艾玛.沈：理财就是理生活

◆作者艾玛.沈 借着梳理人生不同的阶段，通过几个家庭面临的不同问题，我着重介绍了理财的十大模块，希望用通俗易懂的语言，给大家搭出一幅完整的、体系化的理财图景。

第1篇 概述

第1章 草帽曲线

◆ 如果把我们一辈子需要支付的费用用一条蓝色的“支出线”表示，把我们在黄金期赚取的收入用一条红色的“收入线”表示，则两条线与代表我们人生的射线正好组成了一个草帽的图案，因此，大家称之为“草帽曲线”。

图1-1 草帽曲线

帽子的凸出部位，就是我们的“财富蓄水池”。我们用这个蓄水池中的“水”，支付我们的日常生活费用、预留一部分应急准备金、买房买车、结婚生孩子、养育儿女、赡养老人，还要为我们退休做准备。蓄水池中的水越多，生活负担越轻。

◆ 努力拓宽财富蓄水池，适当控制支出，并合理调配蓄水池中的“水”，以支付整个生命周期的费用。理财追求的不仅是物质财富的最大化，还包括获得整个生命周期内的效用最大化。

◆练习： · 思考自己正处于草帽曲线的哪一个阶段。· 思考如何提高自己的财富蓄水池。

第2章 鸭舌帽曲线

◆ 所谓‘财务安全’，是指个人或家庭对自己的财务状况充满信心，认为足以应付未来所有的财务支出和其他生活目标的实现，不会出现大的财务危机”。

◆ “财务保障，顾名思义，就是如果你今天突然被炒鱿鱼或紧急需要一笔医疗费，能够有钱立刻支付，帮家庭暂时渡过这道难关。一般而言，准备一笔备用金就行了。”

◆ 像你这样还没有成家的年轻人，”我指指阿逊，“3～6个月的薪水也就够了。家庭的话，每月开销会多一些。况且人到中年，失业后重新找到工作的时间较长，生病也不如年轻人能快速恢复、回到职场。因此，建议至少准备6个月以上的备用金。这些备用金可以购买货币基金等短期产品，有小小的利息收入，也能随时取出。财务保障只能应付短期的财务问题。”

◆ “‘财务安全’是指，财务状况足以应付未来所有的财务支出和其他生活目标的实现，不会出现大的财务危机。在理财界，衡量是否达到财务安全有八个指标：“第一，是否有稳定、充足的收入，收入必须持续且稳定，并且还必须与生活水平相匹配。“第二，个人是否有发展的潜力，主要指本职工作能否升职加薪、创业的生意能否盈利。“第三，是否有充足的现金准备，即财务保障提到的备用金是否足够。“第四，是否有适当的住房，每个家庭对住房的需求不同，以自己的心理需求为准。“第五，是否购买了适当的财产和人身保险，尤其是家庭收入的顶梁柱，需要购买一定的保险，以预防突然身故或因疾病而无法工作给家庭带来的冲击。“第六，是否有收益稳定的投资，收益稳定最重要。“第七，是否享受社会保障。“第八，是否有额外的养老保障计划。“这八个指标了解一下就行，不重要。最重要的是‘财务自由’。”

◆ “当你每月的被动收入超过了每月支出时，我们就说你达到了财务自由。

图2-1 财务自由的定义

◆ 要令人生变得多姿多彩，最重要的就是要有选择权。有钱没时间，或是有时间没钱，都没有足够的选择权。理财的目的，正是让你有更大的选择权。

图2-2 鸭舌帽曲线

◆ “实现财务自由有两个因素，即被动收入和日常支出。要想实现财务自由，需要从两个方向去努力。其一，增加被动收入；其二，缩减日常支出。两者并举，就比较容易实现财务自由。”

◆练习： · 根据财务自由的公式，计算一下拟的被动收入离固定日常支出还有多远。

第3章 时间就是金钱，一寸光阴一寸金

用复利思维衡量下面3个日常问题：◆ 问题1：借不借钱？ ◆ 问题2：多久购买力减半？ ◆ 问题3：买哪款理财产品？

◆ 金融学里有一个72法则，是以复利为原理，用以估算投资翻倍或货币贬值减半所需要的时间的。”

