波波实盘周记20240519

重要事项

腾讯控股

5月14日晚，腾讯控股发布了2024年第一季度报告，公司营业收入同比增长6%，非国际准则本公司盈利增长54%，大幅好于我的预期，所以波波上调了“本周持仓”表中公司“理想买价”、“理想卖价”的估值。因为近期腾讯控股的股价涨幅大，不是很便宜，波波打算在股价出现合理回调后增持。

以下为本季我们主要产品及服务的重点表现：

视频号用户使用时长同比增长超80%。

小程序用户使用时长同比增长20%。其中，非游戏类小程序的日均使用次数同比实现双位数百分比增长，小游戏流水同比增长30%。

腾讯视频发布多部热门自制电视剧和动画系列，如《繁花》、《猎冰》及《完美世界第四季》，带动长视频付费会员数同比增长8%至1.16亿。

TME加强与腾讯视频的合作，发布热门剧集《与凤行》的原声带。音乐付费会员数同比增长20%至1.14亿。

两款本土市场旗舰游戏《王者荣耀》及《和平精英》开始受益于新的商业化节奏和游戏内容设计的提升，在2024年3月的流水实现同比增长。

《金铲铲之战》、《穿越火线手游》及《暗区突围》等多款本土市场的游戏的流水于本季创下历史新高。

Supercell的游戏实现用户与流水的增长；《荒野乱门》在国际市场上的日活跃账户数超过去年同期的2倍，流水超过去年同期的4倍。

我们升级了广告技术平台，帮助广告主更有效地进行广告投放，并向所有广告主推出了生成式AI驱动的广告素材创意工具。

受益于低风险货币市场基金的代销，我们理财业务的用户数与人均投资规模均实现快速增长。

我们的腾讯云音视频解决方案吸引了更多的本土与国际客户，特别是媒体、娱乐及直播行业的用户。国际数据公司（IDC）连续6年将腾讯云音视频解决方案评为中国市场的领先者。

本周交易

5月14日，波波实盘账户以42.61元减持一半格力电器，减持原因是近期涨幅大，想赚市场先生的便宜；以70.60元减持一半美的集团，减持原因是近期涨幅大，想占市场先生的便宜。

5月15日，波波实盘账户以70.08元增持了昨天减持一半的美的集团股份，增持原因是价格便宜，怕错过。因为今日美的集团分红除权，其实我以更贵的价格买回了昨天减持的股份，本想占市场先生的便宜，却被市场先生占了便宜，又被打脸了。

5月16日，波波实盘账户以31.97元减持一半海尔智家A股，减持原因是近期涨幅大，想占市场先生的便宜。

上周持仓

本周持仓

收益

注1：波波实盘年度收益率，按基金净值法和实际收益率取较小值，均不含新股收益。

注2：沪深300指数涨幅未包含每年2%左右的分红，复合年化收益率略有低估。

波波实盘账户初始净值开始统计时间2021.01.01，初始净值1，当前净值1.05。今年波波实盘账户收益率23.95%，同期沪深300指数涨幅7.19%，跑赢沪深300指数+16.76%，击败开户券商98.46%的投资者。波波实盘账户从2021年至2023年，复合年化收益率-7.24%，净值0.85，同期沪深300指数复合年化涨幅-15.76%，净值0.66，跑赢沪深300指数+8.52%。具体计算方法，向公众号“一个投资者的自我修养”发送消息“收益率”查看文章。

持仓表格说明

表格中“理想买价”、“理想卖价”都是波波主观认为该公司的估算市值。如果“当前市值”超过“理想卖价”的市值、或有明显更低估的投资标的、或公司经营状况改变，我会卖出。如果“当前市值”低于“理想买价”和“理想卖价”中位数以下才有可能买入。表中“理想买点”、“理想卖点”、“当前市值”的都是指公司市值；“理想买点”、“理想卖点”的单位都是“亿元人民币”；“当前市值”中，A股的单位是“亿元人民币”，港股的单位是“亿元港币”。“年内涨幅”指当前最新价与去年年末前复权价格的涨跌幅。当前持仓比例总和可能和100%略有出入，原因是每个持仓比例四舍五入的结果。

因为集采的原因，未来长春高新的业绩波动可能会很大；因为爱美客保持业绩高增长的难度较大，未来爱美客的业绩波动可能会很大；所以我对这些公司的估值，可能出现很大的误差。

