111.广信广汇：一个民企的成长历程V

第五章 战略转型(第一节)
　　在中央提出科学发展观和新疆实施新型工业化的指引下，在面对新疆啤酒花、德隆事件的背景下，在世界级企业都难以染指的新疆能源开发的巨大风险中，广汇迎难而上，开发LNG、煤化工产业；准确把握中国消费升级的战略机遇进入汽车服务产业。至此完成了清洁能源、汽车服务和房地产三大产业的战略转型。
　　危机突袭
　　2003年9月2日《新财经》刊发了《“广汇黑洞”——剖析中国三号富豪孙广信财富真相》的文章，以西部神话的争议、广汇股份高处不胜寒、乌鲁木齐城市“英雄”、突围连环套、广汇“冲击波”5个小标题，对广汇的发展提出了质疑。
　　2003年10月，作为全国最大的啤酒原料供应商，拥有国际先进水平的“智能型”酒花颗粒生产线，生产能力跃居世界第二的新疆啤酒花股份有限公司（以下简称“啤酒花”）董事长神秘失踪为导火索爆发“啤酒花事件”，引发了新疆上市公司间的“担保贷款地震”。
　　2004年2月，国务院进行铁腕调控，严控钢铁、电解铝、水泥、房地产、汽车五大行业，而这些行业恰恰是民营企业期望进入或刚刚进入的领地，结果受到一定程度的冲击。
　　2004年4月12日，陕西健桥证券 ，首先抛售合金投资股票，当日合金投资股票跌停。从2004年4月13日开始，曾经屹立于熊市3年不倒的德隆系股票上演了一幕惊心动魄的高台跳水，“老三股”全线下挫跌停，“德隆事件”全面爆发。
　　2004年4月28日，铁本公司 被国务院下令查处，之后公安机关刑事拘留了铁本公司的法人代表戴国芳和另外9名犯罪嫌疑人。由“铁本事件”引发全国贷款突然紧张，金融部门严把信贷关，金融机构向民营企业的贷款急速下滑，然而还不止这些，还有对民营企业原罪的讨伐和郎咸平停止国有企业改革的言论，这三关让民营企业陷入困境。
　　啤酒花、德隆事件和国家宏观铁腕金融调控，使新疆民营企业融资环境急剧恶化。以至于有人认为：新疆民营企业在20年时间里做的只是将社会财富转化为个人财富，只是将庞大的社会资产、银行资金套牢在资本黑洞里，只会用“八个杯七个盖”的资本财技弥补窟窿，而不回馈社会，新疆民营企业的存在意义在哪里？为什么要制定鼓励、支持、引导民营经济发展的政策措施？新疆民营经济遭遇前所未有的挫折。
　　啤酒花和德隆事件本质上反映了民营企业的内在问题——诚信建设、社会责任、治理结构、战略定位、模式选择、实业发展、资本运作、投资节奏的把握等等，同时更凸现了新疆民营企业所面临着动荡的经营环境。企业经营犹如一个长跑的过程，若以百米冲刺的速度进行马拉松赛，必然在途中猝死。因此，企业在不同阶段应设置不同的速率，极为关键。企业如人，不在于身体有多高，块头有多大，关键在于健康的体魄，企业的稳健经营和持续成长最为重要！
　　在上述背景下，广汇黑洞文章刊发，广汇兼并33家以国有、集体为主的企业后遗症，一时间引发了整个社会舆论对广汇的猜忌：广汇通过参与国企改制获得大量“廉价”土地资源，房产质量投诉不断，“广汇就是下一个倒下的新疆民营企业”、“孙广信马上被抓”、“广汇将逐步将经营中心转移出新疆”等，遭遇了广汇历史上第三次危机，这是广汇最为困难的一段时间。承受是一种涵养，一种处世不变，临危不惧的坦荡；承受是一种勇气，竭力负担，呼出魄力。
　　2004年是广汇对外投资最密集的一年，其对外投资总额达43亿元，主要用于鄯善LNG、房产、美居物流园的投资和河南、广西两个机电企业的并购。由于2004年银行通常只收不贷，致使当年广汇贷款余额比2003年减少了8.7亿元。2003年前广汇的财务底线是当天现金余额不能少于5亿元，而2004年财务底线现金余额被调至3亿元。
　　2004年8月，全国政协副主席、全国工商联主席黄孟复携内地9个省区市的工商联负责人及15家企业来疆考察，并与新疆部分民营企业家举行座谈。黄孟复表示，党中央鼓励、保护民间投资，大力发展民营经济的政策毫不动摇，地方政府和银行将逐渐理解中央的政策实质，在执行过程中会尽量根据当地实际，避免“一刀切”的局面，使民营企业的经营环境变得更好。因为，民营经济已经在新疆占据着举足轻重的地位，新疆企业家的声音会引起中央的高度重视。国家将引导更多的企业来新疆投资，同时应该会给予新疆更多的优惠政策，进一步关注、支持新疆经济的发展。
