梳理一下脑海中的货币知识
【写在前面】
对于经济学，我当然是个菜鸟。写这篇文章，不是为了得出任何结论，只是尝试梳理一下长期占据我大脑的一团浆糊。就以往的经验而言，写出来后，总会想的更明白一些，而只在脑中冥想，很容易走火入魔。
梳理一下脑中的货币知识
作者：顽皮小海
话说100块钱只是一张纸，擦屁股都嫌小，上面细菌又多，居然可以换来两只又香又肥的烤鸭，美美地大餐一顿。这实在是一件很有趣的事情。
有人觉得这理所当然，并非因为理解，而是因为习以为常。但如果你是一个具有好奇心的人，不妨跟我一起，尝试理一理货币这个糊涂概念，做一个明白人。
想要真正理解当今的货币，必须了解货币的起源。因为如果你从小看着一个人长大，就不会被她花里胡哨的外表所欺骗迷惑。现代货币，就是这么一个穿着鲜艳外衣、涂了几层脂粉的小姑娘。
这又不得不从我们的老祖宗说起。
有一天，我的曾200祖父打了一头野猪，吃不完会坏。对门是个农夫，家里有不少谷物。曾200祖父就想，能不能用一条猪腿换他的二斤大米呢？那农夫天天吃米饭，觉得猪腿很香，馋的哈喇子都留了一地，欣然同意。于是，这笔交易就完成了。
这就是最早的物物交换，好像根本不需要货币参与，也挺好呢。
不过有一天，我曾200祖奶奶很想吃鱼，于是我曾200祖父扛着猪腿，大老远跑到海边，想和渔夫换点鱼吃。不巧的是，那个渔夫倒霉催的，一条鱼也没打到，正愁用什么填饱肚子。看见我曾200祖父（主要是那条大猪腿），死活拉着他不让走，说先把猪腿留下，明天打到鱼一定双倍返还。我曾200祖父也不是傻子，怎么能这么轻易就相信别人呢。这事就僵持在这里了。
就在这时候，渔夫他媳妇从小船里拿出几个美丽的大贝壳，说这是他们的传家之宝，可以先作为信物，明天送上鱼之后，再拿回来。同时动之以情，拉着我曾200祖父的大腿哭，说小孩已经两天没东西吃了，没这个猪腿就要嗝屁。我曾200祖父虽然是一个铁铮铮的汉子，也不免心一软，抱着救人一命胜造七级浮屠的大义，就把猪腿留下了，拿了几个破贝壳回了家。自然，那被我曾200祖奶奶骂的呀，就差跪CPU了（幸好那是没有）。
谁知第二天，那渔夫真就走了大运。一家三口扛着一麻袋新鲜的鱼，真送到了我老祖的家。曾200祖父见那渔夫如此讲信用，和他拜了把子；曾200祖奶奶也没啥好说了，看那小孩可爱，认当了干孙女。从此，这个猪腿救女，鲜鱼还信的故事广为流传。在夕阳余晖的照耀下，曾200祖父和那渔夫一手交鱼、一手还贝的瞬间，被街坊四邻永远铭记。
这件事虽小，可对后世的影响极大。从那以后，贝壳不再是贝壳，而渐渐演变成了一种信用的象征，在交易中渐渐被广泛使用。这至少带来以下几点好处：
1，提高交易的成功率。
以往交易，交易双方总要拿得出对方想要的东西，才有可能成交。譬如我曾200祖奶奶想吃鱼，渔夫想吃大米，而农夫却想吃猪腿。这样的话，除非将三家凑到一起，否则交易不可能完成。但是，有了贝壳这个中介就好办多了。农夫可以先把大米给渔夫，换得贝壳，然后拿着贝壳跟我曾200祖父换猪腿，我曾200祖父再用贝壳去换鱼。
2，不易腐蚀
吃不完的猪腿，几天就坏掉了。但是自从贝壳流行之后，曾200祖父再也不用担心这个问题了，多余的猪腿，他都拿去换了贝壳。以后随时拿去换取需要的东西。
3，轻便
扛着野猪挨家挨户去交易，是一件太耗费体力的事情。而揣几个贝壳，就容易多了。因为轻便的优势，也促进了大规模和远距离的贸易发展。
贝壳钱币就这样流传开来。
诚信的老渔夫死了，他的孙子长大成人。聪明地渔夫孙子很快发现，比起打鱼，捞贝壳反而富得更快。当然，发现这个窍门的不止他一个，农夫的孙子、我曾198祖父等人，都去拾贝壳去了。再也没有人从事打猎、种田等生产活动。结果可想而知，每个人家里贝壳存了一大堆，可是没人吃得上饭了。
这揭示了一个很多现代人都容易混淆的事实：货币并不是财富，不仅贝壳不是， 美元、人民币、甚至金银，都不是。真正的财富，是真实的可供消费的商品。
眼看全族人都要饿死，老族长再也坐不住了。他不得不宣布，以后贝壳再也不能流通，还回归到物物交换的传统。尽然有种种弊端，但总不至于让大家都饿死吧。第一次货币运动，就这样结束了。
当然，一旦尝过了货币的甜头，人类这种贪得无厌的物种，怎么可能甘愿回归原始呢。人们很快总结出来，贝壳的问题，主要在于来的太容易。如果用一种比较稀有，而且很难找到的东西来替代贝壳，不就可以了么？