◆练习： · 在网上搜索下，根据复利计算器计算一下30年后的你可以达到多少身家。

第4章 理财是一个系统工程

◆ “美国理财大师劳拉·兰格梅尔提出了状况剖析八大问题法。第八个问题是‘你愿意建立并执行财富圈过程吗？’我感觉有点成功学喊口号的意思，且前面七个问题已经非常全面，因此，我一直用这七个问题来给别人做财务状况诊断（见图4-1）

◆ 图4-1 状况剖析七大问题

◆ 理财的十大模块：状况剖析、目标设定、消费控制、债务管理、沉睡资产、变现技能、资产购入、风险分散、实体节税、代际传承

◆ 图4-2 理财的十大模块

◆ 不同人处于人生的不同阶段，在这十个模块上的侧重点也有所不同。

◆ 22～32岁，即大学毕业后的首个10年。 我们应以消费控制和发展变现技能为主，储蓄资本，累积人脉和工作经验，提高专业知识，努力升职加薪，增加主动收入，尽快存下第一桶金，尝试购入资产。

◆ 32～42岁，就能有更多的选择。这时候，应做好债务管理、挖掘沉睡资产、利用现有的变现技能选择创业或发展副业、持续购入资产等，利用自己的优势，找到适合自己发展的蓝海。

◆ 42～52岁这第三个10年，就应该提前部署退休后的生活了。在持续购入资产、不断增加被动收入的同时，要注意分散风险，也可以通过创建实体架构来合法节税。

◆ 理财规划不是一次性的工作，而应贯穿人的一生，跟随生活状态的转变不断进行调整，在合适的时间做合适的事。 ◆练习： · 思考自己身处的人生阶段应该侧重哪些模块。

第2篇 基础篇 分析财务状况，养成良好的理财习惯

第5章 别只闷头赶路，要停下来思考

◆ “支出的规律和种类也值得仔细分析和总结。如果分析得好，还能发现一些既能减少费用，又可以完全不降低生活质量的节约开支方法。”

◆ 图5-1 状况总结表

◆ 资产分为流动资产、金融资产和固定资产。流动资产是指能随用随取的钱，用于随时支付不确定的开支，如现金、活期存款、余额宝、货币基金等。另外，定期存款也可以算作流动资产，因为急用时定期存款也可以立马套现，不过是少了一些利息罢了。金融资产，顾名思义，就是你用来投资的钱，如买股票、基金、债券、P2P等。别忘了你买的保险。保险也是金融资产。

◆ 接下来，我们讲负债。负债就是你欠的钱，如欠银行的钱、欠私人的钱等。负债按利息率由高至低排序。如果有余钱可以提前偿还债务，则从最高利率的债务还起。

◆ 图5-2 家庭资产负债表

◆ “家庭收支表，可以分为月度收支表和年度收支表。如果奖金、分红等年度费用比重较高，则建议用年度收支表。如果影响不大，也可以用月度收支表，把年度费用平均到每个月

◆ 图5-3 家庭年度收支表

◆ 记账最好要持续一年，因为一年才是最完整的周期，如各种节庆、家人好友生日等各种花钱的场景都经历了一遍，对未来一年的预算就更有指导意义。

◆ 资产流动性比率=流动资产/月支出这个数据反映的是，当你紧急需要用钱的时候，能迅速变现又不会带来损失的资产量。参考值是3。也就是说，每个家庭至少应该预留3倍开支的金额作为日常备用金，投资于能迅速套现的活期、余额宝或货币基金等投资品种，尽管收益率不高，但流动性很强。

◆ 负债收入比=月负债支出/月收入负债收入比主要评估家庭能否承担当前的负债水平。参考值是40%。如果数值低于40%，则说明家庭目前能够应付债务；如果数值低于20%，则可以适当增加低利率的贷款，如给房子加按，以抵消通胀，并投资稳定且收益高于贷款利率的债券或理财产品；如果数值超过40%，则意味着负债过高，已超过家庭的承受能力，要进一步控制消费，增加收入，尽快提前清掉一部分债务。

◆ 投资合理比=投资资产/净资产投资合理比主要评估家庭通过投资让资产保值、增值的能力。年轻人的参考值为20%，家庭的参考值为50%。投资资产包括金融资产和投资类固定资产的总和。如果远超过参考值，则应适当减少投资，降低风险；如果远低于参考值，则要思考如何盘活一部分资金用于投资，以提高净资产规模。