　　在广汇全体员工共同努力下，广汇渡过难关，阔步跨入2005年。2004年底，广汇注册资本为12.8亿元，资产总额为112.94亿元，净资产47亿元，负债总额65.89亿元。而根据合并资产利润表，2004年广汇合并利润为5亿元，扣除纳税和少数股东损益后，其2004年净利润在1.92亿元，略低于2003年的2.07亿元。负债率在58%左右，广汇合并报表负债60多亿元。2004年，汽车服务产业为广汇提供了60.3亿元的销售收入，实现利润6979万元，已拥有63家4S店，在建的还有4家。2004年广汇位列中国民营企业500强企业列第16位，中国企业500强企业排行榜第192位，荣获“中国西部城市建设推动企业奖”，连续四年获得乌鲁木齐市纳税功勋企业殊荣。广汇股份公司入选“中国民营上市公司100强”第22位，“中国上市公司治理100佳”列第77位，是自治区惟一一家入选企业。
　　根据中国人民银行新疆支行提取的广汇下属主要企业在中国银行、中国建设银行、中国工商银行的贷款结余情况。在包括广汇实业投资集团、广汇液化天然气公司、广汇股份公司、广汇房地产公司等8家主要企业在内的贷款卡信息上，人民银行借贷咨询系统的查询结果分别显示了“没有未结清银行承兑汇票信息”、“没有未结清信用证信息”、“没有未结清保函信息”、“没有贷款卡暂停、停解信息”。截至2005年6月10日，广汇这8家主要企业的贷款余额总计约19.1亿元——这对总资产接近113亿，注册资本超过12.8亿的广汇而言并不算沉重，总负债率只有16.9%。
　　2005年11月10日，“广汇”被认定为新疆著名商标。2005年，广汇实现经营收入119.77亿元，实现利润总额3.54亿元。
　　美国新桥
　　2003年，正值广汇LNG等项目的密集建设期，继续大量资金，广汇邀请新疆国际信托投资公司作为财务顾问，提供融资服务。新疆国际信托投资公司派出了以王力源牵头的项目组，做LNG项目的金融服务。项目组走访了全国各地的8家信托投资公司，带着笔记本电脑，背着投影仪，进行广汇LNG项目的宣传推介，期望以组建信托银团方式为广汇LNG项目进行融资，但是德隆事件猝发，LNG项目融资半途夭折。
　　进入2005年，广汇又力邀王力源、任亚光加盟广汇并负责项目融资。他们通过互联网向美国新桥、凯雷、新加坡大华等公司发出项目推荐资料。由于项目组在2003—2004年间已积累了丰富的经验，具有一定的专业水平，这引起美国新桥的重视。2005年12月23日，美国新桥派出驻华首席代表张万昆先生到广汇进行了实地考察。
　　2006年1月9日，孙广信、王力源、任亚光三人赴香港与美国新桥洽谈。在香港国际金融中心大厦57层会议室，孙广信从广汇的创业史、未来的愿景目标到战略合作关系、融资模式等，进行了长达7个小时的陈述和演讲，其口才、其智慧、其自信，当场获得了美国新桥的3位董事青睐。随后洽谈由LNG融资与合作扩展到汽车服务领域。
　　2006年2月6日，北京国际俱乐部。广汇与美国新桥进行了首轮正式谈判。广汇谈判组在谈判前夜入住友谊宾馆时，因未经历过与美国一流金融机构的谈判模式，对如何掌控双方合作对价心中无底，孙广信压力巨大，彻夜未眠。谈判当天美国新桥董事总经理单伟建提出了较为苛刻的合作条件，孙广信基本上都给予答应，双方并确定了股权比例。旋即，美国新桥派出一个庞大的项目组赴新疆广汇进行全面尽职调查。
　　2006年3月3日，经过四轮艰难谈判，广汇与美国新桥达成合作协议。新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司与美国新桥投资集团在乌鲁木齐签署了《合作框架协议》，双方同意在广汇LNG和汽车服务两个产业上展开合作。