经过长期的探索，人们发现，贵重金属完全满足了人们对货币属性的要求。首先，虽然可以开采，但是金属的开采成本高、风险大，并且需要专业的冶炼，不是一般人可以去做的；其次，金属的储藏属性更好，贝壳还会不小心压碎，而金属则完全没有这种风险。
因此，金属逐渐替代贝壳，成为了新的货币。
考虑到各种金属的稀有程度，金、银、铜逐渐从各种金属中脱颖而出，成为了主流货币。尽管通过开采，也不断有新的金银铜涌入货币体系中，但是由于稀释的速度太慢，货币总量不会产生大的变化，因此，以贵金属为主的货币体系非常稳定。金属作为货币，一用就是几千年。（当然，这也是由于几千年来，社会的生产力总量提高很慢，这在后面详述）。
随着物质的充裕，金银交易越加频繁，出现了两个新问题。
1，路途太远。
带一箱银子当然比运一车牛方便的多，可是，如果要从南京带到北京，还得把人累死。随着文明区域的扩大，长途生意往来越来越多。那时候，一没有高铁动车、二没有顺丰快递，长途运输是个问题。
2，不安全
一个商人，拉着一箱银子，被人打劫的概率太大了。所以镖局一时兴起，保护财产安全，收取一定的保护费。但请得起镖局的，毕竟是财大气粗的财主。农民工打了一年工，揣着那点银子，还是要靠自己。
鉴于以上两点，在北宋年间，出现了银票。在初期，银票只是一种存款凭据。
傻根怕带着钱回家遇上小偷，就在北京中国银行存了20000块，拿到一个凭据；回到老家之后，再到中国银行的网点，凭着这个凭据取回20000块。在古代，那张凭据就是所谓的银票。
别小看这一张小纸。一方面，傻根规避了运输货币的风险，另一方面，商行得以汇集大量的闲散资金，从事更大的投资活动。这是一个双方获益的聪明发明。
使用银票的人越来越多，其本身被赋予了货币价值的属性。如果拿着这张银票，可以在任何地方换取金银，那这张纸和金银本身又有什么区别呢？韦小宝在妓院里动不动甩出万两的银票，老鸨们眼里放光，仿佛真真就看到了一箱金元宝，马上就送上最好的小姐。
银票已然成为了通用货币，和现在通行的纸币没有本质的差异了。然而，比之金银，银票虽有优势，但终究有自己的问题。
这有点像之前的贝壳问题。如果银票已经可以在市场上自由流通，那么，发型银票的商行，岂不是等于开了金矿？假如我是商行的老板，家里缺银子了，开一张一万两的银票，盖上公章，岂不就可以直接到市场上换上真金白银？
这就引出了现代金融的一个核心问题：信用。
一切货币，究其本质都是一种信用，即：一种最终可以兑换实物的承诺。一个商行老板，通过虚开银票，固然可以在短时间内空手套白狼，骗取大量真金白银去挥霍，但是，当这些银票最终来兑换金银的时候，商行却已无法支付了。
信用的破产，波及的范围极广，除了商行本身要破产，那些持有该商行银票的人，也都会因此蒙受损失，因为银票已沦为一张白纸。不知道古代会不会因此产生金融危机。
即使非恶意透支，某些小商行由于资产总量受限，抗风险能力并不强。一场洪水、一次地震，可能所有资产就血本无归，造成信用危机。因此，最终剩下的商行，都是富可敌国的超级财团，甚至就是国家本身。就信用而言，没有什么集团比国家本身的信用等级更高。银票（现代货币）的发行权，必将一点点从民间转移到国家手里。到目前为止，世界上几乎所有国家的货币发行，均已由国家控制。
还有一件事情需要补充，这对之后理解通货膨胀和紧缩的概念，有很大的帮助。
在金银货币时代，市场上流通的货币总量，当然就是金银总量本身。即使在银票时代，或者现代货币早期，银票或纸币的发行量也遵循着金本位的原则。对于金本位，读者可以简单理解成，银行里存有多少黄金，才能够以一定比例发行纸币，以保证人民在换取黄金时，能够有黄金兑换。历史证明，金本位是一种非常稳健的金融制度，可以有效控制货币总量的稳定（谁也无法凭空造出黄金），以此稳定物价。
但这一切必须有一个前提：社会总的生产力基本不变。
在工业革命之前的几千年，全世界总体的社会生产力增长微乎其微，在此条件下，使用总量稳定的黄金作为货币，不能再合适了。然而，工业革命之后，社会生产力大幅提高，而黄金，或者基于金本位的货币制度，其货币总量却保持不变。二者的不匹配，带来了一系列严重的社会问题。
这里不妨举个例子。例子中以大米来替代全社会生产力总量。