◆ 练习：· 根据自身情况，回答七个问题，填写三张财务报表。· 试着分析自己的财务状况。

第6章 一人理财已经不易，婚后两人该怎么办

◆ 成家以后，就是新的伙伴关系。老公的工资要不要交给老婆？两人要不要开一个联名账户一起存钱？老公爱买武器装备，老婆爱买包包、口红，谁花钱更多都会引起争吵。

◆ 图6-3 设定目标详图

◆ 财务双轨制是指，允许双方保留薪资中的一部分自己支配；把剩下的钱放进共同账户，扣除家庭的共同开销，如房租、水电煤气费、家私电器购置费等，余下的钱进行理财。如遇到大额支出，就看看该支出属于谁，再用自己的账户支付。

◆ “共同账户也可以根据不同目的设立多个子账户，如保守投资的退休基金、教育基金，比较激进的投资账户，日常消费账户等。我建议收入一到账，就转到不同的账户，然后在日常消费账户中扣除固定开支，最后再开始消费。”

◆ 由有能力的人管理，但共同做出决定我：“既然设立了共同账户，那么这个账户应该由谁来管理呢？很多人会觉得，谁的职位高、薪水高，话语权就高，或者谁在家里更强势就由谁管理。这样长期下去，不平等的地位就会引发纷争。 ◆练习： · 根据设定目标的6个原则订制你的5年期目标。· 设置你的消费警戒线。

第7章 没有第一桶金，谈何财务自由

◆ 图7-2 刚毕业的年轻人和中产阶级的现金流向图

◆ 拥有了自住用的资产，但没有带来被动收入，反而因此背负了大额负债。日常支出需要拨出很大一块来偿还贷款。

◆ 这种错误的认知，强化了他们购买自住用房产的信念。随着生活品质的提高，自住用房越换越大，车子越换越好，贷款成为生活的主要支出，变成了名副其实的“房奴”和“车奴”，再没有余力去购买其他能带来收益的资产。

◆图7-3 财务自由人士的现金流向图

◆ 自用性资产不能带来现金流，所以是不良资产。因为是刚需，所以肯定要买，但不要买太好的，满足需求就行了。

◆ “时间点很重要，要在刚拿到收入时，就转账到理财账户——这叫作‘理财账户优先支付原则’

◆ “要想区分‘需要’和‘想要’，主要有四大原则。“第一，重品质而非品牌。“第二，买了不用的东西就是‘想要’。 “第三，数量过多就是‘想要’。第四，追潮流就是‘想要’。”

◆ 要想从根源上解决这个问题，就需要认真对待自己内心的空虚，并找到转移压力的方法，也即找替代品。例如，可以培养一些兴趣爱好，或主动参加一些有益身心的群体活动，如做义工、参加手工课、郊游等，让生活丰富起来，同时也能缓解工作压力。

◆ “保险作为投资渠道很是鸡肋，但作为转移财务风险的手段却非常有用。

◆练习： · 画出你的现金流向图，并思考如何改变。· 根据摆脱“月光”状态的方法，制订自己提高储蓄率的计划。· 检视自己是否需要购买保险，或检视已购买的保险是否真正能满足自己的需求。

第8章 债务缠身，谁来救救我

◆ 要想追求财务自由，又需要懂得利用良性债务加杠杆来提高投资收益率，加快资本的积累。

◆ “习惯了一个月付那么多房屋贷款，尽管账上有闲钱，也不知道如何投资，却想不到要提前部分还款，就让钱一直在账上放着。

◆ “无论你贷款是为了买房、买车还是买其他，都是把你未来的钱提前用掉了。这些商业贷款，不管要不要支付利息，都使人不知不觉地过上了自己原本负担不起的生活。”

◆ “现金为王的前提是经济动荡，资产会大幅缩水。

◆ 在投资小白阶段，与其为一个不知道什么时候到来，也不知道是什么的机会天天付利息，还不如踏踏实实地先减少债务。同时，尽快补上投资知识，以便有能力使用杠杆。

◆ 是不是良性负债，要看支付的贷款成本是否低于机会成本。

◆ 凡是借了钱能带来正向收入的就是良性负债；不能带来额外收入的就是不良负债。”

◆ “除去那些利息超高的贷款，一般的信用贷款可不是你想借就能借到的。”阿逊：“那要怎么办？”我：“他们会根据你的身份特征、行为偏好、信用历史、人脉关系和履约能力等因素综合进行评分，算出你的信用值

