2018年化工行业收购合并继续冲击新高度www.thwater.com
2017年陶氏杜邦合并，PPG撤销并购阿克苏诺贝尔邀约收购，科莱恩亨斯迈放弃合并计划，林德与普莱克斯合并等等多个合并收购案件给大家留下了深刻的印象。2017年是全球化工行业重组并购标志性的一年，这些交易案例将重新改写行业的格局。 2017年全球化工行业并购交易额为464亿美元，低于2015年和2016年的交易额水平，主要是因为导致2015年和2016年并购交易额创纪录新高的特大型并购交易在2017年非常少见，但是2017年全球化工行业的并购交易数量仍然非常强劲，达到637起。 全球经济增长将利好今年全球化工市场 德勤全球公司化工和特种材料业务并购交易负责人Dan Schweller表示：“2018年全球化工并购交易数量可能会略有下降，但全球化工行业仍将迎来又一个并购交易强劲的年份。全球化工行业的并购交易活性仍然保持强劲，业内对于通过并购交易进一步增强股东的回报的兴趣仍然很强。” 从全球的宏观经济角度来看，近几年的发展受全球经济的复苏、融资成本继续较低及转型的兴趣仍然较高的影响，将继续加快化工企业产业集中度的速度，化工企业的合并热潮也是会更上一层高度。从近几年的并购案例来看，欧美地区的化工企业并购事件占全球地区的48.4%，属于最活跃的地区。2018年化工企业合并的进程逐渐打开。但从某些企业的“联姻”便可知道，2018年将是一个不太平的一年。如下一一了解： 林德与普莱克斯的合并交易 拿普莱克斯与林德的合并来说，从2016年12月份正式签署了持股对等的全股票合并协议，到现在的反垄断调查，普莱克斯与林德合并进程似乎有点漫长。但这似乎并不能影响到两家集团的合拢，两家公司依旧对合并计划充满了自信，和并后的公司将成为全球工业气体行业的领导者。据了解，按2016年业绩的合并营收约为290亿美元，股票市值超过700亿美元。新的控股公司将命名为林德，在爱尔兰注册，包括董事会议在内的多数公司治理活动将在英国进行。目前林德和普莱克斯的股东将分别拥有合并后公司约50%的股权。两家公司表示，这笔交易预计在2018年下半年结束，双方希望将合并成本节省目标提高到12亿美元。林德股东持有的每1股林德股份可以换得1.54股新公司股份，而普莱克斯股东则是1:1提供股份，从而达到约50:50的股权分置。 沙特和科莱恩带来的化工格局冲击力 另外沙特和科莱恩的合并也是在火热的进行，在2018年1月份得到消息称，全球领先石化公司沙特基础工业公司同意从40North&Corvex管理公司收购瑞士化工巨头科莱恩化工公司(科莱恩有80家工厂，化学品总产能达到400万吨/年。)的大约24.99%的股份，沙特基础工业公司是科莱恩在化学品行业的同行和合作伙伴，此次投资使其成为科莱恩最大的股东。据慧聪化工网了解，此次的交易是实现两家公司战略目标的一部分，主要的目的是为了自身的客户提供多样化的服务。因此，可以得知，在2018年两家的合并将是对部分化工行业格局带来一定的冲击。 阿克苏诺贝尔与PPG的“爱恨交织” 在2017年PPG第三次收购要约被拒，最终放弃了并购。阿克苏诺贝尔正在推进公司拆分的工作。2017年11月份，德国朗盛已经与私募股权公司Apollo全球管理公司联手竞购阿克苏诺贝尔(AkzoNobel)价值100亿美元的特种化学品业务。阿克苏诺贝尔荷兰部门的发言人2月7日表示，已经有3到4个集团已经进入其特种化学品部门招标的第二轮。德国朗盛公司(Lanxess)和美国私募股权公司阿波罗环球(Apollo Global)组成的团队名列前茅。阿克苏诺贝尔计划拆分工作在2018年4月完成。 我们可以猜想在阿克苏诺贝尔拆分特殊化学品业务后，根据荷兰的收购法规，在已经远远超过6个月的“冷静时期”后，PPG或将卷土重来，再次提出对阿克苏诺贝尔的邀约收购。2018年的化工收购并购事件中预计将不会缺少PPG和阿克苏诺贝尔的“联姻”。 利安德巴塞尔收购舒尔曼 还有全球最大的塑料、化学品和精炼公司之一的利安德巴塞尔和全球领先的高性能塑料复合材料、粉末供应商舒尔曼近日宣布他们已就收购业务达成了最终协议。利安德巴塞尔将以22.5亿美元收购舒尔曼。此次收购以利安德巴塞尔在此领域已有的平台为基础，旨在打造具有广大影响力、领先技术和多样化产品组合的先进聚合物业务的领头羊。合并的企业过去12个月的营收为46亿美元，调整后的EBITDA为4.46亿美，预计两年内将实现1.5亿美元的运营成本协同效应，同时在收盘后的第一年里增加盈利，为股东带来巨大价值，利安德巴塞尔现有的复合业务的规模扩大了两倍，并为未来进入其他高增长市场奠定了基础。 上述的这些收购并购案例都具有改变化工市场格局的能力，据慧聪化工网了解，2017年部分大型集团合并都跨越到2018年。受全球经济复苏、融资成本继续较低以及业内通过并购交易实现业务增长和转型的兴趣仍然较高的影响，2018年全球化工并购活动预计仍将保持强劲。业内对于通过并购交易进一步增强股东的回报的兴趣仍然很强。