　　美国新桥原计划从广汇股份中分拆LNG业务单独到纽约上市，由于中国证监会不同意分拆广汇股份业务，再加上国家对外资进入能源领域的限制性管控，最终在2007年7月5日，广汇股份与美国新桥投资集团Greenway Energy Limited签订了《股权转让协议》，广汇股份向Greenway Energy Limited回购其持有新疆广汇液化天然气发展有限公司的24.99%股权并与其终止合作，美国新桥退出广汇股份。
　　由于美国新桥认可孙广信的人品和他的管理团队能力以及广汇企业实力，故此双方在广汇汽车服务融资合作谈判上较为顺利，最终按照1：1.8折股比例达成交易。2007年2月8日，广汇汽车服务成功引入美国新桥资本1.12亿美元，实施增资扩股，广汇集团占47.12%股权，美国新桥占42%股权。之后双方进行了第二轮增资扩股，2009年，广汇汽车服务再次进行了增资扩股，注册资本达到40亿元人民币，有力地推动了广汇汽车服务产业的扩张和管理能力。
　　广汇与美国新桥合作，是广汇第一次与国际资本的成功对接，在那个特殊的时期给广汇带来诸多正面意义：一是引入国际资本，这种资本产生巨大的效应，使新疆政府和银行界重新发现广汇价值，并改变了对广汇的资金支持态度；二是广汇走上了资本和人力资源的国际化的路径；三是拓宽和提升了广汇投融资渠道以及与国际一流资本合作的实践能力。
　　与美国新桥合作，广汇迈上规范之路，是一次靓丽的转身。
第五章 战略转型(第二节)
　　战略转型
　　2006年7月初，孙广信带着一批专家来到哈密伊吾县进行投资考察。
　　伊吾县委书记黄建昆带领孙广信一行拜谒伊吾烈士陵园。烈士陵园因新疆和平解放初期伊吾四十天保卫战 而出名。几十位因剿匪牺牲的烈士安葬其中。作为复员军人，孙广信向这些先烈们献上花篮，行了庄严的军礼。孙广信并向黄建昆表示，自愿为修缮烈士陵园捐助50万元，这50万元是广汇董事们的个人捐款。
　　当孙广信等一行人考察到规划中峡沟水库时，看到7月时节奔腾不羁的伊吾河水，激动不已，答应出资1.5亿元独资兴建峡沟水库。同时，经过可行性研究和精心决策，广汇全资收购中蒙边境的几座露天煤田，并一次性征地5000亩，首期在伊吾县淖毛湖镇投资67.5亿元建设煤化工项目。一周后，县财政局收到广汇的800万元煤矿收购首款。
　　广汇首先在县城下游20公里处筑坝拦水修建峡沟水库，控制稀缺的水资源，以保障新能源项目用水。在距新能源项目以北20公里处开采露天煤矿，控制原材料，在新能源项目周围征集足够的土地，以保障第二、三、四期工程用地。如果加上煤田控制面积，广汇实际上在近百公里大地上摆开了广汇煤化工项目战场。
　　2007年3月27日，广汇集团与广汇股份签署《关于共同投资建设年产120万吨甲醇/80万吨二甲醚（煤基）项目的协议书》。
　　早在2000年，由于广汇大规模兼并国企，企业组织规模和产业迅速膨胀，但“优胜劣汰”市场竞争已经逼迫广汇必须退出一些不赢利的产业。孙广信意识到必须进行产业结构调整，但没有新增产业的介入，仅仅依靠存量的产业调整空间不大，于是广汇逐步进入LNG产业和汽车服务产业，但在战略管理上还没有清晰的目标！1996—2001年德隆高速发展，其战略管理理念给了孙广信一个深刻启示：战略前瞻性与其复转军人团队的强悍执行力结合造就了广汇早期的成长，而广汇未来的发展，必须要依靠战略管理+执行力+人才团队，才能实现广汇的战略转型。
　　两家快速扩张的新疆企业的突然陨落，是广汇决心转型的重要原因。2003年11月，净资产仅6亿元的新疆啤酒花公司突然爆出，对外担保金竟达近18亿元，公司董事长突然出走；2004年4月，当年中国最大的民营企业——新疆德隆又轰然倒下。
　　广汇战略转型方向的最终确定，则到了2007年底。当年12月15日至17日，广汇在新疆迎宾馆召开了为期三天的“广汇集团三大产业发展战略研讨会”，广汇决定了一个重大原则：集中精力，坚定不移地发展三大产业——清洁能源、汽车服务业和房地产，完成广汇的战略转型和升级。第一产业是能源，第二产业是汽车服务业，房产作为营业收入和利润的调节。从三大产业的结构看，广汇将成为“家庭供应商”，提供老百姓生活居住的住宅，提供清洁的液化天然气和醇醚燃料，提供出门代步的承用汽车和后续服务，整个战略紧紧相扣，与21世纪主导的中国第二次消费升级换代的住房、清洁能源和汽车消费需求相吻合。