我曾100祖父已经不做猎人了，转行做了农民。那时候，1亩地一年也就产个200斤大米。我曾50祖父还是个农民，亩产增加了一点，210斤。因此社会总的商品产量增加了10/200=5%。货币总量总体稳定，大米的单价基本不会改变。
但从我曾49祖父开始，工业革命了。工业革命太厉害了，生产力迅速提高，仅仅几代人，亩产翻了一倍。这意味着什么呢？如果货币总量不变，每斤大米的售价都降低一倍。
工业革命开启了人类进化的新阶段，整个社会生产率长时间迅猛提升，所有商品的物价越来越便宜。从另一个角度来理解，金银越来越珍贵了。对于我们这一代只见过钱贬值，而没见过钱升值的人来说，这仿佛是一件天大的好事。
但历史证明，物价长时间持续降低，是毁灭性的。工业革命之后，西班牙、英国等国差点因此造成货币体系崩溃，最后还好靠着殖民过程中带回的大量金银财宝，勉强化解了这次危机。
我们不妨简单假设一下，物价越来越低，金子越来越值钱，会带来什么问题？
假如我只有5万块存款，虽然现在只能买1辆奥拓，但2年之后，就能够买一辆奥迪。
这简直是天大的好事啊，那我肯定不会买奥拓了，我会一直省吃俭用，多余的钱一点也不花，攒2年买一辆奥迪。
两年很快就过去了，一辆奥迪唾手可得。但是，如果再攒两年，就能在市中心买一套100平米的房子呢。我又犹豫了，狠狠心，还是再攒攒吧。同样，两年之后，我仍然不会去买那一套房子，我会再等两年，去买一套别墅。
当钱越来越值钱的时候，除了必须的生活用品，没人会去消费，可另一方面，随着科学技术的发展，生产力却在不断提高。这是一对非常可怕的矛盾。过少的消费，必然反过来倒逼生产者减少生产，以至于全社会最终生产的商品，远远小于其能够生产的商品。大部分人不会再有工作，人们整天窝在家中，等待货币升值。
可一旦所有人都无所事事时，货币又怎会升值呢？货币的价值归根结底是社会整体生产力的体现，根基没有了，一切都是空谈。通货紧缩，会把社会变成一潭死水，大家凝望着平静的水面，等待上帝的笑脸，最终到来的却实臭虫和蛆虫。
所以，尽管民间人士一再批评通货膨胀，各国政府仍然推行温和的通货膨胀政策。不可否认，通货膨胀有种种危害，但至少能够促进整个社会保持一种生机勃勃的发展姿态。
下面就具体谈谈我们自以为非常熟悉的通货膨胀。
纸币贬值，物价上涨，购买力降低。这些大概念我们听的多了，但除了应对考试，对于理解通货膨胀的实质没有太大帮助。理解任何一种经济现象，最好是从微观实处，去观察体会每一个人的心理和反应，这才是真正的理解之道。
首先应该搞清楚，增发货币和通货膨胀的区别。
前面已经说过，从我曾49祖父开始，短短几十年，社会商品总量增加了一倍，所以，如果要保持物价稳定，相应的，要增发一倍的货币。但如果要保证金本位的货币政策，必须要增加一倍的金储量才行。这简直是天方夜谭，到哪里去弄这么多金子呢？
所以，金本位制度，随着社会生产力的急速提高，面临崩溃。一方面，人们渴望物价稳定，另一方面，人们需要黄金给予我们的信用底气。遗憾的是，二者不可兼得。
这件事情拖不得，因为社会生产率的提高，如离弦之箭不会回头。权衡之后，各个国家陆续放弃了金本位的货币制度，增发纸币，保证本国物价的稳定。
理论上来讲，增发货币的速度最好和社会商品总量提升率匹配，这样才能保持物价的不变（以适当的比例增发货币，不会造成通货膨胀）。但大家也都能感觉到，现实并非如此。我清晰地记得，20年之前，冰柜是1毛钱一根，而现在1块钱也买不到了。
为什么呢？因为国家的增发货币量，大于我们商品总量的增加幅度（这才是通货膨胀）。那么不妨再问一句，为什么呢？
这里面涉及的东西就比较多了。不妨简单总结一下：
1，刺激消费
我们在新闻中听到这个词的频率很高，不知大家如何理解。前面已经说过，商品的增加速度大于货币，会造成货币升值，大家会死命守着钱。但如果货币的增发量大于商品增加量，就会造成相反的结局：钱会贬值。
既然钱会贬值，还守着钱干么呢？房子肯定早买、好吃的肯定现在就去吃，就算是储蓄，也要考虑理财方式，生怕收益率低于通货膨胀率。通货膨胀的环境下，没有人会傻到把钱藏在床底下。所有的钱都变成活钱，用于消费、再生产、再投资，社会呈现一片生机勃勃的景象。同样，由于钱总会贬值，人们也会更加拼命地去工作，虽然压力大一些，但每个人对于整个社会的贡献是增加了，社会总体的财富也会不断增加。
2，政府隐性收入
