【一点想法】2019年中国基金会保值增值基本情况

2017年（https://www.douban.com/note/713886248/）的update+一毛钱扩展

一、基金会数量分布

收集到2019年财务数据的基金会共有5612家，其中年度净资产1亿元以上的有301家，3000万-1亿的有521家，3000万以下的有4746家，有54家未在年报里填写净资产。

不同规模基金会数量分布

根据《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》第五条，慈善组织用于投资的资产为非限定性资产和在投资期间暂不需要拨付的限定性资产。2019年，我国基金会非限定资产1000亿，占比55%，我国基金会有可观的资产管理空间。但有投资活动的基金会仅占全部公开财报基金会的27%。

此处通胀=2019年CPI（2.9%）

二、基金会投资收入分析

从收入结构来看，投资收入占基金会2019年总收入的5.6%左右，这一数字在过去10年有所上升，但投资收入仍不是基金会收入的主要来源。

2019年基金会收入来源分布

2010-2019年基金会收入来源分布

从平均投资收入来看，年度净资产1亿元以上的基金会2019年平均投资收入为1322万元，3000万-1亿的为71万元，3000万以下的为6.7万元。其中，规模在500万元以下的基金会2019年度平均投资收入仅为1.6万元；500-1000万为5.8万元，1000-2000万有16.7万元，2000-3000万为37.5万元。

不同规模基金会各类收入占比

从基金会投资收入占总收入比例来看，我们可以发现亿元以上规模基金会对捐赠收入的依赖相对较小（82.5%），而投资收入占基金会总收入的比例相对更高（7.4%），但规模在3000万元以下的小型基金会，由于可投资资产规模有限，投资收入仅占总收入的1.8%。

三、基金会投资资产分析

从投资资产规模来看，总投资资产824.5亿，占2019年度基金会净资产规模的45.3%。

1. 此处投资资产=短期投资+一年内到期的长期债权投资+长期股权投资+长期债权投资。

2. 谁告诉我一年内到期的长期债权投资是否已经计入该年度长期债权投资（5610家只有18家不为空，反正我这次算进来了）？

3. 之所以用长期股权投资+长期债权投资而不是长期投资合计是因为有基金会长期股权投资+长期债权投资≠长期投资合计，就很奇妙。

从投资资产分布来看，年度净资产1亿元以上的基金会2019年短期投资占投资资产比例为49.1%，长期股权为35.1%，长期债权为15.7%。

不同规模基金会投资资产分布

净资产规模在3000万以下基金会投资资产分布

四、基金会投资收益率分析

从投资回报率来看，全国基金会2019年平均投资回报率为5.7%，其中年度净资产超1亿元的基金会为5.9%，3000万-1亿的为4.4%，3000万以下的为5.0%。

从投资收入占净资产比例来看，全国基金会2019年平均投资收入占净资产比例为2.6%，其中年度净资产超1亿元的基金会为3.1%，3000万-1亿的为1.5%，3000万以下的为1.1%。

不同规模基金会投资回报率和投资收入占净资产比例

1. 投资回报率=投资收入/投资资产

2. 我知道这些数都是时点数这么算没啥意义不过并没有更好的数可以用所以姑且还是写一下。

五、各类别基金会投资行为分析

后面有几段懒得写了，先把结论放在这：

企业发起的基金会保值增值能力最强，整体投资回报率约为10.5%；

银行理财是基金会最青睐的投资工具，信托紧随其后；股票等较少被使用。