交易道次第钱论
关于交易工作和钱之间的关系,一般有两种看法。一种是,一开始交易就打算暴发,虽然这是九成以上市场参与者的看法,但显然不足为道。另一种,多出现在交易的学习阶段,希望交易系统能够实现暴发或者自己期望中的收益后,再投入真实市场中。
第二种想法有两种思想基础,一个是低估了学习的过程,一个是保守策略的矫枉过正。比较容易带来的一个问题是,难以在交易学习过程中建立正反馈,使交易学习比较枯燥,进而逐渐丧失耐心。
我们都知道,从开始学习交易,到成为一个合格的交易者,需要一个成长的过程。我们可能忽略了,从一个合格的交易者,到成熟的交易者,到优秀的交易者,到顶尖的交易者,也是一个过程。
下面我们从钱和交易的相对关系上,讨论一下交易者的成长过程。
▦第一阶段:初学
初学阶段,指的是刚刚接触交易,希望通过初步的了解,看自己是否能以此为长久的事业。初学阶段不要大力或者全力投入,比如辞职炒股,或者把家务甩给媳妇等,明显改变当前生活状态的做法。
初学阶段的投入,要小到难以感知。比如买一些书,时间安排上把之前闲散无意义的时间改为交易的学习。
初学阶段,当然也不能真金白银的投入市场中。
▦第二阶段:学习
学习阶段,指的是已经决定把交易当作一个正事来做,有预期,有计划,有目标。学习阶段是交易成长过程中时间最长的阶段,系统化的学习,模拟交易,构建自己的第一个交易系统等,主要在这一阶段。
既然决定把交易当作正事,就像打算业余开个小店一样,需要有成本投入。
学习阶段的成本,主要表现在机会成本上。比如,把原来打算到工地搬砖的时间,投入到交易学习上;在家务的安排上,也可以和媳妇商量,部分拜托给隔壁的王大哥。
学习阶段,已经明显地改变了生活的状态,但还没有涉及到实质上的资金投入。
▦第三阶段:实盘 - 1
实盘 - 1,仍然属于学习的阶段。这个阶段开始有了实质上的资金投入,把资金投入市场中,进行交易系统测试。
关于钱,实盘 - 1阶段关注的是成本,而不是收益。也就是说,要做好在实盘 - 1阶段赔钱的准备,而不用管它赚了多少钱。
当然,我们有风险管理。在交易系统测试工作之前,就有了风险评估,大致知道最多能赔多少钱。
有一个逻辑,需要厘清。实盘 - 1赔的钱,是我们有预期,有计划的,有目标的学习成本。可以理解为大学刚刚毕业,倒贴钱到人家的公司实习。
实盘 - 1 阶段,仍然处于成本阶段,即使最终是赚了钱。
▦第四阶段:实盘 - 2
从实盘 - 2阶段开始,进入了收益阶段。
经过实盘 - 1的交易系统测试工作,我们了解了交易系统的常态,同时能够有效的进行风险管理。至此,交易系统的构建工作,就告一段落了。实盘 - 2阶段,是交易系统投入运行的第一个阶段。
大家是不是留意到了,结束交易系统构建工作,开始投入运行的时机,是控制住了风险,而不是确定的能赚钱了。
实践中,实盘 - 2阶段的系统表现和实盘 - 1阶段相比,可能差不多,之前赔钱现在还赔,之前赚钱现在还赚。
不过从实盘 - 2阶段开始,交易系统就不再小修小补了,我们需要在一个相对稳定的交易系统下,开始积累长期的数据,作为下一次重开交易系统优化工作,进行大版本优化的基础。
把实盘 - 1比作小店的试营业阶段,实盘 - 2就是刚刚过了试营业阶段的时期,实际上两者没有区别。但意义不同了,实盘 - 1阶段是交易系统测试工作的结束,实盘 - 2是交易系统正式投入运行的开始。
实盘 - 2虽然是收益阶段,但仍然有赔钱的可能。
▦第五阶段:小有收获
小有收获阶段,可能和收益为正的实盘 - 1、实盘 - 2阶段,是同一套交易系统,也可能已经进行了一次或者以上的优化。
这个阶段的交易系统,已经表现出了持续的正期望。整体来看,赔钱是不会赔钱的,就看能赚多少钱了。
但这个阶段一般不会赚太多钱。不过可以偶尔小小的提取一些收益,犒劳一下自己的辛苦,媳妇的付出,还有隔壁王大哥的帮扶。
▦第六阶段:持续获利
