理财之路

我的理财进阶之路

一是我发现“策略再好，也跑不过大趋势”。就像梁宁在《产品思维30讲》中说的那样，“你拼命地向上跑，可你选择的是一个正在下滑的经济体，个体努力的速度远比不上经济体下沉的速度”。

二是发现自己做投资的格局不够大。虽然我们一直在讲价值投资，研究财报看历史数据啥的，但是在几个月到一年这样很短的时间内，即使赚了钱，你也很难判断是自己的知识在起作用还是赶上了好时候。并且，大家通常都更关心当下的收益，而不具备预判趋势的能力。2008年腾讯的股票市值在200亿港币左右，18年7月是3.6万亿。但是，假如你真的买了腾讯的股票，你看它一直涨涨涨，能坚持10年不卖掉吗？

总结一下：

今天讲了3个“进阶版”的理财观念，和以往初学理财的认知几乎是相反的：

负债并不可怕，反而会让你资产倍增。

理财险还是消费险，应当根据需求配置。

无论你有多少钱，都需要先做财富规划。

初学者思维：钱少的时候不用做特别的规划，等钱多了再说。

理财高手思维：无论你有多少钱，都需要先做财富规划。

•做任何事情之前，都要先定目标，理财也不例外。做财务规划其实主要是为了实现三大目标——财富安全、财富独立和财富自由。

三大财富目标：

财富安全的意思就是“有保障”，把生命健康的风险通过买保险的形式降到最低。这个额度怎么计算「如何用保险保障自己的一生？」中有，通过额度可以逆推出保费。一开始你的收入情况可能没办法一下子配齐，没关系，慢慢来，我们先定一个“财富安全”的目标，然后慢慢配到需求额度。

财富独立的意思就是“总资产＞总负债”。你可能会疑惑：我又没借钱，怎么会有负债呢？你看，生活成本要有吧，退休以后养老得留点钱吧，有孩子的，孩子的教育储备金要准备吧，父母的养老钱也得有吧，还有房贷呢？车贷呢？生病要不要花钱？你看，这些都是你“生而为人”的负债。加起来可是一笔不小的数目呢（我之前玩“大赢家”游戏的时候算了一下，发现自己一生的负债居然有一千多万）。资产包括你投资的企业、房产、金融产品等等。

财富自由就是“被动收入＞日常开销”。它的更深层的含义其实是，当有一天你的主动收入来源被截断时，不至于让自己陷入困窘的境地。为什么有的人在面临“40岁中年失业”的时候会走上绝路？车贷、房贷要还，小朋友教育要花钱，父母要赡养；经济来源一下子断掉了，不还款，抵押的房产就拍卖，连住的地方都没有了。生存何以为继？面对这么大的压力，有几个人能承受？

•我不觉得“财富自由”是一个被过度包装的“梦想”，恰恰相反，我认为这是每个人都该努力达成的目标——当有一天你失业了，你的被动收入能否支持你继续生活？ •财务规划的目的就是找到你现在分别离这三个目标还有多远，然后分别努力去为之奋斗。 •保障资产不够多，那多挣一些钱，就多配置一些保险。 •资产还没能覆盖掉负债，那就去投资，获取综合更高的被动收入。企业股权、房地产、金融产品，无论投资哪一种都有很多学问。不知道投什么就赶紧去学习吧。趁钱还不够的时候，看看别人是怎么操作的，等到自己有经济能力了，机会来了才能抓住。不然等你真的有钱了，那么多钱都不知道该怎么让它增值。 •财务规划不能帮你把每一件事明确落地，但它能让你明白自己该做什么。

