美欧银行利润增长对比研究

美欧银行利润增长对比研究
来源：英国卫报
作者：talkmarkets
时间：2015年1月
原文地址：http://www.talkmarkets.com/content/us-markets/eurozone-banks-ready-to-implode-part-1-its-bad-you-know?post=56547&utm_source=outbrain&utm_medium=referral
翻译：龚蕾
    这篇文章来自社会科学研究，本研究文章对美国与欧洲银行的盈利、股票、收入、贷款质量、资本充足率、存款利息、股东支出等进行了对比。
     
                
                
1、2009年4月以来，美国银行与欧洲银行股票收益对比。黑色曲线代表美国银行股票收益，浅灰色代表美国标准普尔500指数，红色代表欧洲银行股票收益增长，深灰色代表欧洲股票曲线。
    从图中分析：美国银行股票收益高于欧洲银行股票收益，美国股票平均收益高于欧洲股票平均收益，总体上，银行股票收益高于股票平均收益。
    美国标准普尔500指数收益（150%）跑赢了欧洲股票市场（65%），美国银行平均收益（232%）远高于欧洲银行收益（80%）。总体上，金融危机后，美国欧洲企业利润增长。
  
                
                
  2、美国银行与欧洲银行贷款收入曲线变化。蓝色代表美国银行，红色代表欧洲银行，2012年以后，美国银行贷款总收入明显增长，超过了欧洲银行总收入增长幅度。
   
                
                
 3、美国银行与欧洲银行总贷款增长，美国银行贷款呈现向上增长，欧洲银行总贷款呈现小幅下降。
   
                
                
 4、美国银行不良贷款保持在7%左右，在欧洲不良贷款每年持续增长，到2013年底接近18%。不良贷款不包括主权债务部分。注释：灰色代表美国银行，蓝色代表欧洲银行。
  
                
                
  5、美国银行与欧洲银行的贷款减值准备，主要是为贷款违约与贷款损失提前做的减值准备。美国银行与欧洲银行均呈现逐年减少趋势。
  
                
                
  6、股东与偿债能力。金融危机前，美国银行平均利润率没有欧洲银行高，金融危机后尤其2010年后，美国银行平均利润率回升，而欧洲银行平均利润率下降。
   
                
                
 7、银行盈利能力。美国银行平均净资产收益率远好于危机前，而欧洲银行净资产收益率持续收缩。
   
                
                
 8、随着美国银行平均收益率增长，税收也随之增加。
    从以上综合分析，金融危机后美国银行贷款、收益、利润率、银行股票、税收等均好于欧洲银行。富国银行、摩根大通均实现了创纪录利润，而欧洲银行业却因为受到欧元区主权债务危机影响而一直苦苦挣扎。这或许也是巴菲特一直偏重投资美国银行股票的原因了。
    （以上仅代表笔者阅读译文，译文水平有限欢迎指导。）