美味与生活-行业调研丨2017年味精市场供需情况报告Eat Well，Live Well

 
                
                
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 味精行业在市场竞争、行业政策等因素影响下已先后经历了多次行业整合，为了帮助各位餐饮人更加了解市场，今天我们就来聊聊有关味精行业的那些事儿：
 味精行业供需格局良好，市场发展前景光明
 行业现状
 根据国家标准的分类，目前的味精产品主要可分为三大类：即普通味精、加盐味精和增鲜味精。其中加盐味精是在谷氨酸钠中，定量添加了精制盐的均匀混合物；增鲜味精则是在谷氨酸钠中，定量添加了增鲜剂，其鲜味度应超过混合前的谷氨酸钠。
 
                
                
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 目前，味精行业在市场竞争、行业政策等因素影响下已先后经历了多次行业整合，同时国家对新增产能的投放要求非常严格，龙头企业凭借原料成本优势和规模经济优势拥有较强的话语权，行业格局相对稳定。因此味精主要看价格走势，而价格上涨需要多方达成共识，目前来看难度较大。味精业务同比基本稳定，中长期继续看好行业整合趋势，味精行业经过近几年的整合，行业格局已经稳定。
 行业产销分析
 2010-2016年，我国味精行业工业总产值呈波动型发展趋势，2012年行业的工业总产值大幅下降17.99%，2013年又开始回升，全年总产值达到423.1亿元，同比增长8.81%。2016年，我国味精行业工业总产值达488.26亿元，同比增长2.39%。
 
                
                
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 与行业总产值类似，2010-2016年，销售收入也呈波动型，2012年下降9.31%，2013年有所回升，2014年再次下降，2015-2016年逐步回升。2016年，我国味精行业全年销售收入为499.36亿元，同比增长12.54%。从行业的产销率情况来看，2011-2016年，我国味精行业产销率维持在99%以上，表明我国味精行业的产销衔接情况较好。
 行业未来前景
 目前味精行业市场集中度较高，已形成寡头垄断的竞争格局，行业景气底部恢复，公司盈利向上弹性大。考虑到味精行业市场规模整体趋势仍然处在上升状态，据此测算，未来五年增长率或在2%左右，增幅不大，到2022年，我国味精行业的市场规模将达到559亿元左右。
 味精行业去产能后集中度提高，
 未来仍有较大提价空间！
 餐饮行业不断增长 味精市场潜力巨大
 随着商业社会的发展，人们生活品质提高，生活节奏加快，饮食结构变化带来调味品品类大幅增加，渗透至食品及餐饮行业，调味品人均单次用量增加，使得行业收入规模不断增长；消费者的消费升级成为了行业收入和盈利能力持续提升的主要动力。
 人们越来越有钱，消费者必然会为了更有品质、以及更加复杂的调味品花更多的钱。
 据前瞻产业研究院数据显示，2016年我国餐饮收入35779亿元，较2015年增长10.8%；其中，连锁餐饮企业的营业额达到1527亿元，较2015年增长9.7%。中国调味品协会统计我国70%的调味品销往餐饮行业，餐饮行业的巨大市场空间，为调味品行业增长提供支撑。
 
                
                
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 中国每年调味品营业额约占食品工业额的10%左右，是典型的“小产品、大市场”。据前瞻产业研究院发布的《调味品行业投资分析报告》数据显示，2016年我国调味品、发酵制品制造行业规模以上企业达1242家，累计实现产品销售收入3,073.65亿元，同比增长11.87%；累计实现利润总额263.07亿元。
 
                
                
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 目前，我国基础调味品仍然占据调味品主要地位。饮食结构变化带来调味品渗透率的提升和单次用量的增加，使得行业收入规模不断增长；同时人民生活水平的提升推动调味品产品结构持续升级，是行业收入和盈利能力持续提升的主要动力。
 我国调味品行业现阶段集中度较低，未来仍有较大提升空间，行业暂未形成龙头企业，成长空间大，市场渗透率和竞争程度不高。
 目前味精行业价格现状与未来预测
 自8月中旬开始，味精市场便掀起了一波涨价潮，当前阜丰报价已达7800元/吨，与第二季度末相比上涨了约32.2%。那么是什么因素促使味精出现价格暴涨的呢?
 味精价格的反弹或归因于行业供需格局的改善
 1、企业亏损严重，开工积极性降低：今年上半年，因企业开工率持续高位均维持在70%以上，2017年上半年味精总产量为108.9万吨左右，同比增长8.1%
 
                
                
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 味精供给量的大幅增加，使得价格屡创新低，走势疲软，产品盈利水平下降明显。成品价格的不断下滑，再加上运营成本的提高，即便是原料玉米成本较低，企业亏损仍在所难免，比如昔日的味精“老大”莲花健康发布的2017半年报显示亏损达6029万元。因此为减少亏损，企业唯有降低开工率。
 2、受益于环保压力，企业开机率进一步下滑：味精生产属于高能耗、高污染产业，还是食品工业中废水的排放大户，也是中国发酵工业的最大污染源。今年第四批8个中央环境保护督察组于2017年8月7日至8月15日陆续对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆等实施督察进驻。对于高污染的味精行业来说势必成为环保督查关注的焦点。因此在环保压力下，味精企业为避险多数选择停产或限产，企业开工率进一步下滑。市场供给量快速减少，企业库存和销售压力得以缓解，挺价惜售的心理不断增强，进而出现价格持续上涨。
 3、金九银十是为味精行业的小旺季：在味精的下游需求方面，主要分为：工业食品加工、家庭消费和餐饮业。工业食品加工方面，夏季以后，酱油、鸡精、酱类等下游企业开工率均有所上升，味精采购量增加;餐饮消费方面，因双节的影响，国内消费明显增强，餐饮业也受到了提振;家庭消费方面，下半年节日较多，商超促销活动频繁，消费者购买意向较夏天有所增强，从而拉动了味精消费。基于以上因素，味精行业供应量减少，下游需求得到拉动，对其价格上涨形成支撑。
 未来预测：当前味精生产企业看涨心态尚存，且开工率还未完全恢复，短期内仍会维持高位运行。但长期来看，待企业开工率基本恢复之后，供应量会集中增加，货源紧张的炒作影响会得以减弱，届时味精市场将有下探的可能。
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