•

2/个人财务目标

这部分的内容来源于《小狗钱钱》的作者在他的另一本书《财务自由之路》里提到的标准。

第一个目标：财务保障

你现在的个人存款总数有6-12个月的你当前工资那么多。

比如说你现在每个月挣1w，那么如果你银行存款有6w，可以说基本上进入了财务保障阶段。

如果能有12个月-18个月，那当然就更好了。

这样的话，如果你突然失业，或者突然发生一些别的什么事情，比如说得了抑郁症啊身体不舒服啊什么的，账上有了这笔钱，你就不会有经济压力必须继续工作了。

即使你不工作，也能活6个月。

但如果你没有这笔钱，你一旦不工作，可能马上就要喝西北风了。

另外，这钱不仅仅是为了应急，这笔钱还可能为你带来很多机会。

比如说，我刚来北京的时候一直不敢创业，因为一旦离职，房租就缴不起了，很快就得滚蛋。

所以我原计划是存够10万块钱，能够我一个人在北京一年的生活，我就开始尝试创业。

但是我太太太走运辣！还不等我存够，微软的裁员补偿马上给我提供了超乎想象的财务保障资金。我瞬间就进入了财务保障阶段。

\(^o^)/我当时看到卡里的小钱钱，别提有多高兴了！

这个小目标，看每个人的情况，如果正常工作，健康理财，一般2-3年左右就可以实现。

实现这个目标，主要靠「省钱」。

如果你工龄已经超过3年，还没有达到这个目标，你就要考虑考虑自己是不是平时花钱太多了。

第二个目标：财务安全

如果你已经实现了第一个目标。并且第一个阶段的钱也没有被用掉，那么现在就可以考虑实现第二个目标了。

第二个目标就是，让已经有的钱产生的利息足以让你不工作也能一直安全健康地活下去。与第一个个目标相比，这个目标能够带给你的「不用工作」时间更长。

可能可以长到一辈子。

也就是说，除非发生重大变故，否则就算在家一直呆着打游戏打一辈子也不会有什么问题。

但是，注意！

这个阶段就是你上班比不上班生活质量要差，但也能活下去。

因为它的目标是提供你基本的安全生活的保障，只能长期保证你活着。

但是如果你觉得平时随便吃点，也不买奢侈品，也不旅游，花销比较小，那么其实做到这里，你其实已经财务自由了。

要达到这个阶段，除了「省钱」以外，就还要考虑使用本金开始「生钱」。

通常工作努力职业发展优秀，善于理财的人，工作10多年基本可以达到这个目标。

我周围基本上在大公司发展得不错的，现在做到了总监级别，自己会打点打点理财的人，基本上都已经达到了这个目标。

其实并不是特别困难。

给你们个具体数据参考吧。

如果你想在家里躺着就能稳妥过一个年薪10多万的小白领生活，那你得有200多万存款。

但是，如果你想在家躺着能过年薪25万的中产生活，你得有差不多500万存款。

到这里，你就差不多已经开始进入财务自由的初级阶段了。

第三个目标：财务自由

财务自由的概念昨天说了，如果财务安全可以说是「躺赚钱」，那么财务自由就是「躺发财」。

也就是说，你已经赚到的钱所产生的利息，远超你日常的开销。这时候你可以想买啥就买啥，完全不用考虑价格问题，怎么舒服怎么来。

这叫财务自由。

但如果你没有巨大收入来源，这个靠你打工，省钱都几乎不能实现。所以在这里就不讨论了。

我们说的理财，就只讨论到前两个目标。

这一期有了目标，下一期我们再来看看如果要逐渐实现这前两个目标，我们每个月的钱到底该怎么花才能平衡好生活质量和财务目标。

今天肯定有人还要问我为啥这么高产。

我先回答了吧，都是因为手贱！

• •除了投个好胎，短时间能实现财务自由的主要有以下4个途径：

1. 创业或加入创业团队拿到股权（比如我）

2. 加入未上市的大公司分得期权（比如我一些在阿里和腾讯的朋友）

3. 投机：股票、房地产、区块链等等（比如说我前男友）

4. 房屋拆迁（比如说我的很多家住郊区的同学）

• •理财第二步：如何合理分配自己的收入实现财务保障？ •我们今天来讲讲怎么做收入的分配。

第一步：算出基本生活费

第二步：留出买保险的钱

•保险的金额占到你收入的10%-20%比较合适。 •如果是刚刚工作，不用买太多，占到你收入的10%就行。也不一定完全按照这个，如果你收入高，那么比例降低一点也ok。 •我大概每年会花1万多买保险，平摊到每个月要留出1千块钱给保险。

第三步：算出你当前的「最低生存成本」

•上面两步的「基本生活费」和「保险费」加起来，就是你的「最低生存成本」。

第四步：算出你的「财务保障款」

•上篇文章里说了，我们的第一个财务目标，是达到财务保障。 •财务保障款的最上线是你12个月的工资，最下线是你6个月的「最低生存成本」。 •也就是说，如果你能存够6个月的「最低生存成本」，你在财务保障上就及格了！给自己鼓掌！

第五步：算出你「每月最大可能存款」

•现在算算你如果只保证基本生活和人身安全的情况下最多能存多少钱吧。 •初级的收入分配你就学会了。 •比如说，财务保障款项能不能用在别的地方呢？想和朋友出去吃饭怎么办呢？想买包包买衣服怎么办呢？想出去旅游怎么办呢？ •这部分内容我们下一期会教大家怎么从剩下的钱里再一次进行分配，达到又能存钱又能改善生活质量的平衡。 •还有，怎么买理财产品呢？什么时候才能开始买理财产品？什么时候才能买车买房呢？ •