◆ “不能在短期内频繁申请信用卡，每申请一次信用卡，银行就会查询一次你的征信报告，从而会留有记录。如果频繁申请信用卡，就会留下多条查询记录，从而使银行认为你急用钱。申卡通过率又不高的话，银行就会怀疑你的还款能力

◆ 图8-3 负债的良性循环

◆ 1．用Excel列出全部债务（见图8-4）图8-4 列出全部债务

2．计算各项债务的权重比如，你欠了6000元的信用卡债务，每月最低还款额是200元，那么权重就是6000/200=30。

3．按权重高低排序把权重最低的放在首位，按升序列出各项债务，最后为权重最高的债务。列出的次序，就是之后的优先偿还次序，如图8-5所示。

图8-5 按权重排列债务

4．起跳分配通常债务缠身的人每个月只能偿还各项债务的最低还款额，以致在利滚利之下，债务越滚越大，完全负荷不了。在排序结束后，债务人在每月依旧偿还各项债务最低还款额的基础上，从当前花销中节省出200元（或其他可能实现的金额，称为“起跳金额”），并将省出的200元（起跳金额）分配给债务列表中的第一项。

5．债务支付在每月偿还债务时，与以往不同之处在于，排列表首位的债务，除原先的最低还款额外，加入了节省出来的200元（起跳金额）。还清第一笔债务后，把原本还第一笔债务的最低还款额和起跳金额全部作为排列表第二的债务的还款金额。也即：原本排列表第二的债务的最低还款额 + 已还完的排列表首位的债务的最低还款额 +起跳金额 = 排列表第二的债务的每月还款金额

◆ 列清楚每个月的最低还款额非常重要，且增加的起跳金额必须是具体的数目，每还完一项债务后，之前用来还债的金额必须持续保留在“债务偿付库”，不可挪作他用，且必须持之以恒。 ◆练习： · 根据5步债务消除计划梳理自己现有的债务。· 区分自己的债务是良性债务还是不良债务。· 制订自己的减债计划。· 审视自己的信用状况，找出可以改善的地方。

第3篇 进阶篇 挖掘财商潜力，建构适合自己的财务体系

第9章 你家也有财宝在某个角落呼呼大睡吗？

◆ 财务自由就是被动收入大于生活支出。要想实现这个目标，就要购买资产，让资产产生源源不断的稳定的正向现金流，让钱为你工作。

◆ 和普通房地产一样，REITs的收益分为两部分：一部分是REITs净值的增长，如同房子的房价上涨；另一部分是分红收益，如同房子收租。不同的REITs分红的频率不同，有每月一次的，也有每季度或半年一次的。

◆ 评估REITs有一个特殊的指标，叫作FFO（Fund from operation）。FFO=NI（净利润）+ Depreciation（折旧）+ Amortisation（摊销）折旧和摊销主要是一般企业管理中会计的记账方法，不太适用于评估房地产的估值。随着时间的增加，大多数房产并没有折价，反而升值了。因此，FFO把净利润加上了折旧和摊销，更能代表REITs的经营性利润。REITs的估值=Pice/FFO一般来说，REITs估值的合理区间是10～30。

◆ 练习：· 列出你家拥有的资产，区分哪些是好资产，哪些是不良资产。· 对于财富的两驾马车，根据你现在的情况，判断你应该以哪一驾为主？· 你有哪些沉睡资产，怎么把这些沉睡资产变现？· 你是否有散落在不同账户中的投资，哪一类投资收益较好，哪一类业绩不良？是否可以把业绩不良的投资归总到一起，投资收益较好的项目？· 你有什么理财上的困惑？试一试动笔算一算具体的成本和收益，进行量化的比较。

第10章 你的“摇钱树”在哪里

◆ 以玲的资产增值很快，非工资收入的现金流却一样糟糕。

◆ 慢策——建立“储蓄转资产、资产再转储蓄”的良性循环要想增加非工资收入，就需要购买能够产生稳定现金流的资产。

◆ （1）设立“理财账户”。开设一个“理财账户”，把每月规定的储蓄金额定期存入此账户。之后投资资产所产生的利润，也要全部存入“理财账户”，这样才能享受复利的神奇魔力。