第六阶段,交易工作的收益已经比较明显和稳定,对其产生现金流的可预期性越来越高。这个阶段的交易系统,相比实盘 - 2阶段的交易系统,通常已经有过数次优化。
第六阶段阶段的收益,可以补贴一些家用了。比如把媳妇原来的水上漂金项链,换成120斤的金链子;把自己的原来带小虫的蜜蜡手串,换成带长颈鹿的。
第六阶段,已经实质性的享受和感受到交易工作在物质方面的好处了。
▦第七阶段:稳定获利
稳定获利阶段,交易工作对自己来说,就像多搬一块砖工资就会高点,多卖一个棒棒糖收入就会多点,和其它普通工作一样,充满日常的现实感了。
通常到了这个阶段,交易的收益已经明显的超过其它普通工作。从投入和收益来看,在稳定获利阶段,就可以考虑以交易替代原有的工作,做一个专职交易者了。
这个阶段一个重要的议题是,怎样提取收益。
首先,是提取收益的底线——
无论是以周、月、季、年为周期,提取一次收益后,要能扛住一次最大回调。
也就是说,提取一次收益,即使随之来了一个最大回调,交易系统的资金管理方案也没有受到影响。
一言蔽之,提取收益不能影响交易系统既有状态的运行。
为大家提供一个,系统的,专职个人交易者收益提取方案。
把自己的交易工作,视为一个基金,自己就是基金雇佣的交易员。接下来思考两个问题:
1、作为基金,自己愿意怎样给交易员分配利润?
2、作为交易员,自己希望基金公司提供怎样的报酬?
然后自己和自己谈判一下,制定一个,两个立场都能够接受的方案。
在个人立场上,要有一个资产管理方案。就是自己的收入,怎么分配。一般有三个部分:
1、生活费用,这是广义的生活费用,不仅仅是衣食住行,所有生活中的支出都算上,当然也包括买房,以及偷偷给小姨子的钱,这种不能记明账的支出。
2、固定收益投资,可以粗略的理解为所有低风险、低收益,高流动性的投资。固定收益投资的目标,是保值或者象征性的增值,也就是一般意义上的理财。
3、风险投资,所有以风险置换收益的投资,比如炒股、炒房、经营实体、把钱交给放高利贷的等。风险投资的目标,是发财。
无论自己从事什么工作,都应该有个人资产管理方案,以分配自己的收入。作为交易者的一个优势是,可以将更大比例的收入分配到金融风险投资中,减少固定收益投资。而普通人需要将更大比例分配到固定收益投资,不考虑自己专业领域之外的风险投资,也就是说普通人就不要炒股、炒房、掺和放高利贷的事了。
瞧豆麻袋!我自己的收入就是从交易帐户中提出来的,为什么还要进行金融风险投资?
到了专职交易阶段,自己的交易账就要和生活账分开了;就像自家开了一个公司,不能把公司帐和个人帐掺和在一起。建议大家从实盘 - 1或者实盘 - 2阶段开始,就为交易单独立帐。
基于两本帐,把自己的收入从个人帐投入交易帐,就好理解了。当然也可以在主交易帐户外,开一个玩票性质的小帐户,以个人帐的名义进行交易。
那在提取收益的时候少提点不就可以了?最好别这么干。这一来一回看起来多此一举的过程,是维护自己资产管理逻辑的一部分。提取出来的收益,代表着自己的收入能力;打回交易帐户的部分,代表着自己的资产管理;年底进行统计总结时,一来一回两个数字,分别有各自的意义。
基础逻辑是,我在为自己的交易帐户工作。同样也适用于其它行业为自己工作的自由职业者。
上面是以我自己的做法为例,给大家作为参考,不一定非得照搬,理财规划和交易系统一样,也是基于个性化的表现。但有两个原则,务必遵守:
1、交易帐和个人帐分开。
2、提取收益不能影响交易系统既有状态的运行。
▦第八阶段:一览众山小
第八阶段,是顶级交易者的领域,就不多说了,自己想象的顶级交易者是什么样子,交易就能给自己多大的空间去印证自己的想象。
即使自己本着小富即安的生活理念,不是那么太想努力工作,也能过上自己想要的体面的生活。
最后,与大家共勉——
我们一路奋战,不是为了改变世界,而是为了丈母娘再挖苦咱没出息的女婿空着手上门时,告诉她买了一手苹果正在送过来的路上。
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