我的投资思维2-关于下单策略和仓位管理策略
下单的策略与仓位的控制。我下单的策略方面，坦率的说是在模仿利弗莫尔和江恩，即所谓的金字塔建仓。在预先判断了大势以后，下单的时候先用自己很少的仓位进行试探，如果建仓的头寸产生了盈利，则逢价格突破关键点位顺风加仓，经过三四次逐步加仓直至自己满意的仓位。相比一次性买入并持有的策略，这种方式从理智的角度来看有两个优势：
1.从行情判断的难易角度来看，做波段操作，行情刚刚弹貌似要确立转势的时候是最好的入市时机，但是此时行情趋势的确定性往往是最低的，反充其量只能是貌似，行情有待进一步的确认。在这时候用较少的仓位进行试探，可以非常有效的控制一旦判断不对所产生的损失。在趋势行情一如预期的时候逢突破关键点位顺风加仓，可以在确定性较高的时候获得比较大的收益，不至于行情走好却因为初期的低仓位而并未赚到大钱。所以交易开始时的轻仓很重要，这是为了控制损失。但之后的顺风加仓也一样重要，这是为了扩大盈利。
2.从投资者心态管理来看，在自己的头寸盈利的情况下，往往心态比较放松，平和，有利于进一步操作。因此初期的低仓位头寸盈利，可以保证自己在以后的加仓过程中只是以利润为基础逐步提高止损线，这样心态是很好控制的，即使赔了也是赔出去的利润，本金并未受到损失。而如果行情判断失败，初期的低仓位也可以把损失控制在能够承受的范围内，不至于产生大幅度损失导致心态失衡，越想挽回损失越频繁下单越错的局面。心态的不平和与不按计划频繁操作，这是投资者损失的根源。
至于具体把仓位控制在什么样的位置，我目前的策略是，在逢反弹或逢突破第一步建仓的时候，设定自己所能承担的最大风险（心理值），比如江恩所倡导的，以所有本金的10%为损失上限去做交易，那么我们可以得出：损失空间（比如止损在成交价的3%以外）*持仓≤总本金*10%。那么，通过对于损失空间的大体判断，我们可以用10%/损失空间=可以接受的持仓量。比如，在白银交易中，我总本金10万，行情处于从10000点的高点刚刚回调至8700点，但行情在一天后开始企稳并反弹至9100点，我认为以后是牛市，决定在9100市价建立多单入场，那么我猜测如果行情重新跌破8600点说明行情与我的预测相悖，牛市实际上并没有到来，我的多单在那里需要止损平仓。那么我的交易策略将是：在9100市价买入，仓位多少则通过能承受的损失来倒推，即我能接受的最大损失=总本金10万*10%=1万，而我所接受的损失空间为9100-8600=500点，那么我应该的持仓量为1万/500点=20手。我会下这样的单子：9150委托价开20手多单，并在交易成功后挂下止损位8600的20手止损单。然后观察价格的进一步走势，如果到了止损位，系统会帮我自动平仓，损失大概在1万左右。如果价格进一步上涨，我会在价格突破9500,10100等关键的点位后每次加仓20手~30手，以获得大额的利润。
这只是举一个例子，并不代表实际的操作会这么理想。实际上，成交价格的不确定性受到很多影响，比如开盘的大幅跳空导致止损单无法成交，或者价格持续数天跌停导致无法强平出场，或者价格快速波动导致止损委托产生后并未成交等等，因此在充分考虑到风险的情况下就更要谨慎的建仓。
在大幅盈利后利润的保护方面，我并没有很好的经验和技巧。我自己的仓位往往在高点顺风加仓后导致回调带来相应比较大的波动，利润在高位缩水情况比较严重。我唯一想到的办法就是在观察到泡沫末期行情后采取不再顺风加仓的策略，任凭仓位自己创造利润，不再加仓助推的办法。追踪止损单相对来说是比较难把握合适的点位的。如果有朋友在这方面有所见解的话还请不吝赐教。
很多所谓的理财师告诉客户，基金越跌越买，股票越赔越加仓。这是完全不可取的行为。因为如果你考虑到大熊市来临的可能的话，这种方法虽然看似摊平了投资者的成本，但是实际上更进一步加重了投资者的仓位。如果行情在3年内反弹至新高了还好说，万一行情像美国60年代的股票那样持续熊了15年，直到20多年后才反弹至60年代的位置，这可怎么办呢？你40岁时候的财富100万，等到60岁的时候才回本至100万，但经过通货膨胀的侵蚀后，前后两个100万的购买力至少相差一倍，换句话说，实际上你的购买力由于熊市持续持有20年而损失了一半。或者像日本的楼市也是一个道理，在1991年的日本楼市泡沫破裂以后，日本房地产价格下跌已经持续了20年，还不知道什么时候能跌到头。如果在那时候就大量贷款买房，恐怕会持续成为负翁，净资产为负这是很有可能的。至于保证金交易里面，由于每日无负债结算制度的存在，越跌越买无异于加速自杀，结局无非是很快就爆仓了，这应该不用多说。