通常我们说国家的收入方式，主要包含以下几种：收税、国企利润、国家机关收费、出售土地、国债等，但却很少考虑到增发货币这一项。《一课经济学》中就提到，增发货币，是各国政府与民争利的常用手段，是一种无孔不入的隐形税收方式。
温和通货膨胀既能促进经济活力，又能增加政府收入，因此凯恩斯经济学派也得到了诸多国家的支持，成为当今世界主流的经济指导理论。当然，有越来越多的经济学家，从各个角度驳斥凯恩斯理论的荒谬，像我最近读的《一课经济学》，就是典型的反凯恩斯主义著作。但我一直以为，想要反驳一种现有的政策，固然是非常容易的，但是提出一种可代替的更优政策，则完全是另一码事情。凯尔斯主义之所以受到这么多国家的支持，必然有其深层的原因，纵然某些方面存在谬误，但也绝不会像畅销书中所说的如此一无是处。
最后再谈一个非常隐性的问题：国家增发的那些货币，怎样悄无声息地流入到民间，稀释原有货币，造成货币贬值的呢？
一种手段是国家直接投资，这有多种形式，如下发到各级政府的行政资金、投资到基础设施建设中、投资某一新兴行业、补贴或扶植特定的行业或企业等。从资金流转的角度来看，这些方式都是相同的：新发的货币，如涟漪一样，逐渐从核心层波及到外层。
在这种模式下，越靠近核心层，收益将越大。这很好理解，谁先拿到这笔新发货币，谁就可以在货币还没有被稀释的时候，以原有价格进行消费；而越往底层的人民，他们拿到新发货币的时间越晚，这时的货币其实已经被稀释了。因此，涟漪式的通货膨胀方式，本质上是一种劫贫济富的搜刮手段。
如果能够直接拿到政府的投资，企业将获得巨大的收益。它基本不需要苦思冥想商业模式，与底层消费者勾心斗角，而直接从政府手中，拿到还带有温度的没有被稀释的钱。相比而言，马云虽然是首富，但他赚的仍然是辛苦钱，他的财富来源于为消费者创造价值，从每一位消费者出谋取一点点利益，累积出自己的财富。
这就好像，前者是在喷泉的顶端，直接截取流经的泉水；而后者，那些在市场经济下竞争生存的企业，只能一点点收集已流到底部、进入人民大众腰包的水。
说了这么多，好像是在批判这种与民争利的货币政策。但，从整体来看，难道这真的不好么？整个社会的真实财富，多数是底层民众生产的，通过货币手段不断抽取底层人民的油脂，才能够让整个社会保持一种积极生产、而又略显匮乏的势态，整个社会的真实财富才能不断增加。这样对大家都好，尽管贫富差距可能增大，但整体水平都在提升。
反观另一种稀释货币的手段：直接打入全体人民的账户。像澳门的政府红包、西欧北欧的福利政策，都属于这种。
作为平民，我们当然支持这种方式。因为增发的货币同时到达每一位公民的账户，所有货币将被同时稀释，不再存在涟漪式的利益传播，也就不存在核心集团对底层人民的隐形剥削。
奇怪的是，多数高福利国家，虽然人民的生活水平较高、权益受到较多的保护，但其整体的经济活力，以及发展的速度，却远远不如美国和中国。
这也不难理解，福利式国家的货币政策，基本是向底层公民倾斜的。尤其是一些老牌福利国家，对富人征收非常高的税赋，更加剧了这种倾向。劫富济贫虽然让人称快，但却让多数资本和拥有资本的集团难以承受，会选择移民到国外或加大境外投资。
另一方面，由于各种福利非常充足，人民的生产积极性难以被有效激发，导致社会整体生产力水平难以进一步提高。多数福利国家，其实是在基础设施完善和科技发达的基础上，吃着过往积累的老本。
货币政策究竟是劫富济贫好，还是劫贫济富好，我想不出一个标准答案。每一个国家的国情不同、看问题的角度不同，结论自然不同。
退一步说，究竟什么是“好”？毫无压力的舒适叫“好”？还是向着一个更丰裕的未来，辛勤工作叫“好”？亦或是牺牲这一代的福祉，为下一代有个更美好的明天叫“好”？
这已经是价值观的问题了，不在经济学的讨论范围了。
任何一件事情，如果真正深究到本质，绝非可以简单用好坏来评价，它们和错综复杂的世界万物纠缠在一起，牵一发而动全身。我们思考这些问题，并不是为了终极的解决方案，而只是尝试从多个角度去理解它，摸着石头过河，在不断权衡和妥协中，选择一个最不坏的方案。
这就是我们所能做的全部了。
【书友咖啡】
人欲成长，无非三种途径。
其一，勤读书，以前人之见解补头脑之智慧;
其二，广交友，借他人之阅历增自身之经验;
其三，多经历练，人生苦难重重，像极咖啡，不曾遍尝先之苦，终究难品后之甜。
分享种种收获体会，以此共勉。
