2019年中国VC/PE投资行业现状和趋势分析

“PE”即Private Equity，PE在我国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形势对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

“VC”的英文是Venture Capital，中文翻译成“风险投资”或“风险资本”。指由专职管理者投入到新兴的，迅速发展的，有巨大竞争潜力的企业中的一种权益性投资。

一、行业投资持续下滑，募集基金主要集中在成长及创投型

2019年上半年VC/PE投资行业持续下滑，2019年上半年仅完成271支基金完成募资，同比下滑51.7%，完成募资544亿美元，同比下滑30.2%;完成募资的基金主要集中在集中于成长及创投型基金。

二、创投主要集中于健康医疗、互联网、IT及信息化、人工智能等新兴领域

2019上半年中国创投市场(VC)投资金额为232.04亿美元，同比下滑54.5%，投资主要集中于健康医疗、互联网、IT及信息化、人工智能等新兴领域，其中医疗健康领域投资金额占比达到16.32%，互联网领域投资金额占比为13.09%。

三、私募股权主要集中在制造业、汽车行业等相对稳定的领域

2019上半年私募股权市场(PE)投资金额为376.04亿元，同比下滑36.1%，与VC投资不同，PE投资主要集中在制造业、汽车行业等相对稳定的领域，其中制造业投资金额占比为15.59%，汽车行业投资金额占比为10.81%。

四、PE机构VC化，VC机构FA化，生态圈建设成重点

随着股权投资行业近十年的快速增长，纯财务投资赚取超额回报的时代已经过去。基金管理人已经越发重视长期投后管理价值创造的重要性，其需要帮助企业在更早的时期对接行业资源并赋能其快速发展，成为为被投企业提供增值服务的深度参与者、资本合伙人。所以，这使得更多的机构投向了更加早期的项目。

除此以外，更多的投资机构开始涉足FA业务，建设完善自身的一级市场资本生态圈。这不仅可以助力已投资项目实现快速融资发展，为基金的退出提供一定的帮助，也可以接触到更多的投资机会。

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国创业投资与私募股权投资市场前瞻与战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。