指尖上的会计|从财务分析到经营分析的嬗变

                
                
　　导读
　　预算、财务分析、税务筹划、内控，很多会计人觉得这些是高大上的话题。如果任职在小微企业，这些工作内容甚至都涉及不到。以财务分析为例，不少会计人不清楚财务分析怎么做，即便写出了一份“财务分析报告”，自己也可能心虚，怀疑这样的报告有无价值。“指尖上的会计”未来几天会以专题形式，为您分享不一样的财务分析。
　　会计报表看什么?利润表，看盈利能力(净利润)、产品的竞争力(销售毛利率)、市场规模(收入)。资产负债表，看资产质量、偿债能力(资产负债率、流动比率、速动比率)。现金流量表，看资金流向、利润质量(经营活动净现金流量/主营业务利润)。三张会计报表，如同企业体检指标，健康与否尽在其中。
　　从会计报表的角度看企业是如何做垮的：①没有找到盈利模式，利润表里没有主营业务收入;②管理不善，入不敷出，利润表里的净利润为负数;③盲目扩张，资金链断裂，现金流量表里投资活动净现金流量为巨额负数;④产品没有竞争力，利润表里销售毛利率偏低;⑤打肿脸充胖子，资产负债表里资产科目水分多。
　　谈起财务分析，被问得最多的三类问题是：①怎么做?新人喜欢这么问，他们潜意识里觉得财务分析很高深，但没做过，因此有学习的冲动。②分析什么?职场刚晋级的会计人员喜欢这么问，觉得可分析的点太多了，又觉得面面俱到不是领导想要的。③有用吗?财务经理喜欢这么问，费尽心思的成果没被认可，很受伤。
　　财务分析有用吗?可以从两个层面看：①能否揭示出经营中存在的问题，这首先需要财务人员有足够的数据敏感，可从业务角度找到数据异常的原因。②能否推动解决业务问题，这等于把财务分析当成了管理工具。揭示问题的能力取决于财务人员的专业能力及其与业务的融合度，解决问题则需要一把手的认同与参与。
　　体检报告每项指标都有参考值，会标出体检结果与参考值相比是高还是低。财务分析与之相似，首先要求准备好拟分析指标的参考值，要懂得偏差多大属异常。做到这算是起步，接下来要判断产生偏查的原因，如白细胞偏高是因为身体有炎症。再接下来需要给出处方：注射抗生素。财务分析同样需要下诊断、开处方。
　　财务数据的维度是什么?维度原本是数学术语，代表独立参数的数目。若把财务数据视作整体，维度则是对整体进行分割的依据。譬如收入的划分，有子公司维度、地区部维度、产品线维度、客户群维度。可见维度并不是独立的指标，而是财务数据颗粒度的细化。同一数据维度越多，核算成本越高，归集的难度越大。
　　做财务分析离不开财务数据，财务数据应做到真实、公允、口径一致。①会计核算应遵从统一的制度与准则，特别是收入的确认、资本化与费用化的确认;②剔除不可控的因素与例外事项，还原经营性事项的本质;③数据的维度切分应清晰，每个维度的数据都是该维度所能担责的;④数据颗粒度大小应顾及获取成本。
　　阅读上市公司财报，看到的都是过去，而我们买入股票时立足的都是未来，所以需要有基于历史数据判断未来趋势的眼光。如何判断未来呢?可重点观察三点：①稳健的资产结构，首先要确保家底厚实;②可持续的收入、利润增长，发展是硬道理;③强劲的现金流，现金为王。留心前面的定语，稳健、可持续、强劲。
　　如果一家公司经营活动、投资活动、筹资活动现金净流量都为正，你的第一感觉是什么?不合常规。公司挣钱且挣的钱没处投资，还不断筹资，这不是正常的企业行为啊?如果有企业如此，它和现实中那类企业最像呢?我觉得是类金融企业，经营活动、投资活动是表象，筹资活动才是目的，圈钱足够后，就该跑路了。
　　利润质量的高低可以从以下几方面看：①收入实不实，是否都符合收入确认的条件;②成本费用全不全，有无少计成本费用的现象;③是否由主营业务收入创造，非经常项目创造的利润是不可重复的;④有无对应的现金流入，利润是纸面的，没有变成钱终究是未知数;⑤是否可持续，能持续创造利润的公司才有价值。
　　烂公司资产科目的特点：①应收账款居高不下，虚构收入、坏账样样都跑不了;②存货金额高企，产品滞销、原材料跌价、假存货(未结转的销售成本)触目惊心;③其他应收款一大堆，细看都是未报销的费用以及老板掏空的资金;④无形资产藏猫腻，把本该费用化的研发费用全计为无形资产。这四个科目是照妖镜。
　　企业财务状况恶化的过程：①产品卖不动，使劲搞促销，销售费用上升，利润减少;②存货积压，降价甩货，同时放宽信用政策，毛利率下降，应收账款大幅增加;③公司开始亏损，现金流入不足，四处借款，财务费用增加;④公司未能成功转型，也没能迎来市场的春天，开始减员增效;⑤银行逼债，无奈转让重组。