对于经济学，我当然是个菜鸟。写这篇文章，不是为了得出任何结论，只是尝试梳理一下长期占据我大脑的一团浆糊。就以往的经验而言，写出来后，总会想的更明白一些，而只在脑中冥想，很容易走火入魔。
梳理一下脑中的货币知识
作者：顽皮小海
话说100块钱只是一张纸，擦屁股都嫌小，上面细菌又多，居然可以换来两只又香又肥的烤鸭，美美地大餐一顿。这实在是一件很有趣的事情。
有人觉得这理所当然，并非因为理解，而是因为习以为常。但如果你是一个具有好奇心的人，不妨跟我一起，尝试理一理货币这个糊涂概念，做一个明白人。
想要真正理解当今的货币，必须了解货币的起源。因为如果你从小看着一个人长大，就不会被她花里胡哨的外表所欺骗迷惑。现代货币，就是这么一个穿着鲜艳外衣、涂了几层脂粉的小姑娘。
这又不得不从我们的老祖宗说起。
有一天，我的曾200祖父打了一头野猪，吃不完会坏。对门是个农夫，家里有不少谷物。曾200祖父就想，能不能用一条猪腿换他的二斤大米呢？那农夫天天吃米饭，觉得猪腿很香，馋的哈喇子都留了一地，欣然同意。于是，这笔交易就完成了。
这就是最早的物物交换，好像根本不需要货币参与，也挺好呢。
不过有一天，我曾200祖奶奶很想吃鱼，于是我曾200祖父扛着猪腿，大老远跑到海边，想和渔夫换点鱼吃。不巧的是，那个渔夫倒霉催的，一条鱼也没打到，正愁用什么填饱肚子。看见我曾200祖父（主要是那条大猪腿），死活拉着他不让走，说先把猪腿留下，明天打到鱼一定双倍返还。我曾200祖父也不是傻子，怎么能这么轻易就相信别人呢。这事就僵持在这里了。
就在这时候，渔夫他媳妇从小船里拿出几个美丽的大贝壳，说这是他们的传家之宝，可以先作为信物，明天送上鱼之后，再拿回来。同时动之以情，拉着我曾200祖父的大腿哭，说小孩已经两天没东西吃了，没这个猪腿就要嗝屁。我曾200祖父虽然是一个铁铮铮的汉子，也不免心一软，抱着救人一命胜造七级浮屠的大义，就把猪腿留下了，拿了几个破贝壳回了家。自然，那被我曾200祖奶奶骂的呀，就差跪CPU了（幸好那是没有）。
谁知第二天，那渔夫真就走了大运。一家三口扛着一麻袋新鲜的鱼，真送到了我老祖的家。曾200祖父见那渔夫如此讲信用，和他拜了把子；曾200祖奶奶也没啥好说了，看那小孩可爱，认当了干孙女。从此，这个猪腿救女，鲜鱼还信的故事广为流传。在夕阳余晖的照耀下，曾200祖父和那渔夫一手交鱼、一手还贝的瞬间，被街坊四邻永远铭记。
这件事虽小，可对后世的影响极大。从那以后，贝壳不再是贝壳，而渐渐演变成了一种信用的象征，在交易中渐渐被广泛使用。这至少带来以下几点好处：
1，提高交易的成功率。
以往交易，交易双方总要拿得出对方想要的东西，才有可能成交。譬如我曾200祖奶奶想吃鱼，渔夫想吃大米，而农夫却想吃猪腿。这样的话，除非将三家凑到一起，否则交易不可能完成。但是，有了贝壳这个中介就好办多了。农夫可以先把大米给渔夫，换得贝壳，然后拿着贝壳跟我曾200祖父换猪腿，我曾200祖父再用贝壳去换鱼。
2，不易腐蚀
吃不完的猪腿，几天就坏掉了。但是自从贝壳流行之后，曾200祖父再也不用担心这个问题了，多余的猪腿，他都拿去换了贝壳。以后随时拿去换取需要的东西。
3，轻便
扛着野猪挨家挨户去交易，是一件太耗费体力的事情。而揣几个贝壳，就容易多了。因为轻便的优势，也促进了大规模和远距离的贸易发展。
贝壳钱币就这样流传开来。
诚信的老渔夫死了，他的孙子长大成人。聪明地渔夫孙子很快发现，比起打鱼，捞贝壳反而富得更快。当然，发现这个窍门的不止他一个，农夫的孙子、我曾198祖父等人，都去拾贝壳去了。再也没有人从事打猎、种田等生产活动。结果可想而知，每个人家里贝壳存了一大堆，可是没人吃得上饭了。
这揭示了一个很多现代人都容易混淆的事实：货币并不是财富，不仅贝壳不是， 美元、人民币、甚至金银，都不是。真正的财富，是真实的可供消费的商品。
眼看全族人都要饿死，老族长再也坐不住了。他不得不宣布，以后贝壳再也不能流通，还回归到物物交换的传统。尽然有种种弊端，但总不至于让大家都饿死吧。第一次货币运动，就这样结束了。
当然，一旦尝过了货币的甜头，人类这种贪得无厌的物种，怎么可能甘愿回归原始呢。人们很快总结出来，贝壳的问题，主要在于来的太容易。如果用一种比较稀有，而且很难找到的东西来替代贝壳，不就可以了么？
