指数基金投资指南（笔记）之一
序
基金的兴起，国内的投资渠道，黄金，纪念币，纪念钞，银行储蓄，政府国债，上市企业企业债，证券交易所股票、债券，新兴互联网理财平台理财产品；
第一章 新手的建议
《穷爸爸富爸爸》启蒙 财务自由的标准是：被动收入大于日常支出。
理财观点：少消费（减少不必要的消费），多储蓄，并且把攒下的钱投到可以带来收入的资产（花钱买资产，资产生钱，最关键指标--现金流）
资产包括：股票，基金，房地产，理财产品等；
划重点：现金，不是资产；
千里之行始于足下，要积累大量的资产，有个非常重要的前提，就是我们要有本金，有了本金我们才可以去买资产，如何获得第一桶金，是我们第一步要做的；
看收益，更要看风险
如果有人说他可以轻松帮你赚取年华30%的收益率，甚至月收益30%，那毫无疑问，这是骗局；
投资卓越的大师，可以在十年里获得20%以上的收益率，股神巴菲特50年的复利收益率为20%左右，已经足以让巴 菲特成为顶级富豪；换句话，长期保持20%左右的年复合收益，是一件非常惊人的事情；
【复利计算公式：投资期末资金=最初本金*（1+年复合收益）投资年数】
例如：投资期末资金=10万本金*（1+13%年复合收益率）92年=77亿
最适合上班族的基金——指数基金
基金就是一个篮子，按照预期规则装入预先设定好的各种资产。这样的好处是，把一篮子资产分割成若干小份，一份几元钱，可以用较少的资金进行投资了；
80%装入短期债券，短期理财、现金 就是——货币基金
80%装入各种企业债，国债 就是——债券基金
80%装入各个公司的股票 就是——股票基金
装入60%债券和40%股票 就是——混合基金
指数基金是1993年和2007年巴菲特两次推荐的投资方式；
第二章 投资工具那么多，为什么选择指数基金
指数基金的选股规则，是按照某个规律挑选出一篮子股票，反应这篮子股票的平均价格走势；
比如：沪深300指数，上海和深圳证券交易所，选出300只最大规模的A股作为样本；
因为选中的股票种类，数量，比例相近，所以走势与大盘相近；
另外指数基金是被动型，避免了个人决策能力高低的影响。而一般股票基金主要依赖于基金经理的投资水平；
只要国家处在稳定的环境，指数背后的企业就能创造更多的利润，指数基金长期看涨；
巴菲特也提到过 买指数基金就是买国运；
指数基金的优势“长生不老，长期上涨，低成本”，运作成本较低，只有管理费0.5%，托管费0.2%；
同时可以避免个股黑天鹅的影响，本金永远损失的风险，降低制度风险。
第三章 常见指数基金品种
常见分类：宽基金指数和行业指数
比如：消费行业指数基金，主要投资消费行业的公司，这种指数基金就是行业指数基金；沪深300指数基金不限制行业，是宽指数基金；
常见的宽指数基金：
上证50（000016）：上交所挑选规模最大，流通性好，最具代表性的50只股票组成样本股，最小规模350亿；
沪深300（000300或399300）：从上交所和深交所挑选规模最大，流行性最好的300只股票组织的样本股，从规模上来说，站到国内股市全部60%以上，比较有代表性；
增强型基金，在股市出现一些明显的能获利的机会，在追踪指数的基础上，去做一些操作赚取超额收益。比如打新，量化模型等；
联接基金，场外购买场内指数基金来实现复制指数的目的，很多基金公司成立ETF基金的时候，大多数也会成成立对应的ETF联接基金；
中证500指数（000905或399905）：上海和深圳两家交易所中，中等规模企业500家；
创业板指数（399006）：国内二板创业板，所有高科技产业公司，创新型企业，中小型企业中优选100只股票作为样本股；
红利指数（000015）：股票现金分红，也就是股息。上交所过去两年平均现金股息率最高的50只股票为样本股；
基本面指数：覆盖公司的各个方面，比如过去五年营业收入平均值，五年现金流平均值，定期调整时的净资产，过去五年分红总额的平均值等。通过基本面来选股。最出名的就是中证基本面50指数；
央视财经50指数：专家评审委员会选股的50只股票作为样本股；
恒生指数：由港交所中最大的50家企业组成 ，用港币交易，申购QDII基金，并不占用个人外汇额度。像中国移动，平安，腾讯等都是香港上市，入选恒生指数里；QDII（境外合格投资者）；主要投资为境外投资者，在发生神奇的事件之后，存在套利机会；
H股指数：内地注册，香港上市40家企业，比如青岛啤酒，也就是通常说的国企指数；
纳斯达克100指数（NDX）：纳斯达克规模最大的100家大型企业；
标普500指数（SPX）：90%大公司+10%中兴公司，500家行业领导者，长期盈利较好的公司；
行业指数基金
摩根史丹利和标普在2000年联合推出了全球行业分类标准（GICS），讲行业分为了10个一级行业，24个二级行业和67个子行业，并建立了行业指数。
一级行业：材料，可选消费，必须消费，能源，金融，医药，工业，信息，电信和公共事业；
除了按照行业划分，还可以按照特定的主题来划分，像养老行业，环保行业，军工行业，健康行业，互联网行业等，其中包括上下游公司；
过去50年里，最赚钱的行业比较集中，主要是日用消费品行业和医疗保健行业。
优秀行业：消费行业，医药行业，养老行业
强周期行业：银行业，证券业，地产行业，环保行业，白酒行业；
第四章 如何挑选适合投资的指数基金
格雷厄姆的贡献
寻找价值投资的理念 低估价值投资+指数基金 的组合
1价值与价格，股票价值与股价之间的波动
2能力圈，根据品种，判断他大致的内在价值
3安全边界，要用比价值更低的价格去买股票
常见的估值指标
市盈率PE=P/E
公司市值/公司盈利
盈利收益比
市净率
股息率