1.从行情判断的难易角度来看，做波段操作，行情刚刚弹貌似要确立转势的时候是最好的入市时机，但是此时行情趋势的确定性往往是最低的，反充其量只能是貌似，行情有待进一步的确认。在这时候用较少的仓位进行试探，可以非常有效的控制一旦判断不对所产生的损失。在趋势行情一如预期的时候逢突破关键点位顺风加仓，可以在确定性较高的时候获得比较大的收益，不至于行情走好却因为初期的低仓位而并未赚到大钱。所以交易开始时的轻仓很重要，这是为了控制损失。但之后的顺风加仓也一样重要，这是为了扩大盈利。
2.从投资者心态管理来看，在自己的头寸盈利的情况下，往往心态比较放松，平和，有利于进一步操作。因此初期的低仓位头寸盈利，可以保证自己在以后的加仓过程中只是以利润为基础逐步提高止损线，这样心态是很好控制的，即使赔了也是赔出去的利润，本金并未受到损失。而如果行情判断失败，初期的低仓位也可以把损失控制在能够承受的范围内，不至于产生大幅度损失导致心态失衡，越想挽回损失越频繁下单越错的局面。心态的不平和与不按计划频繁操作，这是投资者损失的根源。
至于具体把仓位控制在什么样的位置，我目前的策略是，在逢反弹或逢突破第一步建仓的时候，设定自己所能承担的最大风险（心理值），比如江恩所倡导的，以所有本金的10%为损失上限去做交易，那么我们可以得出：损失空间（比如止损在成交价的3%以外）*持仓≤总本金*10%。那么，通过对于损失空间的大体判断，我们可以用10%/损失空间=可以接受的持仓量。比如，在白银交易中，我总本金10万，行情处于从10000点的高点刚刚回调至8700点，但行情在一天后开始企稳并反弹至9100点，我认为以后是牛市，决定在9100市价建立多单入场，那么我猜测如果行情重新跌破8600点说明行情与我的预测相悖，牛市实际上并没有到来，我的多单在那里需要止损平仓。那么我的交易策略将是：在9100市价买入，仓位多少则通过能承受的损失来倒推，即我能接受的最大损失=总本金10万*10%=1万，而我所接受的损失空间为9100-8600=500点，那么我应该的持仓量为1万/500点=20手。我会下这样的单子：9150委托价开20手多单，并在交易成功后挂下止损位8600的20手止损单。然后观察价格的进一步走势，如果到了止损位，系统会帮我自动平仓，损失大概在1万左右。如果价格进一步上涨，我会在价格突破9500,10100等关键的点位后每次加仓20手~30手，以获得大额的利润。
这只是举一个例子，并不代表实际的操作会这么理想。实际上，成交价格的不确定性受到很多影响，比如开盘的大幅跳空导致止损单无法成交，或者价格持续数天跌停导致无法强平出场，或者价格快速波动导致止损委托产生后并未成交等等，因此在充分考虑到风险的情况下就更要谨慎的建仓。
在大幅盈利后利润的保护方面，我并没有很好的经验和技巧。我自己的仓位往往在高点顺风加仓后导致回调带来相应比较大的波动，利润在高位缩水情况比较严重。我唯一想到的办法就是在观察到泡沫末期行情后采取不再顺风加仓的策略，任凭仓位自己创造利润，不再加仓助推的办法。追踪止损单相对来说是比较难把握合适的点位的。如果有朋友在这方面有所见解的话还请不吝赐教。
很多所谓的理财师告诉客户，基金越跌越买，股票越赔越加仓。这是完全不可取的行为。因为如果你考虑到大熊市来临的可能的话，这种方法虽然看似摊平了投资者的成本，但是实际上更进一步加重了投资者的仓位。如果行情在3年内反弹至新高了还好说，万一行情像美国60年代的股票那样持续熊了15年，直到20多年后才反弹至60年代的位置，这可怎么办呢？你40岁时候的财富100万，等到60岁的时候才回本至100万，但经过通货膨胀的侵蚀后，前后两个100万的购买力至少相差一倍，换句话说，实际上你的购买力由于熊市持续持有20年而损失了一半。或者像日本的楼市也是一个道理，在1991年的日本楼市泡沫破裂以后，日本房地产价格下跌已经持续了20年，还不知道什么时候能跌到头。如果在那时候就大量贷款买房，恐怕会持续成为负翁，净资产为负这是很有可能的。至于保证金交易里面，由于每日无负债结算制度的存在，越跌越买无异于加速自杀，结局无非是很快就爆仓了，这应该不用多说。
