量化基金十年征途 多道发展难题待解
中国基金报记者姜隆
从2004年首只量化基金问世至今已满10年，但直到去年，量化基金的发展仍然比较缓慢，业绩也乏善可陈，市场关注较少。而今年以来，量化基金业绩异军突起，沉寂多年的公募量化投资重新受到市场关注。
谈到未来的发展，多位量化投资人士对中国基金报记者表示，A股市场做空机制不完善，导致绝对收益型量化基金的发展远远慢于超额收益型量化基金，而基金公司人才储备不足等也成为阻碍量化基金快速发展的绊脚石，不过，对于这一舶来品，业内人士仍对其发展前景抱以极高期望。
缓慢发展
2004年，一批从美国华[0.00%]尔街归来的量化投资高手拉开了中国公募量化基金帷幕，当年8月27日，光大保德信量化基金成立，成为国内首只采用量化模型投资的公募基金，随后，2005年5月11日，上投摩根阿尔法股票型基金成立。
不过，伴随着牛市的脚步，量化基金淹没在火爆的行情中，2006年、2007年没有新的量化基金发行。直到2009年，嘉实、华商、中海、长盛等基金公司开始发行量化基金，此后有多家基金公司跟进。
2013年，监管部门取消了公募基金利用对冲策略获取绝对收益的限制，同年12月，国内首只对冲型公募基金嘉实绝对收益策略成立，自此打开公募领域绝对收益量化产品的大门。
2014年以来，量化基金的业绩异军突起，颇受市场关注。Wind数据统计显示，今年以来，长信量化先锋[0.74%]、大摩多因子策略、长盛量化红利[0.51%]策略等量化基金的收益率都超过30%，在可比的365只普通股票型基金中名列前茅，华商大盘量化精选也获得36.60%的收益率，在可比40只灵活配置基金中排在首位。
不过，从数量和规模来看，量化基金在中国市场上的发展仍然比较缓慢，据好买基金研究中心统计，目前，除指数基金和今年新发基金外，市场上共有19只量化股票基金，最新管理资产规模合计155.15亿元，其中仅有4只在2014年年中的资产规模较2013年年底有所增长。
小众产品
申万菱信[微博]量化小盘基金经理刘忠勋对中国基金报记者表示，国内公募量化基金仍然非常小众，还处于探索阶段，目前仅有少数基金公司在真正意义上进行量化投资。
华泰柏瑞基金量化增强基金经理田汉卿表示，由于A股市场做空机制不完善，目前公募领域绝大部分产品都是通过做多策略从市场获取超额收益，中性策略和绝对收益类的量化基金则发展受阻。
这一观点得到多位基金经理的认可。诺安多策略基金经理吴博文表示，“做空”对于A股市场来说还是新鲜事物，中性策略的发展才刚起步。
而基金公司软实力的不足同样成为阻碍量化基金快速发展的绊脚石，如行业量化人才匮乏、投资成本高等。
田汉卿表示，对于基金公司来说，需要找到合适的量化投资领头人，并有一定的前期投入才能搭建较好的量化投资平台，量化产品并不是赚快钱，一方面需要搭建牢靠的投资平台，另一方面要有耐心去取得投资者信任，培育市场。吴博文也认为，各家公司的量化团队都还在磨合中。
正因为如此，好买基金研究中心研究员魏璐向记者表示，量化投资对硬件和软件要求很高，时至今日，有一些基金公司仍在观望或根本就不看好，认为量化投资不如主动选股。
前景广阔http://user.qzone.qq.com/2912224262/main
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谈到未来的发展，多位量化投资人士对中国基金报记者表示，A股市场做空机制不完善，导致绝对收益型量化基金的发展远远慢于超额收益型量化基金，而基金公司人才储备不足等也成为阻碍量化基金快速发展的绊脚石，不过，对于这一舶来品，业内人士仍对其发展前景抱以极高期望。
缓慢发展
2004年，一批从美国华[0.00%]尔街归来的量化投资高手拉开了中国公募量化基金帷幕，当年8月27日，光大保德信量化基金成立，成为国内首只采用量化模型投资的公募基金，随后，2005年5月11日，上投摩根阿尔法股票型基金成立。
不过，伴随着牛市的脚步，量化基金淹没在火爆的行情中，2006年、2007年没有新的量化基金发行。直到2009年，嘉实、华商、中海、长盛等基金公司开始发行量化基金，此后有多家基金公司跟进。
2013年，监管部门取消了公募基金利用对冲策略获取绝对收益的限制，同年12月，国内首只对冲型公募基金嘉实绝对收益策略成立，自此打开公募领域绝对收益量化产品的大门。
2014年以来，量化基金的业绩异军突起，颇受市场关注。Wind数据统计显示，今年以来，长信量化先锋[0.74%]、大摩多因子策略、长盛量化红利[0.51%]策略等量化基金的收益率都超过30%，在可比的365只普通股票型基金中名列前茅，华商大盘量化精选也获得36.60%的收益率，在可比40只灵活配置基金中排在首位。
不过，从数量和规模来看，量化基金在中国市场上的发展仍然比较缓慢，据好买基金研究中心统计，目前，除指数基金和今年新发基金外，市场上共有19只量化股票基金，最新管理资产规模合计155.15亿元，其中仅有4只在2014年年中的资产规模较2013年年底有所增长。
小众产品
申万菱信[微博]量化小盘基金经理刘忠勋对中国基金报记者表示，国内公募量化基金仍然非常小众，还处于探索阶段，目前仅有少数基金公司在真正意义上进行量化投资。
华泰柏瑞基金量化增强基金经理田汉卿表示，由于A股市场做空机制不完善，目前公募领域绝大部分产品都是通过做多策略从市场获取超额收益，中性策略和绝对收益类的量化基金则发展受阻。
这一观点得到多位基金经理的认可。诺安多策略基金经理吴博文表示，“做空”对于A股市场来说还是新鲜事物，中性策略的发展才刚起步。
而基金公司软实力的不足同样成为阻碍量化基金快速发展的绊脚石，如行业量化人才匮乏、投资成本高等。
田汉卿表示，对于基金公司来说，需要找到合适的量化投资领头人，并有一定的前期投入才能搭建较好的量化投资平台，量化产品并不是赚快钱，一方面需要搭建牢靠的投资平台，另一方面要有耐心去取得投资者信任，培育市场。吴博文也认为，各家公司的量化团队都还在磨合中。
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