经过长期的探索，人们发现，贵重金属完全满足了人们对货币属性的要求。首先，虽然可以开采，但是金属的开采成本高、风险大，并且需要专业的冶炼，不是一般人可以去做的；其次，金属的储藏属性更好，贝壳还会不小心压碎，而金属则完全没有这种风险。
因此，金属逐渐替代贝壳，成为了新的货币。
考虑到各种金属的稀有程度，金、银、铜逐渐从各种金属中脱颖而出，成为了主流货币。尽管通过开采，也不断有新的金银铜涌入货币体系中，但是由于稀释的速度太慢，货币总量不会产生大的变化，因此，以贵金属为主的货币体系非常稳定。金属作为货币，一用就是几千年。（当然，这也是由于几千年来，社会的生产力总量提高很慢，这在后面详述）。
随着物质的充裕，金银交易越加频繁，出现了两个新问题。
1，路途太远。
带一箱银子当然比运一车牛方便的多，可是，如果要从南京带到北京，还得把人累死。随着文明区域的扩大，长途生意往来越来越多。那时候，一没有高铁动车、二没有顺丰快递，长途运输是个问题。
2，不安全
一个商人，拉着一箱银子，被人打劫的概率太大了。所以镖局一时兴起，保护财产安全，收取一定的保护费。但请得起镖局的，毕竟是财大气粗的财主。农民工打了一年工，揣着那点银子，还是要靠自己。
鉴于以上两点，在北宋年间，出现了银票。在初期，银票只是一种存款凭据。
傻根怕带着钱回家遇上小偷，就在北京中国银行存了20000块，拿到一个凭据；回到老家之后，再到中国银行的网点，凭着这个凭据取回20000块。在古代，那张凭据就是所谓的银票。
别小看这一张小纸。一方面，傻根规避了运输货币的风险，另一方面，商行得以汇集大量的闲散资金，从事更大的投资活动。这是一个双方获益的聪明发明。
使用银票的人越来越多，其本身被赋予了货币价值的属性。如果拿着这张银票，可以在任何地方换取金银，那这张纸和金银本身又有什么区别呢？韦小宝在妓院里动不动甩出万两的银票，老鸨们眼里放光，仿佛真真就看到了一箱金元宝，马上就送上最好的小姐。
银票已然成为了通用货币，和现在通行的纸币没有本质的差异了。然而，比之金银，银票虽有优势，但终究有自己的问题。
这有点像之前的贝壳问题。如果银票已经可以在市场上自由流通，那么，发型银票的商行，岂不是等于开了金矿？假如我是商行的老板，家里缺银子了，开一张一万两的银票，盖上公章，岂不就可以直接到市场上换上真金白银？
这就引出了现代金融的一个核心问题：信用。
一切货币，究其本质都是一种信用，即：一种最终可以兑换实物的承诺。一个商行老板，通过虚开银票，固然可以在短时间内空手套白狼，骗取大量真金白银去挥霍，但是，当这些银票最终来兑换金银的时候，商行却已无法支付了。
信用的破产，波及的范围极广，除了商行本身要破产，那些持有该商行银票的人，也都会因此蒙受损失，因为银票已沦为一张白纸。不知道古代会不会因此产生金融危机。
即使非恶意透支，某些小商行由于资产总量受限，抗风险能力并不强。一场洪水、一次地震，可能所有资产就血本无归，造成信用危机。因此，最终剩下的商行，都是富可敌国的超级财团，甚至就是国家本身。就信用而言，没有什么集团比国家本身的信用等级更高。银票（现代货币）的发行权，必将一点点从民间转移到国家手里。到目前为止，世界上几乎所有国家的货币发行，均已由国家控制。
还有一件事情需要补充，这对之后理解通货膨胀和紧缩的概念，有很大的帮助。
在金银货币时代，市场上流通的货币总量，当然就是金银总量本身。即使在银票时代，或者现代货币早期，银票或纸币的发行量也遵循着金本位的原则。对于金本位，读者可以简单理解成，银行里存有多少黄金，才能够以一定比例发行纸币，以保证人民在换取黄金时，能够有黄金兑换。历史证明，金本位是一种非常稳健的金融制度，可以有效控制货币总量的稳定（谁也无法凭空造出黄金），以此稳定物价。
但这一切必须有一个前提：社会总的生产力基本不变。
在工业革命之前的几千年，全世界总体的社会生产力增长微乎其微，在此条件下，使用总量稳定的黄金作为货币，不能再合适了。然而，工业革命之后，社会生产力大幅提高，而黄金，或者基于金本位的货币制度，其货币总量却保持不变。二者的不匹配，带来了一系列严重的社会问题。
这里不妨举个例子。例子中以大米来替代全社会生产力总量。
我曾100祖父已经不做猎人了，转行做了农民。那时候，1亩地一年也就产个200斤大米。我曾50祖父还是个农民，亩产增加了一点，210斤。因此社会总的商品产量增加了10/200=5%。货币总量总体稳定，大米的单价基本不会改变。
