建材行业：利好新型建材工业长期趋势看好

近期，国务院和国家发改委分别发布了《2009年节能减排工作安排》和《今年以来节能建派工作成效及主要措施》的文件，回顾总结了我国节能减排工作的进展，提出了下一步的工作要求。其中，关于建筑节能、发展新型建材、发展循环经济的要求对建材行业构成有利的推动。
    重要性提高。我国政府把节能减排和发展循环经济放到了日益重要的位置，强调了与经济发展的紧密关系和中国在人类社会中应承担的责任，制定了严格的执行措施，有利于政策的执行和推动。
    加快烟气脱硫治理。“新增燃煤电厂烟气脱硫设施5000万千瓦以上，新增钢铁企业烧结机烟气脱硫设施20台（套）”，这一政策将进一步增加脱硫石膏的产量，推动脱硫石膏成本持续下降，有利于纸面石膏板行业发展。
    淘汰落后产能，推动大型企业兼并重组。文件提出2009年淘汰水泥落后产能5000万吨，“推广大型企业兼并重组落后企业等有效做法，落实好差别电价政策和淘汰落后产能企业职工安置政策措施”，这一政策一方面改善水泥行业的供求关系，另一方面将加快行业的并购重组，改善市场结构。
    推动行业节能。“制定发布钢铁、建材、电子信息、军工和中小企业节能减排指导意见”，预计建材行业的节能减排将有进一步深入发展。尤其是水泥行业吨水泥综合能耗已下降7.69%，随着鼓励余热发电等政策的进一步推进，吨水泥综合能耗有望进一步降低。
    推动建筑节能深入发展。“2009年底施工阶段执行节能强制性标准比例提高到90%以上；全面开展北方采暖地区既有居住建筑节能改造，2009年改造6000万平方米”，这一政策的全面实施有利于塑钢门窗、中空玻璃及Low-E玻璃、新型保温墙体材料行业的发展。
    发展循环经济，推动新型墙体材料发展。“加快脱硫石膏、磷石膏、农作物秸秆等资源化重点工程建设。启动第三批禁止使用实心粘土砖和第三批“禁止现场搅拌砂浆”工作。”这一政策一方面鼓励了纸面石膏板、粉煤灰加气砖、人造板等行业的发展，另一方面淘汰粘土砖也将为新型墙体材料的发展提供广阔的空间。
    公司选择。水泥行业正在加大余热发电建设力度，加大对外并购的企业将明显受益，重点推荐冀东水泥、海螺水泥和塔牌集团。新型建材行业中，脱硫石膏产量增加、发展循环经济、禁止使用粘土砖都将使北新建材明显受益；建筑节能的推进将使海螺型材、南玻A受益；发展循环经济使得大亚科技受益。