见闻

《如何阅读一本书》

本书作者[美] 莫提默·J. 艾德勒 、 [美] 查尔斯·范多伦，由商务印书馆于2014年出版，书号ISBN: 9787100106184。

内容简介

每本书的封面之下都有一套自己的骨架，作为一个分析阅读的读者，你的责任就是要找出这个骨架。一本书出现在你的面前时，肌肉包着骨头，衣服包裹着肌肉，可说是盛装而来。你用不着揭开它的外衣或是撕去它的肌肉，才能得到在柔软表皮下的那套骨架，但是你一定要用一双X光般的透视眼来看这本书，因为那是你了解一本书、掌握其骨架的基础。

《如何阅读一本书》初版于1940年，1972年大幅增订改写为新版。不论什么时候读，都不能不叹服作者对阅读用心之深，视野之广。不懂阅读的人，初探阅读的人，读这本书可以少走冤枉路。对阅读有所体会的人，读这本书可以有更深的印证和领悟。这是一本有关阅读的永不褪色的经典。

作者简介

莫提默·J. 艾德勒（1902-2001）以学者、教育家、编辑人等多重面貌享有盛名。除了写作《如何阅读一本书》外，以主编《西方世界的经典》，并担任1974年第十五版《大英百科全书》的编辑指导而闻名于世。

查尔斯·范多伦（1926－）曾任美国哥伦比亚大学教授。后因故离任，和艾德勒一起工作。一方面襄助艾德勒编辑《大英百科全书》，一方面将本书1940年初版内容大幅度增补改写。因此，本书1970年新版由两人共同署名。

以下摘录几处书中的重点内容：

一个很好的速读课程应该要教你不同的阅读速度，而不是一味求快，而忽略了你目前能掌握的程度。应该是依照读物的性质与复杂程度，而让你用不同的速度来阅读。

将大拇指与食指、中指合并在一起，用这个“指针”顺着一行一行的字移动下去，速度要比你眼睛感觉的还要快一点。强迫自己的眼睛跟着手部的动作移动。一旦你的眼睛能跟着手移动时，你就能读到那些字句了。继续练习下去，继续增快手的动作，等到你发觉以前，你的速度已经可以比以前快两三倍了。

在阅读的时候，让自己昏昏入睡比保持清醒要容易得多。爬上床，找个舒适的位置，让灯光有点昏暗，刚好能让你的眼睛觉得有点疲劳，然后选一本非常困难或极端无聊的书——可以是任何一个主题，是一本可读可不读的书——这样几分钟之后，你就会昏昏入睡了。

投资交流

巴菲特和芒格

波波：巴菲特致股东的信可誉为投资者的圣经，只要研究透巴菲特和芒格的思想，可以受用一生。芒格说，我的剑留给能够挥舞它的人。可惜我学习他俩的思想有点晚，是我第一次买股票之后的第19年。

WJB：好饭不怕晚。

波波：芒格在2007年西科金融股东会上说，终身学习是多好的一件事啊。我们可能觉得，我们岁数这么大了，才明白过来，是不是太晚了？好饭不怕晚。

WJB：哈哈。

投资和道德经

波波：巴菲特说，知道自己的能力圈边界比能力圈的大小更重要。

WJB：自知者明。

波波：道德经第三十三章。知人者智，自知者明；胜人者有力，自胜者强；知足者富，强行者有志；不失其所者久，死而不亡者寿。

（译文）能了解、认识别人叫做智慧，能认识、了解自己才算聪明。能战胜别人是有力的，能克制自己的弱点才算刚强。知道满足的人才富有。坚持力行、努力不懈的人有志。不失本分的人能长久不衰，身虽死而“道”仍存的人，才是真正的长寿。

巴菲特和芒格的言行符合道家的思想。

WJB：大道至简。

波波：大道少有人走。

免责声明

本文为波波的个人投资记录，文中的持仓操作和分析看法均有可能充满个人的偏见和错误，不保证引用数据和分析看法正确，文中提及的任何投资标的都有腰斩或翻倍的风险！

请坚持独立思考，不可依据我发布的信息盲目投资，如有损失，本人概不负责！切记！

如文中内容侵犯版权，请发消息给本公众号联系，转载请注明文章出处。