股票魔法师1 第三章

共读一本书，第3章 入门分析法：SEPA策略。

SEPA是指入场点分析。 分析超级强势股，并归纳其共通特性。

是什么让股票价格疯涨？要坚信三个结论：

1、世界上是存在正确和错误的买股票的时间点的。

2、具有超常表现潜力的股票是可以在它们价格飙升前被识别出来的。

3、只要正确地进行投资，在短时间内用少量资本致富是可能的。

SEPA的5个要素：

1. 趋势
2. 基本面
3. 催化剂
4. 买入时机（入场点）， 买点很重要。要么是支撑位买，要么是突破压力位买，除此之外，都应该观望。随手乱买，是很多人亏损的原因。
5. 卖出时机（出场点）

SEPA的分析过程总结如下：

1、股票必须首先满足“趋势形态”（请见第5章），才能成为SEPA候选者。

2、满足了趋势形态的股票会根据其收入、销量、利润增长、相对优势和股价波动被不断地筛选。大约95％的候选者会被此轮监控筛选掉。

3、剩下的股票会被仔细地与“领导者档案”作对比，详细研究它们是否符合过去超级业绩股票们的基本面和技术面因素。此步骤又会删除大部分上轮留下的股票，只留下很短的名单，用于更进一步的分析和评估。

4、最后一步就是人为分析。名单会被逐个检查，然后会根据以下特征顺序对它们做出排序：

• 报告的收入和销量
• 收入和销量激增历史
• EPS（每股净利润）变化
• 收入增长和速度变化
• 公司指导手册
• 分析师净利润预测修正
• 利润率
• 行业和市场地位
• 潜在催化剂（新产品、新服务或公司新发展）
• 同行业公司比较（对标分析）
• 价格和交易量分析
• 流动性风险

（PS：非常详细的选股流程：先趋势形态，后基本面情况，再与历史上的大牛股对比分析，最后详细分析财报。）

超长业绩的特征：

股票筛选方法： 设置几个简单而宽松的条件，比如20日均线与120日均线金叉，然后再手动研究基本面和走势特征，这样不会错过真正的大牛股。

任何策略都有缺点，都有不利期。在用一个策略前，多想想自己会怎么死，然后尽量避免就行了。比如越跌越买，只要踩雷一次，很可能就彻底死了。哪怕赚无数次，大亏只需要一次。知道这些，所以我不会越跌越买。再比如趋势策略，最怕是无尽的震荡，如何避免在震荡市连续小亏造成大亏呢？赢冲输缩，慢慢降低仓位，直到一手为止。尽可能活着，熬到有利期的到来。