根据个人盈利模式的不同，我们可以把人分为四类 ： 找到自己的商业模式（靠什么赚钱，核心竞争力，人无我有，我擅长的优势，扩大优势，像经营一家企业一样经营自己）

•1

•从改变消费观念开始

• 还是月光的话，建议先从存下收入的5%~10%开始做起。而且，不是等到月底才存下，而是工资一发下来就赶紧把它存存好。

•

•一个是余额宝的“心愿储蓄”，

•另一个是蚂蚁财富的其他货币基金。学着记账。记账不是为了记流水账，而是为了分析自己过往的消费行为，来指导未来即将产生的消费。

•

•消费品可以被分为“必要的”、“需要的”和“想要的”三类。“

风险

货币基金的运作方式大概是这样的：基金公司把大家的钱汇集起来，拿去买银行的定期存款、大额存单。因为金额很大，存银行肯定和我们小储户存一两万是不一样的，就可以和银行谈判，拿到更高的利息。因为货币基金的主要投资方向是银行存款，所以是很安全的。一般来说，除了特别重大的经济危机，或者银行接连倒闭，否则是不会损失资金的。余额宝就是货币基金的一种（由天弘基金公司发行），其他公司也有货币基金。除了大部分用来投资银行存款之外，基金公司也会投资诸如债券、票据之类的，所以不同品种货币基金收益会有一点小差异，但是不会差别太多啦~

国债逆回购本质是一种短期借款。借款大家都懂吧，国债逆回购就是企业急需用钱，于是就把自己手里的国债当作抵押品给你，你把钱借给他；到期企业还你本金和利息，你再把国债还给他。因为监督方是中国证券登记结算有限公司，所以风险极低。月末、季末和年末的时候，企业急需用钱，这时候国债逆回购利率会非常高。有闲钱的话存上几天也是极好的。一般券商的APP都可以直接买国债逆回购。

债券根据借款主体不同可以分为国债、地方政府债、企业债。简言之就是国家、地方政府和企业向人民群众借钱，约定一个还款日期，到期支付本息。国家和政府借钱嘛，自然是风险很低的；利息……当然也很低了。

基金和股票是小伙伴们最熟悉的，但是很多人其实并不知道基金、股票涨跌背后的机制是什么。

举个简单的例子来帮助大家了解一下股票。小王想开一家文具店需要10万块，但是他只有5万，钱不够，于是来找你借钱。于是你借给他5万，说，“这钱你不用换，但是以后你挣了钱，一半的利润是我的”（当然了要是文具店倒闭了你钱也收不回来），于是你就成了这家文具店的股东，占股50%。简单来说，当你买入一家公司的股票，就成为了这家公司的股东。能不能靠这家公司的股票赚到钱，取决于这家公司的经营状况。

但是你不知道该买哪个公司的股票，怎么办呢？这个时候有一个人出现了，他就是“基金经理”。基金经理说，“我有丰富的投资经验，我来帮大家买吧”。基金又根据投资方向的不同分为不同种类：大部分钱用来投资股票的就是股票基金，大部分钱用来投资债券的就叫债券基金。因为属性不同，债券本身风险更低，所以债券基金风险也比较低；股票基金的风险是比较高的，因为本质上还是在买股票。股票基金又包含被动投资的指数基金和主动投资的主动股票基金，支付宝首页经常推荐的就是这种基金，你买了它就相当于买了基金经理帮你选好了一篮子股票。至于是盈是亏，要看这个基金经理选的怎么样了……

P2P就是个人借钱给个人，或者个人借钱给企业。P2P平台就是进行这种小额资金直接融资的交易场所。按理说，只要大家都遵守秩序，这应该是一种很受欢迎的借贷方式。但是，由于国内目前征信体系还不完善，你并不知道拿了自己钱的企业是去投资还是挥霍了，也不知道它是否有能力还钱。此外，P2P行业监管本身也不到位，有的P2P网站本身就抱着捞一笔跑路的想法去做的。从之前的e租宝到前几天的钱宝网，关于P2P的骗局可谓层出不穷。并不是说所有P2P公司都是骗子，只是大家投资之前一定要谨慎再谨慎，看清楚资质、担保、托管等关键信息再投资，不要被所谓“低风险、高收益”的广告蒙蔽了双眼。

•

原油期货贵金属、实业收藏品都是风险极高的投资，不懂的小伙伴不要轻易尝试。

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货币基金的运作方式大概是这样的：基金公司把大家的钱汇集起来，拿去买银行的定期存款、大额存单。因为金额很大，存银行肯定和我们小储户存一两万是不一样的，就可以和银行谈判，拿到更高的利息。因为货币基金的主要投资方向是银行存款，所以是很安全的。一般来说，除了特别重大的经济危机，或者银行接连倒闭，否则是不会损失资金的。余额宝就是货币基金的一种（由天弘基金公司发行），其他公司也有货币基金。除了大部分用来投资银行存款之外，基金公司也会投资诸如债券、票据之类的，所以不同品种货币基金收益会有一点小差异，但是不会差别太多啦~