◆ （2）设定比目前状况稍高的储蓄目标。如现在的正向现金流是10300元/月，那么可以设定稍微高一点的目标，如储蓄11000元/月。

◆ （3）执行“理财账户优先支付”的原则。所谓“理财账户优先支付”，即必须在偿还借款、支付账单或其他款项之前，就把资金存入“理财账户”。把它视作必须偿还的抵押贷款或孩子的学费，即时在手头紧张时，也要首先向“理财账户”中存钱，余下的钱再分配支出。

◆ （4）平时不断对投资产品进行细致调查和研究，当发现可以创造收入和实现增值的投资机会时，用“理财账户”中的资金予以投资。

◆ （5）将赚得的被动收入再次存入“理财账户”，从而建立“储蓄转为资产、资产再转为储蓄”的良性循环。

◆ 中策——依靠核心技能，创建“摇钱树”投资资产会产生稳定的现金流，但通常比较慢，需要长期积累。要想实现快速的财富增值，必须找到自己的“摇钱树”。在找“摇钱树”的过程中，必须基于自己的核心技能，不要随便踏入全新的领域。

◆ 你们在“摇钱树”能稳定地带来如今一人收入额的前提下，再全职出来创业，就不会影响日常的生活质量了。

◆ 但在职场上，三十多岁是职场高峰期，之后除非能更上一层楼，否则市场价值只会越来越低，要赚更多的工资不容易。

◆ 快策——利用杠杆，资产套现再投资

◆ 慢策最稳、最舒适；中策最有潜力，但需要突破自己；快策来钱快、轻松，风险也大，需要投资经验。

◆ 你的本职工作已经做得相当不错了，再往上晋升却不容易。算是到了瓶颈期，暂时难以突破。通过对琐事的“断舍离”和加强时间管理，可以大大提高工作效率，从而给创建‘摇钱树’赢得时间。

◆练习： · 找出你现有的立刻能变现的核心技能，思考是否能把它变成你的“摇钱树”。· 根据慢策，设定自己的理财账户优先支付金额和规则。· 列出对你来说最重要的五件事，看看其他的事情能否舍弃不做。· 你周围有斜杠青年吗？去了解一下他们过得怎么样。

第11章 你能找到很多帮你赚钱的奴隶

◆ 所谓4321定律，即把家庭收入的40%用于投资、30%用于生活开销、20%用于储蓄备用、10%用来配置保险。

◆ 4321定律则适合收入很高、资产较多的人士，目的在于更好地分散风险，让资产保值并稳健增长。

◆ 万能公式——“100-年龄”配置法

◆ “零钱账户非常好理解，就是给家庭应急用的。刚毕业的年轻人，没什么生活负担，急着多留点本金赚更多的钱，也可以只存2～3个月的生活费。但一般家庭上有老、下有小，还是稳妥些比较好，存3～6个月的生活费。

◆ 投机账户金额=(闲置资金总金额-零钱账户)×(100-年龄+风险系数)%。增值账户更简单，就是把剩下的钱全部放进这个账户：增值账户金额=闲置资金总金额-零钱账户金额-投机账户金额。“你目前每个月支出8000元，3～6个月的生活费支出放进零钱账户。因此，零钱账户最低存2.4万元，最高存4.8万元，用来购买马上能套现的货币基金。“投机账户公式中有一个重要的因素叫‘风险系数’，这与风险承受能力有关。风险承受能力是指一个人能承受多大的投资损失而不至于影响他/她的正常生活

◆ 投机账户的公式：投机账户金额=(闲置资金总金额-零钱账户)× (100-年龄+风险系数)%。

◆ 图11-5 投资工具金字塔

◆ 基金定投不应该以时间长短来论，而要看收益的多少。建议每次只要赚到15%～20%，就可以全部赎回，再伺机开始新一轮定投。”

◆练习： · 计算一下你的风险承受能力。· 根据“100-年龄”配置法，计算一下你的三个账户该放入多少钱？· 找一只上证指数ETF，如果每月定投1000元，测算一下，去年一年能有多少收益，并与7个投资要点一一印证，如何做出更好的买卖决策？

第4篇 高级篇 分散风险，在全球寻找优质机会

第12章 身边的投资机会都太贵怎么办？

◆ 人的一生，有五大财富管理需求：个人与家庭生活保障（含家庭日常吃喝用度、买自住用房用车、医疗保障等）、子女教育、退休规划、资产增值及财富传承。在人生的不同阶段，需求的侧重点也不同，如图12-1所示。