但从我曾49祖父开始，工业革命了。工业革命太厉害了，生产力迅速提高，仅仅几代人，亩产翻了一倍。这意味着什么呢？如果货币总量不变，每斤大米的售价都降低一倍。
工业革命开启了人类进化的新阶段，整个社会生产率长时间迅猛提升，所有商品的物价越来越便宜。从另一个角度来理解，金银越来越珍贵了。对于我们这一代只见过钱贬值，而没见过钱升值的人来说，这仿佛是一件天大的好事。
但历史证明，物价长时间持续降低，是毁灭性的。工业革命之后，西班牙、英国等国差点因此造成货币体系崩溃，最后还好靠着殖民过程中带回的大量金银财宝，勉强化解了这次危机。
我们不妨简单假设一下，物价越来越低，金子越来越值钱，会带来什么问题？
假如我只有5万块存款，虽然现在只能买1辆奥拓，但2年之后，就能够买一辆奥迪。
这简直是天大的好事啊，那我肯定不会买奥拓了，我会一直省吃俭用，多余的钱一点也不花，攒2年买一辆奥迪。
两年很快就过去了，一辆奥迪唾手可得。但是，如果再攒两年，就能在市中心买一套100平米的房子呢。我又犹豫了，狠狠心，还是再攒攒吧。同样，两年之后，我仍然不会去买那一套房子，我会再等两年，去买一套别墅。
当钱越来越值钱的时候，除了必须的生活用品，没人会去消费，可另一方面，随着科学技术的发展，生产力却在不断提高。这是一对非常可怕的矛盾。过少的消费，必然反过来倒逼生产者减少生产，以至于全社会最终生产的商品，远远小于其能够生产的商品。大部分人不会再有工作，人们整天窝在家中，等待货币升值。
可一旦所有人都无所事事时，货币又怎会升值呢？货币的价值归根结底是社会整体生产力的体现，根基没有了，一切都是空谈。通货紧缩，会把社会变成一潭死水，大家凝望着平静的水面，等待上帝的笑脸，最终到来的却实臭虫和蛆虫。
所以，尽管民间人士一再批评通货膨胀，各国政府仍然推行温和的通货膨胀政策。不可否认，通货膨胀有种种危害，但至少能够促进整个社会保持一种生机勃勃的发展姿态。
下面就具体谈谈我们自以为非常熟悉的通货膨胀。
纸币贬值，物价上涨，购买力降低。这些大概念我们听的多了，但除了应对考试，对于理解通货膨胀的实质没有太大帮助。理解任何一种经济现象，最好是从微观实处，去观察体会每一个人的心理和反应，这才是真正的理解之道。
首先应该搞清楚，增发货币和通货膨胀的区别。
前面已经说过，从我曾49祖父开始，短短几十年，社会商品总量增加了一倍，所以，如果要保持物价稳定，相应的，要增发一倍的货币。但如果要保证金本位的货币政策，必须要增加一倍的金储量才行。这简直是天方夜谭，到哪里去弄这么多金子呢？
所以，金本位制度，随着社会生产力的急速提高，面临崩溃。一方面，人们渴望物价稳定，另一方面，人们需要黄金给予我们的信用底气。遗憾的是，二者不可兼得。
这件事情拖不得，因为社会生产率的提高，如离弦之箭不会回头。权衡之后，各个国家陆续放弃了金本位的货币制度，增发纸币，保证本国物价的稳定。
理论上来讲，增发货币的速度最好和社会商品总量提升率匹配，这样才能保持物价的不变（以适当的比例增发货币，不会造成通货膨胀）。但大家也都能感觉到，现实并非如此。我清晰地记得，20年之前，冰柜是1毛钱一根，而现在1块钱也买不到了。
为什么呢？因为国家的增发货币量，大于我们商品总量的增加幅度（这才是通货膨胀）。那么不妨再问一句，为什么呢？
这里面涉及的东西就比较多了。不妨简单总结一下：
1，刺激消费
我们在新闻中听到这个词的频率很高，不知大家如何理解。前面已经说过，商品的增加速度大于货币，会造成货币升值，大家会死命守着钱。但如果货币的增发量大于商品增加量，就会造成相反的结局：钱会贬值。
既然钱会贬值，还守着钱干么呢？房子肯定早买、好吃的肯定现在就去吃，就算是储蓄，也要考虑理财方式，生怕收益率低于通货膨胀率。通货膨胀的环境下，没有人会傻到把钱藏在床底下。所有的钱都变成活钱，用于消费、再生产、再投资，社会呈现一片生机勃勃的景象。同样，由于钱总会贬值，人们也会更加拼命地去工作，虽然压力大一些，但每个人对于整个社会的贡献是增加了，社会总体的财富也会不断增加。
2，政府隐性收入
通常我们说国家的收入方式，主要包含以下几种：收税、国企利润、国家机关收费、出售土地、国债等，但却很少考虑到增发货币这一项。《一课经济学》中就提到，增发货币，是各国政府与民争利的常用手段，是一种无孔不入的隐形税收方式。