国债逆回购本质是一种短期借款。借款大家都懂吧，国债逆回购就是企业急需用钱，于是就把自己手里的国债当作抵押品给你，你把钱借给他；到期企业还你本金和利息，你再把国债还给他。因为监督方是中国证券登记结算有限公司，所以风险极低。月末、季末和年末的时候，企业急需用钱，这时候国债逆回购利率会非常高。有闲钱的话存上几天也是极好的。一般券商的APP都可以直接买国债逆回购。

债券根据借款主体不同可以分为国债、地方政府债、企业债。简言之就是国家、地方政府和企业向人民群众借钱，约定一个还款日期，到期支付本息。国家和政府借钱嘛，自然是风险很低的；利息……当然也很低了。

基金和股票是小伙伴们最熟悉的，但是很多人其实并不知道基金、股票涨跌背后的机制是什么。

举个简单的例子来帮助大家了解一下股票。小王想开一家文具店需要10万块，但是他只有5万，钱不够，于是来找你借钱。于是你借给他5万，说，“这钱你不用换，但是以后你挣了钱，一半的利润是我的”（当然了要是文具店倒闭了你钱也收不回来），于是你就成了这家文具店的股东，占股50%。简单来说，当你买入一家公司的股票，就成为了这家公司的股东。能不能靠这家公司的股票赚到钱，取决于这家公司的经营状况。

但是你不知道该买哪个公司的股票，怎么办呢？这个时候有一个人出现了，他就是“基金经理”。基金经理说，“我有丰富的投资经验，我来帮大家买吧”。基金又根据投资方向的不同分为不同种类：大部分钱用来投资股票的就是股票基金，大部分钱用来投资债券的就叫债券基金。因为属性不同，债券本身风险更低，所以债券基金风险也比较低；股票基金的风险是比较高的，因为本质上还是在买股票。股票基金又包含被动投资的指数基金和主动投资的主动股票基金，支付宝首页经常推荐的就是这种基金，你买了它就相当于买了基金经理帮你选好了一篮子股票。至于是盈是亏，要看这个基金经理选的怎么样了……

P2P就是个人借钱给个人，或者个人借钱给企业。P2P平台就是进行这种小额资金直接融资的交易场所。按理说，只要大家都遵守秩序，这应该是一种很受欢迎的借贷方式。但是，由于国内目前征信体系还不完善，你并不知道拿了自己钱的企业是去投资还是挥霍了，也不知道它是否有能力还钱。此外，P2P行业监管本身也不到位，有的P2P网站本身就抱着捞一笔跑路的想法去做的。从之前的e租宝到前几天的钱宝网，关于P2P的骗局可谓层出不穷。并不是说所有P2P公司都是骗子，只是大家投资之前一定要谨慎再谨慎，看清楚资质、担保、托管等关键信息再投资，不要被所谓“低风险、高收益”的广告蒙蔽了双眼。

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原油期货贵金属、实业收藏品都是风险极高的投资，不懂的小伙伴不要轻易尝试。

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•

•如果你觉得学理财好麻烦，那就学一下记账和存钱就可以了，至少能帮你摆脱月光。

•介绍了好几种投资品，忘记的话拉到前面看一下它们各自的特点吧~

•买股票就是买入一家公司成为它的股东，需要分析该公司的商业逻辑、盈利能力、护城河等等。

•投资自己才是回报最高的。

•

推荐课程（免费）：

对外经贸大学公开课：企业财务报表分析

网易公开课链接

http://open.163.com/special/cuvocw/qiyecaiwu.html

这个课程讲的是企业的财报分析，配合《财报就像一本故事书》、《世界上最简单的会计书》使用效果更佳。

如果你对读年报、建数学模型没什么兴趣的话，其实学完“入门阶段”就已经够用了。到这里，你可以学会：

摆脱月光，存款开始增长；

识别大多数的投资陷阱，保护好自己的亲人的钱包；

了解市面上常见的投资品，不再跟风去买股票和基金；

•

一. 我们先来看看财务自由是怎么定义的

财务自由通常是指资产产生的被动收入大于等于你的日常开支。被动收入是指通过持有能持续产生现金流的资产产生的收入，比如债券，股权，商铺，房产等（这些资产中，长期收益率最高的是股权），而我们工作产生的收入是工资性收入，不属于被动收入，也就是说，当你达到财务自由后，即使没有工资性收入，也能保障正常的生活开销。

通过对名词的定义，我们可以就明白了，财务自由有两个关键要素：收入和支出。一方面通过积累财富增加被动收入来开源，另一方面也可以通过减少支出来节流，不过通常定义的财务自由是能够过上有品质的生活，如果是压缩开支过清贫的生活来实现“财务自由”，则不属于我们讨论的范围。