图12-1 人生五大财富管理需求

◆ 降低风险的“黄金三原则”——跨地域国别配置、跨资产类别配置、增配另类资产。

◆ 所谓“另类投资”，是指在股票、债券及期货等公开交易平台之外的投资方式，包括私募股权、风险投资、物业投资、矿业、贵金属、石油、杠杆并购、基金等诸多品种。

◆ 当风险事件发生时，撤资以避免更大的损失发生。

◆ 止损是最消极的风险处理方法，投资者在放弃风险行为的同时，也放弃了潜在可能的收益。

◆ 损失控制是制订计划和采取措施，降低损失的可能性，或者减少实际损失。

◆ 风险转移，是指通过契约将风险转移给他人承担的行为。比如购买保险，或把难以追回的应收账款低价转卖给追债公司，挽回部分损失。

◆练习： · 评估你当前财富管理需求的侧重点。· 根据资产配置理念和“黄金三原则”，试着调整你的投资组合，让风险更分散。

第13章 预先设计税务架构，帮助你合理合法节税

节税的几种拆分方法：

◆ 第一种方法是由高收入者向低收入者分拆。

◆ 第二类是从高税率类别向低税率类别分拆。

◆ 比较复杂的是将收入从高税率地区向低税率地区分拆。

◆ 最后，还有从一个课税年度向另一个课税年度分拆的方法，也有人称为‘均衡法’或‘削平收入法’。对于企业来说，尽可能地在亏损的时候出售资产，这样出售资产所赚得的利润可由亏损抵消，从而少缴税。在赚钱的时候购入资产或提前支付下一年度不得不支付的消费，从而降低利润。

◆ “看房地产的走势，有三个重要指标——长期看人口、中期看土地、短期看金融。

◆练习： · 根据合法节税的四大思路，思考自己的节税方案。· 评估自己所在城市的人口、土地和金融状况。

第14章 提早开始家族传承规划，预防阶层下滑风险

◆ 遗嘱

“讲到传承，很多人第一反应就是‘立遗嘱’。遗嘱是公民个人订立的对其死后个人财产如何处分的法律形式，可以是口头、代书、自书或公证等形式。

◆ 保险

◆ “最大的卖点就在这里——保险受益人收到的保费是不用缴税的。不光如此，还可以不用还债。”

◆ 为了防止孩子们无法管理一大笔财富，钱一拿到手，很快就花个精光，还能分期给付。

◆ 保险可以指定只给孩子个人，就不会被当作婚后共同财产而拆分了。”

◆ 家庭信托

◆ 普通大众接触到的信托是集合信托，即大家集中在一起投资，以收益为目的，其实质还是一款理财产品。

◆ 保险只能传承现金财产，而家庭信托就灵活很多，可以管理现金、保单、房产、公司股权等不同资产类别。当然，资产结构越复杂，信托公司的管理费越贵。

◆ 遗嘱和保险只能传承一代，而家庭信托可以传承很多代。最早的洛克菲勒家族信托已经将资产延续传承了6代。

◆ “目前市面上最简单的信托仅仅是把保单和现金加入其中，成立费也需要4万元。每年的管理费，通常按资产规模的一定比例抽成，一般为资产净值的1%以上；如果是慈善性的信托则比较便宜，在资产净值的0.5%～0.7%。资产不到一定规模，不建议采用这种传承方法。”

◆ “在中国，如果房产是送给直系亲属的，受赠人只需缴纳契税、印花税。目前，免征个人所得税和营业税。股份的赠予如果也是发生在直系亲属之间，那么也可以不核定股权转让的收入，就是说不用缴纳个人所得税。”

◆练习： · 和自己的父母分享这一章新了解到的内容。· 和父母探讨一下适合他们的传承方案。· 哪一种工具更适合你未来家庭的传承？

第15章 后记

◆ “100-年龄”配置法，他把收入按比例分配在三个账户中：零钱账户买了货币基金。增值账户，在我的建议下，组建了一个REITs+债券的投资组合。用杠杆提高债券收益率，用REITs和控制债券评级来控制风险。年收益率长期在10%以上。投资账户，他定投了指数ETF基金，剩下的钱都用来买卖股票。定投基金在达到15%的收益率时，止盈了，锁定了收益。 -- 来自微信读书