　　广汇的目标已然清晰：将其旗下的广汇股份打造成一个全产业链的能源类上市公司，汽车服务业则要做到这个行业的世界第一，房地产面向中西部地区开发，以“广汇置业”上市。能源和汽车服务业，是广汇这架飞机的两个翅膀。现在，它已经行驶在跑道上了。
　　在这次战略研讨会上，广汇还制定了未来10年的具体发展目标：能源产业的销售收入达到1300亿元，汽车服务业2400亿元。
　　2007年，广汇实现经营收入204.27亿元，实现净利润9.73亿元。LNG实现销售收入7.53亿元，实现净利润1.63亿元。汽车股份实现经营收入137.47亿元，净利润1.3亿元，在全国范围内已拥有4S店近160家，代理销售国内外32个汽车品牌的120多种车型。形成了以广西、河南、新疆、安徽、重庆等五家区域汽车服务龙头企业为主导、集汽车整车销售及售后服务为一体的新型产业格局。房地产业共实现经营收入39.23亿元，完成开发面积153万平方米，其中广西开发面积36.28万平方米。
　　2008年5月16日，广汇向四川灾区人民一次性捐助1000万元善款。
　　2008年7月，广汇成立投资融资管理部，随后广汇完成了中信信托4.4亿、西安国投1.5亿的融资工作，并启动了12亿元集团长期企业债的发行工作。
　　2008年11月5日，广汇实业股份获得中国证监会7年期10亿元公司债发行许可,取得了上市以来资本市场再融资零的突破。
　　2008年，广汇股份通过组织架构扁平化，进一步完善符合未来能源产业要求的管控平台，形成“以战略为导向、以利润为中心”的运营管控体系。
　　2008年，广汇先后与美国新桥、壳牌、中石油、中石化、中集集团等世界500强企业和国际、国内知名企业达成合作框架协议：与壳牌（中国）公司就煤层气合作进行洽谈并签署了框架合作协议书；与中集集团的低温装备项目进行合作洽谈；与四川、内蒙两家公司建立了“LD819项目”并购合作关系。
　　2008年12月，广汇汽车服务荣获改革开放30年中国汽车流通行业最具影响力“十大汽车经销集团”称号。
　　2008年，广汇实现经营收入244.84亿元，实现净利润11.41亿元，上缴各种税费近10亿元。燃气公司完成经营收入10.1亿元；实现净利润2.98亿元；实业股份公司完成经营总收入20.39亿元，实现净利润4.79亿元，实现每股收益0.5518元。汽车服务股份公司完成经营总收入191.58亿元，实现净利润3.8亿元，拥有五个区域公司近200家4S店。房产集团2008年全年回笼资金26.6亿元；实现净利润2.86亿元；上缴集团投资收益3.53亿元。
　　2009年3月31日，国家“863”科技攻关计划—广汇《中重型LNG专用运输车开发》课题项目顺利通过了科技部863计划现代交通技术领域办公室组织的专家组验收。
　　2009年4月19日，广汇股份与哈萨克斯坦TBM（TarbagatayMunay）公司正式签订项目合作协议（广汇股份占TBM公司49%股份），共同对哈萨克斯坦斋桑湖许可区块的天然气、石油资源进行上下游一体化开发。哈萨克斯坦斋桑湖区域具有较为丰富的石油天然气地质储量，已探明的天然气资源具备了开发利用条件，稠油的勘探开发前景广阔。哈方合作伙伴TBM公司拥有该区域约8300平方公里区块的油气勘探、开发许可权，已发现的天然气资源量约在120亿—150亿方，稠油预测储量及远景资源量在1亿吨以上。
　　2009年5月，广汇把用于庆祝“企业成立20年”活动的3000万元资金调整用途，除拿出300万元用于集团20年总结表彰奖励以外，其余2700万元全部用于现有10000余名离退休人员、940名内退职工的活动场所、生活设施改善和福利待遇提高。