温和通货膨胀既能促进经济活力，又能增加政府收入，因此凯恩斯经济学派也得到了诸多国家的支持，成为当今世界主流的经济指导理论。当然，有越来越多的经济学家，从各个角度驳斥凯恩斯理论的荒谬，像我最近读的《一课经济学》，就是典型的反凯恩斯主义著作。但我一直以为，想要反驳一种现有的政策，固然是非常容易的，但是提出一种可代替的更优政策，则完全是另一码事情。凯尔斯主义之所以受到这么多国家的支持，必然有其深层的原因，纵然某些方面存在谬误，但也绝不会像畅销书中所说的如此一无是处。
最后再谈一个非常隐性的问题：国家增发的那些货币，怎样悄无声息地流入到民间，稀释原有货币，造成货币贬值的呢？
一种手段是国家直接投资，这有多种形式，如下发到各级政府的行政资金、投资到基础设施建设中、投资某一新兴行业、补贴或扶植特定的行业或企业等。从资金流转的角度来看，这些方式都是相同的：新发的货币，如涟漪一样，逐渐从核心层波及到外层。
在这种模式下，越靠近核心层，收益将越大。这很好理解，谁先拿到这笔新发货币，谁就可以在货币还没有被稀释的时候，以原有价格进行消费；而越往底层的人民，他们拿到新发货币的时间越晚，这时的货币其实已经被稀释了。因此，涟漪式的通货膨胀方式，本质上是一种劫贫济富的搜刮手段。
如果能够直接拿到政府的投资，企业将获得巨大的收益。它基本不需要苦思冥想商业模式，与底层消费者勾心斗角，而直接从政府手中，拿到还带有温度的没有被稀释的钱。相比而言，马云虽然是首富，但他赚的仍然是辛苦钱，他的财富来源于为消费者创造价值，从每一位消费者出谋取一点点利益，累积出自己的财富。
这就好像，前者是在喷泉的顶端，直接截取流经的泉水；而后者，那些在市场经济下竞争生存的企业，只能一点点收集已流到底部、进入人民大众腰包的水。
说了这么多，好像是在批判这种与民争利的货币政策。但，从整体来看，难道这真的不好么？整个社会的真实财富，多数是底层民众生产的，通过货币手段不断抽取底层人民的油脂，才能够让整个社会保持一种积极生产、而又略显匮乏的势态，整个社会的真实财富才能不断增加。这样对大家都好，尽管贫富差距可能增大，但整体水平都在提升。
反观另一种稀释货币的手段：直接打入全体人民的账户。像澳门的政府红包、西欧北欧的福利政策，都属于这种。
作为平民，我们当然支持这种方式。因为增发的货币同时到达每一位公民的账户，所有货币将被同时稀释，不再存在涟漪式的利益传播，也就不存在核心集团对底层人民的隐形剥削。
奇怪的是，多数高福利国家，虽然人民的生活水平较高、权益受到较多的保护，但其整体的经济活力，以及发展的速度，却远远不如美国和中国。
这也不难理解，福利式国家的货币政策，基本是向底层公民倾斜的。尤其是一些老牌福利国家，对富人征收非常高的税赋，更加剧了这种倾向。劫富济贫虽然让人称快，但却让多数资本和拥有资本的集团难以承受，会选择移民到国外或加大境外投资。
另一方面，由于各种福利非常充足，人民的生产积极性难以被有效激发，导致社会整体生产力水平难以进一步提高。多数福利国家，其实是在基础设施完善和科技发达的基础上，吃着过往积累的老本。
货币政策究竟是劫富济贫好，还是劫贫济富好，我想不出一个标准答案。每一个国家的国情不同、看问题的角度不同，结论自然不同。
退一步说，究竟什么是“好”？毫无压力的舒适叫“好”？还是向着一个更丰裕的未来，辛勤工作叫“好”？亦或是牺牲这一代的福祉，为下一代有个更美好的明天叫“好”？
这已经是价值观的问题了，不在经济学的讨论范围了。
任何一件事情，如果真正深究到本质，绝非可以简单用好坏来评价，它们和错综复杂的世界万物纠缠在一起，牵一发而动全身。我们思考这些问题，并不是为了终极的解决方案，而只是尝试从多个角度去理解它，摸着石头过河，在不断权衡和妥协中，选择一个最不坏的方案。
这就是我们所能做的全部了。
【书友咖啡】
人欲成长，无非三种途径。
其一，勤读书，以前人之见解补头脑之智慧;
其二，广交友，借他人之阅历增自身之经验;
其三，多经历练，人生苦难重重，像极咖啡，不曾遍尝先之苦，终究难品后之甜。
分享种种收获体会，以此共勉。
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