《股市趋势技术分析》书评

《股市趋势技术分析》这本书无疑是技术分析领域的圣经，系统全面地申述了技术分析的理论基础和操作方法，可以说这本书学精了，直接就可以入市交易了。此书历经10次改版更新，保留经典又与时俱进，在评论本书前先向作者罗伯特.D.爱德华兹，约翰.迈吉，W.H.C.巴塞蒂致敬。 本书分两部分，第一部分 技术理论，第二部分 交易战术。技术理论包含：道氏理论（此为全部技术分析的基础理论，否定它就否定了技术分析的有效性）、约翰.迈吉的基准点法（很可惜，书中仅简单介绍，并未详细讲解基准点法，而且国内暂无此法翻译过来的书籍，英文过关的朋友可以到书中的网站查询学习）、技术形态（反转、整固）、缺口、支撑位和阻力位、趋势线和趋势通道。交易战术包含：交易风格与选股（内容对应是第18-24章）、买点与卖点（内容对应第27-30章、第33章）、其它独立的战术策略（对应其它章节）。 先前一些书评说本书翻译的水平不高，其实如果有些技术分析的基础还是不难读懂的。 就我个人而言，此前了解一些技术分析的内容，又精读了两遍此书，现把书中内容按照交易操作顺序提炼并加入个人理解整理如下：第一，相信技术分析的有效性：价格能全面反映市场（包括市场中的泡沫），趋势具有惯性，历史会重演。第二，应用技术分析方法选股，要选择成交活跃、股价波动性大（β策略），趋势清晰的个股，在中国市场要回避“游资连板票”和“大盘蓝筹股”。第三，研究价格走势图分清趋势，首先从长期趋势上分清是趋势市还是震荡市（道氏理论中叫横盘），市场从熊市到牛市要经历熊市、中期修正、再熊市、趋势反转、牛市、中期修正、再牛市等步骤，针对股票投资只做已确认为长期趋势是牛市的股票（短期趋势不是此书重点研究的内容）。第四，寻找反转形态和整固形态，此为对之前趋势判断的验证，一般而言，底部反转形态的出现是对趋势反转的有力验证，整固形态的出现使对趋势延续的有力验证（书中用大篇幅讲解反转形态足见其重要性，个人经验表明，股价对趋势线的突破，甚至不创新低或新高的股价等等，还都不足以说明趋势的反转，必要的底部反转形态才是趋势反转有力的验证，比如近期亨通光电的走势，股价突破长期下降趋势线并横盘震荡不创新低，以为趋势即将反转向上，结果在几个月横盘震荡后继续向下调整）。第五，界定阻力区和支撑区，产期趋势中的中期修正，什么时候修正，能修正到哪里，这就需要从阻力区和支撑区中找到线索进行模糊预测。理论上而言，当股价已反转从底部启动且获得较大涨幅时，再去追高是不明智的，可以在股价上涨遇阻回调时，在支撑区等待买入。第六，买入并设置止损点，首次买点无疑是突破底部形态确认后的当天（理论上大盘的突破以3%为有效，个股突破以6%为有效，此处所说突破也包括跌破），二次买点是上涨后的首次回调至支撑区。止损点分为：1.保护性止损点，当买入后，如果股价并未按预期上涨而是下跌了，当跌破买入价6%后要止损，说明你分析错了，要重新找买点，为什么是6%？这只是一个概率，因为有洗盘，有震仓等操作，保护性止损要在减少损失和被震出局两者间找到一个平衡点。2.跟进性止损点（也可以叫止盈点），当买入后，股价确实展开了一波涨势，说明你分析对了，那么就要考虑涨到什么位置卖掉，本书关注中、长期趋势，所以在底部买入的理论和方法倒过来就是在顶部卖出的理论和方法。另外跟进性止损点特别介绍了一种短线止损点，就是此前提到的迈吉基准点法，在每一破短线走势中确认前期高点和低点作为基准点，当股价跌破基准点下方一定距离后要进行跟进性止损，这个基准点法相对一般的中、长期卖点能够帮助你保留更多盈利，同样也更容易被震仓出局，所以权衡利弊就要看个人选择和水平了。特别要记住的书中一句话：止损点只升不降。所谓趋势技术，就是要杜绝越跌越买，越买越跌的尴尬。