二.多少钱才算财务自由

@不明真相的群众 方丈之前给过一个定义，我比较认同，当你的可投资资产大于家庭年支出20倍时，基本上可以算财务自由了。

我们先做个假设，假设一个家庭一年的开支为20万，即20万能够保证一个普通家庭过上相对有品质的生活。要么需要400万的资金（同时没有负债）就可以实现财务自由：将400万投资股票市场，实现10%收益率即40万，20万用于开支，20万用于抵抗通胀和扩大再投资。

由于股市波动较大，熊市时提取资金会造成本金的永久性损失，因此我们将条件放宽，准备25倍家庭开销的资金即500万，先预提两年的生活开销（50万），将450万投入股市，然后采取牛市多提取、熊市少提取或不提取的方式来削峰填谷。当然我们还要考虑到通货膨胀。

因此，我们可以先确认这几个前提：

1) 家庭年开支为20万；

2) 财务自由的门槛为25倍家庭开销=500万资金；

3) 通胀率为3%，后续在计算过程中会将未来的资金以3%的通胀率进行折现；

三. 财务自由可行性方案

我们来看看资产收益的公式：

总资产收益=本金*（1+收益率）^时间；

从这个公式不难看出三个关键要素：（1）足够的本金。（2）相对高的收益率。（3）时间足够长。因此财务自由的实现主要也是从这三个方面着手。

当然，还要考虑到通货膨胀，因此下面所有表格中的资产已经进行通货膨胀率的折现，即:

总资产=本金*（1+收益率）^时间*（1-通胀率）^时间；

•

•1. 原始资金的积累

•投资需要一定的本金，如果你现在只有1万元，千万别幻想着靠投资实现财务自由，你现在要做的就是努力工作，提升自己的工资性收入，积累资本，同时通过业余时间学习投资理念和财务知识。只有拥有一定量的原始资金后才能通过投资来锦上添花。

•对于一些含着金钥匙出生或者人生开挂的优秀人才，他们可能在年纪轻轻时就赚取了大多数人羡慕的资金，比如30岁就拥有百万现金，那么恭喜你们，他们在50岁就能积累到890万的财富，开始了财务自由的生活。

•2. 合理的预期收益率（10%-20%）

•投资需要有一个合理的预期收益率，请先看看投资大师的投资收益率：

•1、本杰明格雷厄姆，30年，年化收益20%；

•2、沃伦巴菲特，46年，年化收益20.3%；

•3、沃尔特施洛斯，47年，年化收益20.09%；

•4、彼得林奇，13年，年化收益29%；

•5、塞思卡拉曼，27年，年化收益19%；

•6、戴维斯家族，47年，年化收益23%；

•7、大卫史文森，24年，年化收益16.1%；

•8、詹姆斯西蒙斯，21年，年化收益35%；

•9、乔治索罗斯，29年，年化收益超过30%；

•如果你的预期收益率高于20%，先问下自己，我是否比这些投资大师还优秀，投资能力比他们还强？如果你真的这么优秀，即使你身无分文，也会有大量资金追着你，让你帮忙打理，所以请早放弃这种不切实际的幻想，另外如果有人告诉你他的年化投资收益率超过30%甚至每年翻倍，基本可以确认这是个骗子。

•如果你预期的收益率低于10%，那根据就没必要投资股票这种高风险的资产，通过货币基金、债券、分级A类、指数基金等，就可以实现预期收益；

•因此，当我们进行股权投资时，要对收益率有个合理的预期，10%-20%之间是一个相对合理的预期，同时也是意识到，在这个区间的收益率，每提高一个百分点都需要付出极大的努力。

•下面来看看不同的收益率对实现财务自由的影响，我们还是以30岁，30万的初始资金来计算，看看不同的收益率对财富的影响：

•1）年化10%的收益率，到80岁才拥有768万财富，留给你的时间不多了；

•2）年化15%的收益率，60岁便可以积累到797万资产，看着还不错；

•3）年化20%的收益率，50岁就能够拥有625万的财富，可以好好享受人生了；

•

•3. 出名要趁早，投资也要趁早

•爱因斯坦说：“复利是世界上的第八大奇迹”。这么说一点都不夸张，总资产收益是随着时间呈指数增长的，投资的时间越长，复利的威力越大。

•我们保持30万初始资金不变，看看时间的魔力：

•1）30岁开始投资，年化15%的收益率则60岁能积累797万，如果年化10%到80岁才有768万

•

•2）40岁开始投资，年化15%的收益率则70岁能积累797万，如果年化10%到80岁才有768万

• •3）如果25岁开始投资，15%的收益率则60岁能积累1376万，年化10%到70岁也有555万 • • • • • • • •

• • • • •四. 财务自由之后呢？ •想要实现财务自由，需要一定的原始资金积累（通过努力工作）+合理的收益率（10%-20%）+足够长的时间（时间的玫瑰，复利的魔力），这里的每项都很难，因此我们也要有清醒的认识：只有少数人通过足够的努力才能达到能实现财务自由！ •however，财务自由之后呢，财务自由的生活会很美好吗？叔本华说：“人生就是在苦痛和无聊之间徘徊的钟摆”。当欲望无法满足时会痛苦，当财务自由后会陷入精神的空虚和无聊，之后还会有新的欲望、新的苦痛出现，漫漫人生路，需要不停去求索！ •

