中于MM定理的实际应用，少数名校也会考察数理模型的简单推导（如CAPM）和期权价格的计算，这些都要根据报考院校的情况作出相应的调整。
