指数基金投资指南

12-2 1. 每次熊市底部大概率比上一次高，因为指数长期上涨，企业盈利增多 2. 市盈率，9-13。市净率，1.3-1.6 1. 买入低估品种 2. 越低估，越买入 12-3 1. 格雷厄姆，买入标准: ①盈利收益率 > 10% ②盈利收益率 > 国债的2倍 盈利收益率 = 1 / 市盈率 市盈率 = 市值 / 盈利 12-8 1. 宽基指数: 10只以上股票，单个股权重不超过30%，权重最大的5个股票累计权重不超过60%，包含的行业要多。 2. 最常见的估值方法:市盈率（PE）,市净率（PB）,股息率 3. 市盈率 = 市值 / 盈利。 静态PE:上个年度的净利润。 动态PE: 预估的下个年度的净利润。 滚动PE: 最近四个季度财报的净利润。 最具有参考意义的是静态市盈率。 我们愿意为获取一元的净利润付出多少代价。 应用前提，1. 比较合理的流动性。2.盈利稳定。 2018-12-9 4. ROE: 净资产收益率。净利润 / 净资产。企业运作资本的效率。 ROE越高的企业，资产运作效率就越高，市净率也就越高。 5. 股息率: 现金派息额 / 总市值。 分红率: 现金派息额 / 总净利润。 一般地，股价越底，股息率就越高。 通过长期持有高股息资产，无需关注股价涨跌，通过收获现金分红。 6. H股指数（恒生国企指数）: 国内大型国企在香港上市的H股，成分股与上证50成分股类似。 7. 上证50-超大蓝筹。沪深300-蓝筹。中证500-中小股 8. 恒生指数: 从香港交易所的所有上市公司中，选出50家规模最大，流动性最好的公司。 9. 红利指数: 上证交易所过去两年现金分红最高，市值最大，流动性最好50只股票。 2018-12-10 1. 格雷厄姆把股票看作一种特殊的债券，这个债券的利率就是盈利收益率。盈利收益率可与银行利率比较。 2. 短期，股价越低，盈利收益率越高。 较长时间，成长性越强，盈利收益率涨的越快。 2018-12-11 1. 定期定额缺点: 相同时间金额随着时间在下降。 越是低估，定投对应的那一期额度越要增加。 2. 在哪个估值区域买入，在哪个估值区域持有，在哪个估值区域卖出。 例如沪深300和恒生指数，主要估值集中在10-18PE,低于10PE就是低估，10-18PE持有，18PE以上分批卖出。 3 设置起始投资金额，设置波动公式 投入资金 = 起始金额 *(1.01)^第几个月份*(10PE/当前PE) 2018-12-14 1. 把计划落在纸上。 2. 损失厌恶，损失带来的负面效用是同等盈利带来正面效用的2.5倍。