复利

博多·费舍尔的《财务自由之路》这本书里有一句话，刺激了我，发张图给大家看看：

3.机票预订

说说买机票的小技巧吧，我是下载了一个机票比价的App，叫「机票全网比价」，可以同时比较多家线上订票软件的价格，还是挺方便的。

还有我会到各个航空公司的官网注册会员，每月的会员日的票价基本是全网最低价，但是一定要提前注册好会员，提前两个月订机票大概率是最便宜的。

海南航空的会员日是每月8日。

东方航空是每月18日。

春秋航空是每月27日。

南方航空是每月28日。

国航是「每月同月数日」，即「1月1日，2月2日」，以此类推。

深圳航空会员日：每月12日。 厦门航空会员日：每月9日。 四川航空会员日：每月19日。 吉祥航空会员日：每月25日。

2.豪华酒店预订

希尔顿、万豪、香格里拉等5星级酒店其实都可以折扣价预定。基本是内部折扣价或者是高级会员折扣。希尔顿和万豪有些门店还可以免费升级成行政房或套房。

之前我在上海的时候预定过香格里拉，价格是门店的5-7折左右，价格500-700左右可以拿下，牛逼的是免费送双早，这个真的超级舒服，豪华酒店的早餐还是蛮不错的。

Ps：在马爸爸网搜索“五星级酒店代订”即可预定，但是这种预定方式个人信息存在泄漏的风险。

第四部分：学习的顺序

我的建议是，按照经济学基础，会计学基础，金融学基础，金融市场的顺序进行学习。当完成这一顺序之后，你可以根据自己的爱好以及需求制定下一步的学习计划。原因部分与我的经验有关，欢迎讨论：

1.

经济学基础：推荐为第一个学习的科目，是为了后面科目打好一个坚实的方法论。经济学的很多假设与理论，贯穿在整个的会计学和金融学当中。 同时，经济学也能够让你去树立市场的概念，而市场的概念形成并且应用熟练，可以有效的减少在商学学习当中的困难。因此我强烈建议，经济学作为第一个科目进行学习。

个人经验：我当年在大学的一年级，曾经将曼昆的那本经济学原理读过三遍，两遍原版（就是开头图片的那本书，那一版），一遍翻译版，外加萨缪尔森的经济学中文版一遍。因为当时我们大学一年级的时候，只有政治经济学，而且大二用的是高鸿业的那本书...（幸好现在入学的学弟学妹们已经不是这个样子了）。

大一的学习经历为我之后四年半的学习以及进入社会之后的感悟与体验打下了良好的基础。我艰难的啃下经济学基础之后，其他的学科我也养成了与实际相结合的习惯。并且在实际当中不断的对于所学的知识进行强化和巩固。我做到了将经济学作为分析问题的一种习惯和工具。

也是因为这一点，当大四面临选择人生选择的时候，我果断的放弃的经济学的硕士/荣誉学士，转向了商学。经济学的数理化，在我眼中是一种自掘坟墓的行为。 而且我也没有很好的数学天赋...(当然，后一点是主要的)

2.

会计学基础：推荐作为第二门学科的原因，是因为会计是商业决策以及经济分析的语言。金融是经济运行的血液，那么会计就是记录经济活动的语言。会计（应该）忠实的记录并且反映企业的经营活动行为。用数字撒谎，是需要一些技术含量的。

学习会计完毕后，你会对于很多比率，比如说偿债比率，资本结构，经营效率，盈利效率，以及现金周能力，等等财务指标的来历有着清晰的理解，同时你也可以破除很多谎言，更好的了解一个行业\企业的真实运营情况。在对于会计有了比较深刻的理解之后，去进行金融的学习，金融就不会再是数字的游戏，而是一个个具体人的活动。

个人经验：我是在大四的第一学期，接触到《公司理财》这门课程的。当时我的会计基础非常薄弱，在这门课程的学习上吃了很多亏。而且我发现很多的金融信息，都是要从会计报表当中寻找的。如果我不系统的学习会计的内容，金融对于我来说，就是无字天书——我最多也不过就是模仿者人家耍耍把式，对于里面的实际内容完全不能理解。

《公司理财》这门课程的学习经历，也改变了我之后的决定。在这门课程之后，我开始接触会计学，并且在大四做了一个破天荒的决定，再多读一个商学本科学位（金融，会计专业），更好的了解商业社会。这个决定现在看来，确实让我找到了我自己的兴趣所在，那一年半所学习的技能也都能够得到非常大的用处。（我母亲曾经感慨，“那一年半的书真没白念！真值！”）

在这里感谢公司理财的老师 JASON HALL，虽然他可能不记得我了。

3.

金融学概论课程：只有扎扎实实的学习完经济和会计基础之后，我才建议大家开始学习金融。而且金融的学习，也要一步一个脚印，从金融的基础课程开始：

最基本的几个概念开始，什么是货币的时间价值（time value of money） 对于PV 和 CV的概念，现金流的概念。然后什么是风险，市场风险，非市场风险, 资产的属性（流动性，风险，收益率，期限）等...每一个概念都要理解清楚而且要求举一反三。这些东西都是金融的语言，在之后会不断的出现。能够精准的把握概念并且熟练应用，有利于扫清下一步的学习障碍。

个人体验：金融方面，我自己比较后悔的就是我没有上过一门比较完整的金融初始课程，造成了我自己对于金融的理解还是有一些碎片化。这一点上在《公司理财》课程上尤其明显，对于收益率的选取，要根据资产本身的属性与构成进行调整。而在这一点上当年我花了整整一年的时间进行学习，到现在也没有能够完全理解。 这也是为什么我在这里这么强调循序渐进的原因。

4.

金融市场课程：恭喜你，到了这一步，你终于开始学习与理财产品直接相关的内容了。再次强调，基本课程学习完毕之后，所有概念都掌握清楚之后，才能开始这一步的学习。

在这一步，我建议你可以学习金融市场的相关内容。你所购买的理财产品，基本上在这一门课程当中均有涉及。到了这时候，你会发现中国银行经理的“理财产品”其实花样繁多，种类不一。但是他们只会宣传一点——“收益率”。

其实这和最近流行的“1799”挺像的...中国用户好像只认价格...

如果你认真学习完以上几个层级，我个人认为，你可以负责的根据自己的人生进行财务规划了。下面的学习计划与决定，更多的应该贴合你自己个人的实际情况。例如，你的主要收入来源是什么，未来的可见支出是什么，手头拥有的资产都有哪些，负债都有哪些，资产和负债的市场情况如何...甚至本行业的宏观经济形势如何，都可能出现在你财务规划的考虑范围之内。 那时候估计你就不会选择“最好的理财产品”了，你只会选择“最适合你的理财产品”。

其实人生也是这个道理啊~

另附：在大学当中，我所知道的课程设计，除了金融市场是第二年的课程，其他几门课程都是第一年的课程，而第一年的课程在顺序上是可以任选的。这个顺序只是我个人建议的顺序，也欢迎大家对于这个顺序提意见。

第五部分：学习资源

当我写学习顺序的时候，已经考虑了网上现有的资源，因为我相信这篇文章的大部分读者，如果想要建立起相对应的知识结构，单纯的通过线下（大学，图书馆）的资源，是非常非常困难的。以我对于中国大学的了解，少部分大学课程甚至会对于你产生误导。（当初我是那么的恨计量经济学，让我以为计量经济学不过是公式的堆砌）。而我希望这篇文章能够为想要习得理财技能的人，提供一个有效而又可靠的途径。

所以，这篇文章也会附上我自己推荐的一些书籍以及资源。这些资源有些我自己悉心学习过，有些我完全没有接触过。但是就算是没有接触过的资源，我也会标注我推荐的理由，供大家参考。

再次强调，清单当中所有材料，能接触英文版的，请使用英文版，能力不够的，中英文对照阅读，纯中文阅读是最差的选择。中文教材的翻译质量实在是令人揪心，而且经常会有重大删减。

另外鼓励购买正版教材。有些时候，只有砖头才会让人专心学习下来。当初我学习《经济学原理》动机，其实是为了昂贵的教材费（ASIAN EDITION），460多块钱，但是现在貌似这是我这辈子最值的一笔投资。

一个人重要的资产毕竟是时间。

最后，欢迎大家提出觉得优秀的教材以及公开课程，考察之后如果觉得合适，我也会添加到这个清单当中。

清单开始：

1. 经济学基础课程：

教材：

经济学基础课程

《经济学原理》（《Principles of Economics》） 作者：N.格里高利•曼昆(N.Gregory Mankiw)

这本书是我整个清单当中最熟悉的材料，英文两遍，中文一遍。非常经典，通俗的经济学教科书，娓娓道来，引人入胜。最为流行的一本经济学入门教材。版权和销量都创造了吉尼斯世界纪录。

“就像老师坐在你的课桌上，讲述着经济现象”。

网络课程：

我没有找到合适的，采用《经济学原理》作为教材的网络课程。

现有的在网络比较完整（宏微观经济学）的课程有以下两个，读者可以自行评判，笔者没有学习课程的经验： 来自斯坦福大学的公开课程：经济学原理 Econ-1: Principles of Economics 以及加州大学欧文分校的（10月4日开始，这门课程将会开始2014版）： 微观经济学的力量：真实世界中的经济学原理 The Power of Microeconomics: Economic Principles in the Real World Coursera 宏观经济学的力量：真实世界中的经济学原理 The Power of Macroeconomics: Economic Principles in the Real World Coursera

2.会计学基础

教程：

我没有系统的学习过第一年的会计课程，我是直接从second class开始学起的。所以这本书只是我选择的网上评论比较好，大学也比较多的选用的一本书。

Fundamental Accounting Principles/John J. Wild-图书

公开课程：

沃顿商学院的：财务会计导论 An Introduction to Financial Accounting Coursera

这个是网络上，唯一的会计公开课程，暂时没有其他的可替代品。

这个课程的难度，介于第一年和第二年之间。所以有志于了解会计的各位同学，请坚持下来，这是个门槛。前几课挺过去，后面的路就好走了。

我自己曾经课余学习过这个课程的前几课。质量还是相当不错的。一定要耐心的跟下来，多思考。

3.金融学基础：

如前文所述，我没有系统的学习过第一年的金融课程。所以推荐的这本书，也是比较著名的一本教材。作者具有非常深厚的理论功底。(期权定价模型的建立者之一，诺奖获得者）

Financial Economics./Zvi Bodie-图书

这本书稍微晦涩一些，但是如果你认真的学习了经济学以及会计学内容，这本书里面的概念会容易很多。

公开课程也只有一个选择（我也没学过，不过好评比较多）

来自密歇根大学罗斯商学院的：金融导论 Introduction to Finance Coursera

4. 金融市场

这个我只推荐公开课，因为我认真的学完了这门课程，而且教材也非常经典。如果有毅力，完全可以一边学习公开课，一边按照课程设置阅读教材。相信你会受益匪浅。

罗伯特 席勒 Open Yale Courses Financial Markets 2011

网易的中文字幕版本貌似是08年的 耶鲁大学公开课：金融市场

长达21课时的一门课程。但是非常值得投入的一门课程，对于金融市场有着非常详尽，而且深入浅出的介绍。他是诺贝尔获奖者，但是更加吸引我的，是它对于市场非理性繁荣的论断。

认真学习完这门课，你就能够对于市场上各种金融产品，VC，PE，IPO，房地产，期权，掉期，债券，信托，融资租赁...产生清晰而又全面的认知。了解如何真正的去考察一款资产的属性，以及该资产是否方便进入到你的投资组合之中。

也只有做到这样，才能够算的上“理财”。

此外，杰米西格尔的两本书《投资者的未来》和《股票：长线投资》，以及彼得林奇的从《彼得·林奇的成功投资》 《彼得·林奇教你理财》《战胜华尔街》的三本书（请从第一本读起），我是比较推荐的。 这几本书对于我的投资哲学影响很大。

第六部分：结语

这是一个漫长的过程，不是么？

所以我说，需要至少半年以上的业余时间。这是在我眼中，学习理财的真相。

但是想要走向财务独立与自由，建立真正属于自己的财务规划，没有捷径可以走。毕竟这是一个一生的本领。和运动与身体健康管理，婚姻关系管理，进行职业规划，培养下一代一样，有多少付出，就会有多少回报。

如果你有什么想法，或者问题，欢迎与我沟通。

PS. 关于 教材来源（我没有尝试过，用户体验如何还请自行搜集信息）

正版有如下来源： 学校附近的外文书店（我七年前是在西单图书大厦地下一层买到的第四版）。亚马逊有中文版，和引进版（通常有删节）

淘宝代购

英文原版正版： AMAZON KINDLE edition。从美国买一本，然后邮寄回来（海淘），以及出版社有些时候会提供付费的在线阅读版本。

盗版请大家各自发挥自身的能力...

另外补充 @倪心 的评论，似乎他对于一些公开课有过体验。 （我来补充几句，233）

萨缪尔森的《经济学》比曼昆《经济学原理》更有意思一些（个人感觉），不过我先读后者再读前者。

《真实世界中的经济学原理》有点浅，但如果记忆没有混乱，这个课程案例非常棒，还配有对路人的采访，很有意思。

沃顿商学院的会计课程信息量很大，但课程视频当中就有配套练习，不用担心听不懂，再加上Quiz及解释，。

金融学基础可以看Bodie的《投资学》，《期货期权及衍生品》，什么的，一大堆经典教材。

金融市场这个老师我听着想睡觉……所以就没有系统去看，看的大多是行业研究报告，或者某类金融工具的历史、理论，代表性上市公司年报。

（笔者不认同关于金融市场这一门公开课的体验，Robert Shiller的课程里面还是有很多小细节非常让人兴奋的）

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